👆 Календарь предоставлен порталом об инвестициях putinomics.ru
Putinomics это:
• КАЛЕНДАРЬ: будьте в курсе всех предстоящих событий российских компаний, политики и макроэкономики. Настройте портфель, чтобы видеть только события по эмитентам из вашего портфеля.
• АНАЛИТИКА: аналитика от пользователей и для пользователей. Станьте автором аналитических статей уже сегодня: подробнее на ak47rdv@protonmail.com.
• НОВОСТИ: новости с 60 деловых СМИ в одном месте - отчётности, пресс-релизы и мнения о ключевых событиях в российских компаниях. А на странице эмитента - все упоминания этого эмитента в СМИ.
Putinomics это:
• КАЛЕНДАРЬ: будьте в курсе всех предстоящих событий российских компаний, политики и макроэкономики. Настройте портфель, чтобы видеть только события по эмитентам из вашего портфеля.
• АНАЛИТИКА: аналитика от пользователей и для пользователей. Станьте автором аналитических статей уже сегодня: подробнее на ak47rdv@protonmail.com.
• НОВОСТИ: новости с 60 деловых СМИ в одном месте - отчётности, пресс-релизы и мнения о ключевых событиях в российских компаниях. А на странице эмитента - все упоминания этого эмитента в СМИ.
Похоже, Алроса заплатит 11 рублей дивидендов по итогам 2018 года. Это 88% чистого денежного потока компании в итогам года и 125% потока за 2 полугодие.
Сейчас в Лондоне проходит День стратегии Алросы. Менеджмент в презентации дал оценку будущих дивидендов:
• В презентации указано 17 центов - это 11 рублей на акцию (слайд - на фото).
• Итого дивидендная доходность бумаги составит 11.5%.
• Рынок ожидал выплату 70% свободного денежного потока.
Ранее источник РДВ обращал внимание, что в высоких дивидендах Алросы заинтересованы все. И государство, владелец 33% акций, и Якутия, для которой дивиденды Алросы - 5% всех доходов бюджета, и менеджмент, чьи бонусы привязаны к доходности акций, и миноритарии.
@AK47pfl
Сейчас в Лондоне проходит День стратегии Алросы. Менеджмент в презентации дал оценку будущих дивидендов:
• В презентации указано 17 центов - это 11 рублей на акцию (слайд - на фото).
• Итого дивидендная доходность бумаги составит 11.5%.
• Рынок ожидал выплату 70% свободного денежного потока.
Ранее источник РДВ обращал внимание, что в высоких дивидендах Алросы заинтересованы все. И государство, владелец 33% акций, и Якутия, для которой дивиденды Алросы - 5% всех доходов бюджета, и менеджмент, чьи бонусы привязаны к доходности акций, и миноритарии.
@AK47pfl
Нефть в равновесии. Переизбытка нефти в мире нет, дефицита тоже.
В сочетании со слабым рублём это значит, что сверхприбыли российских нефтяников продолжаются.
С начала года Brent практически не опускалась ниже $60 и не поднималась выше $67. Цена между $60-67 устраивает всех.
• На нижней границе искусно вмешивается ОПЕК, заполняя инфопространство своей повесткой. Все знают, какой член ОПЕК и на какой процент выполняет соглашение. И что саудиты его вообще перевыполняют.
• На верхней - Трамп, который в случае чего расчехляет своё главное оружие - Твиттер.
В такой ситуации актуальными остаются нефтяники, которые любят делиться с акционерами. А таких нефтяника в России два: Лукойл и Татнефть.
@AK47pfl
В сочетании со слабым рублём это значит, что сверхприбыли российских нефтяников продолжаются.
С начала года Brent практически не опускалась ниже $60 и не поднималась выше $67. Цена между $60-67 устраивает всех.
• На нижней границе искусно вмешивается ОПЕК, заполняя инфопространство своей повесткой. Все знают, какой член ОПЕК и на какой процент выполняет соглашение. И что саудиты его вообще перевыполняют.
• На верхней - Трамп, который в случае чего расчехляет своё главное оружие - Твиттер.
В такой ситуации актуальными остаются нефтяники, которые любят делиться с акционерами. А таких нефтяника в России два: Лукойл и Татнефть.
@AK47pfl
Список крупнейших российских компаний по дивидендной доходности за 2018 год. Расчёты Bloomberg, РДВ.
Сургутнефтегаз преф - 15%
Северсталь - 14%
Татнефть преф - 13%
Евраз - 13%
НЛМК - 13%
ГМК Норникель - 12%
Сбербанк преф - 10%
Алроса - 10%
ММК - 10%
VEON - 10%
МТС - 10% (при сохранении дивполитики)
Сбербанк обычка - 9%
Лукойл - 9% (с учётом эффекта байбека)
Татнефть обычка - 9%
Газпром - 7%
Газпром нефть - 7%
Полюс - 6%
Полиметалл - 6%
Роснефть - 6%
Фосагро - 6%
Магнит - 5%
Тинькофф - 5%
Транснефть - 5%
Русал - 4%
ИнтерРАО - 4%
X5 Retail Group - 3%
ВТБ - 3%
Новатэк - 2%
Сургутнефтегаз обычка - 2%
Аэрофлот - 1%
Яндекс - 0%
Мэйл.ру - 0%
@AK47pfl
Сургутнефтегаз преф - 15%
Северсталь - 14%
Татнефть преф - 13%
Евраз - 13%
НЛМК - 13%
ГМК Норникель - 12%
Сбербанк преф - 10%
Алроса - 10%
ММК - 10%
VEON - 10%
МТС - 10% (при сохранении дивполитики)
Сбербанк обычка - 9%
Лукойл - 9% (с учётом эффекта байбека)
Татнефть обычка - 9%
Газпром - 7%
Газпром нефть - 7%
Полюс - 6%
Полиметалл - 6%
Роснефть - 6%
Фосагро - 6%
Магнит - 5%
Тинькофф - 5%
Транснефть - 5%
Русал - 4%
ИнтерРАО - 4%
X5 Retail Group - 3%
ВТБ - 3%
Новатэк - 2%
Сургутнефтегаз обычка - 2%
Аэрофлот - 1%
Яндекс - 0%
Мэйл.ру - 0%
@AK47pfl
RTSI +1.39%, DAX -0.25%, S&P500 +0.37%, NASDAQ +0.34%, CSI -0.37%, UST 10y 2.600, нефть $67.64/bl, 1$=64.37р. ОПЕК+ оставили текущие параметры сделки до июля и отменили апрельское заседание. 14 компаний США проводят IPO в 2019 году. Рынок ожидает, что ФРС объявит об одном повышении ставки в 2019 году. В четверг Банк Англии опубликует протокол заседания по монетарной политике. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Абрамович выходит из Евраза.
• РДВ ранее писал, что Абрамович выходит из активов.
• Недавно олигарх продал 1.7% доли в Норникеле, а до этого - оставшуюся долю в Первом канале.
• Сейчас Абрамович и Абрамов намерены продать 1.8% акций Evraz, когда акции компании на исторических максимумах.
• Пакет будет продаваться по процедуре ускоренного формирования книги заявок, как это было с Норникелем.
• Скорее всего, Абрамович готовится к санкционному давлению США и старается убрать себя из крупнейших акционеров компании.
Вчера Алроса провела день стратегии в Лондоне. Менеджмент компании дал оценку дивидендов за 2018 год.
• Согласно презентации, компания может выплатить 17 центов или 11 руб. на акцию.
• Тогда дивидендная доходность бумаги составит 11.5%.
• В таком случае за 2018 год Алроса заплатит 88% денежного потока. Рынок ожидал выплат по минимальной границе - 70% FCF.
• А по итогам 2 полугодия выплаты составят 125% FCF.
• Решение по дивидендам будет принято 26 апреля.
На рынках
• ОПЕК+ решили не пересматривать обязательства по сокращению добычи. Сделка будет действовать до июля. Нефть отреагировала ростом.
• PDVSA может перенаправить предназначавшуюся США нефть в Россию.
• Правительство разрешило вывозить СПГ из Арктики на судах под иностранным флагом. Новатэку могут не понадобиться танкеры от верфи Звезда.
Русский IR
• Роснефть и Нефтегазхолдинг могут создать СП в Арктике.
• Сегодня заседание набсовета Сбербанка, на котором утвердят кандидатов на должность нового главы.
• Сегодня по МСФО отчитывается МТС.
@AK47pfl
• РДВ ранее писал, что Абрамович выходит из активов.
• Недавно олигарх продал 1.7% доли в Норникеле, а до этого - оставшуюся долю в Первом канале.
• Сейчас Абрамович и Абрамов намерены продать 1.8% акций Evraz, когда акции компании на исторических максимумах.
• Пакет будет продаваться по процедуре ускоренного формирования книги заявок, как это было с Норникелем.
• Скорее всего, Абрамович готовится к санкционному давлению США и старается убрать себя из крупнейших акционеров компании.
Вчера Алроса провела день стратегии в Лондоне. Менеджмент компании дал оценку дивидендов за 2018 год.
• Согласно презентации, компания может выплатить 17 центов или 11 руб. на акцию.
• Тогда дивидендная доходность бумаги составит 11.5%.
• В таком случае за 2018 год Алроса заплатит 88% денежного потока. Рынок ожидал выплат по минимальной границе - 70% FCF.
• А по итогам 2 полугодия выплаты составят 125% FCF.
• Решение по дивидендам будет принято 26 апреля.
На рынках
• ОПЕК+ решили не пересматривать обязательства по сокращению добычи. Сделка будет действовать до июля. Нефть отреагировала ростом.
• PDVSA может перенаправить предназначавшуюся США нефть в Россию.
• Правительство разрешило вывозить СПГ из Арктики на судах под иностранным флагом. Новатэку могут не понадобиться танкеры от верфи Звезда.
Русский IR
• Роснефть и Нефтегазхолдинг могут создать СП в Арктике.
• Сегодня заседание набсовета Сбербанка, на котором утвердят кандидатов на должность нового главы.
• Сегодня по МСФО отчитывается МТС.
@AK47pfl
Директор Татнефти слил инсайд. Вчера на конференции трудового коллектива Нурислам Сюбаев похвалил сотрудников за достижение EBITDA в 340 млрд руб по итогам 2018 года.
Такая EBITDA значительно выше консенсуса аналитиков в 324 млрд рублей. Дивиденды также окажутся выше ожиданий, считают несколько источников РДВ. Один из них, управляющий хедж-фонда, ожидает обновления максимумов по префу — до 600 рублей (сейчас 547).
По итогам 2018 года EBITDA Татнефти выросла на 83%. За 9 месяцев 2018 года компания заработала 238 млрд рублей. Значит, в 4 квартале заработали невероятные 102 млрд.
С учётом "инсайда" от директора, Татнефть выплатит див не менее 18 рублей за 4 квартал. Ранее о выплате дивидендов выше ожиданий сообщал трейдер РенКапа. Другой источник РДВ считает, что дивиденд может быть выше 20 рублей. Это при том, что в консенсус аналитиков сейчас заложены 13 рублей дивидендов.
В прошлом на подобных событиях акции Татнефти росли на 5 и даже 10% за день. Источники ожидают, что Татнефть опубликует отчёт по МСФО в четверг, 21 марта.
@AK47pfl
Такая EBITDA значительно выше консенсуса аналитиков в 324 млрд рублей. Дивиденды также окажутся выше ожиданий, считают несколько источников РДВ. Один из них, управляющий хедж-фонда, ожидает обновления максимумов по префу — до 600 рублей (сейчас 547).
По итогам 2018 года EBITDA Татнефти выросла на 83%. За 9 месяцев 2018 года компания заработала 238 млрд рублей. Значит, в 4 квартале заработали невероятные 102 млрд.
С учётом "инсайда" от директора, Татнефть выплатит див не менее 18 рублей за 4 квартал. Ранее о выплате дивидендов выше ожиданий сообщал трейдер РенКапа. Другой источник РДВ считает, что дивиденд может быть выше 20 рублей. Это при том, что в консенсус аналитиков сейчас заложены 13 рублей дивидендов.
В прошлом на подобных событиях акции Татнефти росли на 5 и даже 10% за день. Источники ожидают, что Татнефть опубликует отчёт по МСФО в четверг, 21 марта.
@AK47pfl
В 2018 году на объявлении дивидендов акции Сбера выросли на 8% за два дня. В этом году дивиденды объявят уже 16 апреля.
Сбер с начала года отстаёт от роста индекса Мосбиржи. Управляющий из Москвы, источник РДВ, наращивает лонг по Сберу по текущим ценам 205-209 рублей, пока P/E составляет всего 5, а дивидендная доходность рекордные для банков 9%.
Сейчас цена акции находится на уровне фундаментальной стоимости. Исторически даунсайд ограничен балансовой стоимостью акции. Даже в санкционный 2018 год цена акции не опускалась ниже баланса. Когда цена акции становится ниже балансовой, Сберу выгоднее покупать свои акции, чем кредитовать экономику.
Герман Греф сегодня сохранит должность главы компании. Это позитив для рынка. Грефу постоянно удаётся превосходить амбициозные цели, обозначенные в стратегии компании. Значит, Сбер останется интересной инвестицией на долгосрок.
По мнению управляющего, источника РДВ, Сбер защищён от санкций больше, чем другие банки РФ. Сбербанк обслуживает население, а, например, ВТБ - квазигосударственные корпорации, в том числе, Первый канал.
• Санкции Канады, введённые на прошлой неделе, затронули Роснефть и ВТБ, но не коснулись Сбера.
• Источник РДВ использует шорт ВТБ как хедж для лонга по Сберу.
Аналитики ожидают, что Сбер заплатит 15-18 рублей дивидендов по итогам года. Глава банка Герман Греф пообещал, что дивиденды будут "хорошие".
@AK47pfl
Сбер с начала года отстаёт от роста индекса Мосбиржи. Управляющий из Москвы, источник РДВ, наращивает лонг по Сберу по текущим ценам 205-209 рублей, пока P/E составляет всего 5, а дивидендная доходность рекордные для банков 9%.
Сейчас цена акции находится на уровне фундаментальной стоимости. Исторически даунсайд ограничен балансовой стоимостью акции. Даже в санкционный 2018 год цена акции не опускалась ниже баланса. Когда цена акции становится ниже балансовой, Сберу выгоднее покупать свои акции, чем кредитовать экономику.
Герман Греф сегодня сохранит должность главы компании. Это позитив для рынка. Грефу постоянно удаётся превосходить амбициозные цели, обозначенные в стратегии компании. Значит, Сбер останется интересной инвестицией на долгосрок.
По мнению управляющего, источника РДВ, Сбер защищён от санкций больше, чем другие банки РФ. Сбербанк обслуживает население, а, например, ВТБ - квазигосударственные корпорации, в том числе, Первый канал.
• Санкции Канады, введённые на прошлой неделе, затронули Роснефть и ВТБ, но не коснулись Сбера.
• Источник РДВ использует шорт ВТБ как хедж для лонга по Сберу.
Аналитики ожидают, что Сбер заплатит 15-18 рублей дивидендов по итогам года. Глава банка Герман Греф пообещал, что дивиденды будут "хорошие".
@AK47pfl
Результаты наших подписчиков в 2018 году, в % годовых:
Фосагро +177%
Газпромнефть +54%
Алроса +456%
Татнефть +141%
QIWI +120%
Полюс +74%
Лукойл +74%
Хотите так в ваших инвестициях?
РДВ владеет контактами светлейших специалистов в биржевых инвестициях на российском и международном рынке, которые помогают создавать наши с вами зарабатывающие «стреляющие» точно в цель инвестидеи. Вам нужны спецы высшего качества для стабильного приумножения вашего капитала, пишите руководителю РДВ на @dragonwoo
Фосагро +177%
Газпромнефть +54%
Алроса +456%
Татнефть +141%
QIWI +120%
Полюс +74%
Лукойл +74%
Хотите так в ваших инвестициях?
РДВ владеет контактами светлейших специалистов в биржевых инвестициях на российском и международном рынке, которые помогают создавать наши с вами зарабатывающие «стреляющие» точно в цель инвестидеи. Вам нужны спецы высшего качества для стабильного приумножения вашего капитала, пишите руководителю РДВ на @dragonwoo
С удовольствием представляем авторский канал профессора, доктора экономических наук Никиты Кричевского @antiskrepa.
Сермяжная экономика, конспирология и драйв, экономическая психология и русский менталитет - все, как мы любим.
https://tg-me.sbs/antiskrepa
Сермяжная экономика, конспирология и драйв, экономическая психология и русский менталитет - все, как мы любим.
https://tg-me.sbs/antiskrepa
Telegram
Никита Кричевский
Основанный в 2017 году канал доктора экономических наук, профессора Никиты Кричевского. Экономика на 50% - менталитет нации.
По всем вопросам: @elenaantiskrepa
По всем вопросам: @elenaantiskrepa
RTSI +0.53%, DAX +1.13%, S&P500 -0.01%, NASDAQ +0.12%, CSI -0.89%, UST 10y 2.609, нефть $67.50/bl, 1$=64.38р. В торговых переговорах Китай сопротивляется требованиям США по защите интеллектуальной собственности. США ввели санкции против венесуэльской горнодобывающей компании. Сегодня ФРС принимает решение по ставке и проводит пресс-конференцию, рынок ожидает без изменений. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
На рынках
• Переговоры США и КНР могут зайти в тупик. Китай продолжает отстаивать свою позицию по вопросам передачи данных и фармацевтике.
• США наращивают поставки нефти и увеличивают долю на мировом рынке, пока ОПЕК+ сокращает добычу.
Русский IR
• Акционеры Русагро одобрили решение об SPO. Объем размещения составит до 6,5 млн акций в форме GDR.
• МТС планирует определиться с листингом на Нью-Йоркской бирже до конца лета
• Сегодня по МСФО отчитываются X5 Retail Group и Фосагро.
Политика
• Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев покинул свой пост, сохранив должность председателя совбеза и лидера правящей партии. После объявления новости казахский тенге резко упал.
• США не исключают возможность вступления Бразилии в НАТО.
• США ввели санкции против венесуэльского золотодобытчика Minerven.
@AK47pfl
• Переговоры США и КНР могут зайти в тупик. Китай продолжает отстаивать свою позицию по вопросам передачи данных и фармацевтике.
• США наращивают поставки нефти и увеличивают долю на мировом рынке, пока ОПЕК+ сокращает добычу.
Русский IR
• Акционеры Русагро одобрили решение об SPO. Объем размещения составит до 6,5 млн акций в форме GDR.
• МТС планирует определиться с листингом на Нью-Йоркской бирже до конца лета
• Сегодня по МСФО отчитываются X5 Retail Group и Фосагро.
Политика
• Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев покинул свой пост, сохранив должность председателя совбеза и лидера правящей партии. После объявления новости казахский тенге резко упал.
• США не исключают возможность вступления Бразилии в НАТО.
• США ввели санкции против венесуэльского золотодобытчика Minerven.
@AK47pfl
Вот, сколько дивидендов заплатит ВТБ. Аналитики по банковскому сектору плавно обходят тему дивидендов ВТБ. Действительно, расчёт дивидендов ВТБ - настоящий квест, который под силу не каждому. Но РДВ разобрался.
Спойлер: по расчётам, дивиденд на обыкновенную акцию составит 0.00096 рубля. Таким образом, дивиденды ВТБ могут оказаться ниже даже пессимистичных ожиданий.
Вот расчёт (будет немного сложно):
• Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 2018 составила 178.8 млрд рублей.
• ВТБ должен выполнить норматив достаточности капитала 11.5%.
• Капитал банка 1583.7 млрд, активы взвешенные с учётом риска (RWA) = 13961.1 млрд.
• Текущий показатель достаточности 1583.7/13961.1 = 11.3%.
• Необходим capital adjustment в 24.66 млрд рублей. Эта сумма вычитается из чистой прибыли.
• На дивидендную базу остаётся 178.8-24.66 = 154.14 млрд.
• Reuters сообщал, что ВТБ может выплатить дивиденды 15% чистой прибыли. Это 154.15х15% = 23.1 млрд рублей.
• На обычные акции придётся 12.4 млрд рублей выплат, или 0.00096 рубля на акцию.
Дивидендная доходность составит всего 2.6% к текущей цене. Для сравнения, ожидаемая доходность акций Сбербанка составляет 9%.
Ранее РДВ сообщал, что ВТБ остаётся главной мишенью для западных санкций в банковском секторе.
@AK47pfl
Спойлер: по расчётам, дивиденд на обыкновенную акцию составит 0.00096 рубля. Таким образом, дивиденды ВТБ могут оказаться ниже даже пессимистичных ожиданий.
Вот расчёт (будет немного сложно):
• Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 2018 составила 178.8 млрд рублей.
• ВТБ должен выполнить норматив достаточности капитала 11.5%.
• Капитал банка 1583.7 млрд, активы взвешенные с учётом риска (RWA) = 13961.1 млрд.
• Текущий показатель достаточности 1583.7/13961.1 = 11.3%.
• Необходим capital adjustment в 24.66 млрд рублей. Эта сумма вычитается из чистой прибыли.
• На дивидендную базу остаётся 178.8-24.66 = 154.14 млрд.
• Reuters сообщал, что ВТБ может выплатить дивиденды 15% чистой прибыли. Это 154.15х15% = 23.1 млрд рублей.
• На обычные акции придётся 12.4 млрд рублей выплат, или 0.00096 рубля на акцию.
Дивидендная доходность составит всего 2.6% к текущей цене. Для сравнения, ожидаемая доходность акций Сбербанка составляет 9%.
Ранее РДВ сообщал, что ВТБ остаётся главной мишенью для западных санкций в банковском секторе.
@AK47pfl
Дивиденды Татнефти за 4 кв. будут на 40% выше ожиданий, считает источник РДВ, портфельный управляющий из Москвы. Расчёты источника основаны на публичном заявлении директора Татнефти.
Вот ожидания источника по отчётности МСФО за 2018 год:
• Выручка 1016 млрд (консенсус 982 млрд)
• EBITDA 340 млрд (консенсус 324 млрд)
• Чистая прибыль 249 млрд (консенсус 210 млрд)
Дивиденд на акцию составит 21.5 рублей при консенсусе в 13 рублей. Таким образом, дивиденд на акцию за 2018 год составит 74 рубля. Татнефть выплачивает див 75% чистой прибыли по РСБУ. Дивдоходность составит:
• 2.8% по обычке и 3.9% по префу за 4К18
• 9.6% по обычке и 13.3% по префу за весь 2018
• Компания объявит дивиденд в середине апреля
Источник рассчитывает на дальнейший рост дивидендов Татнефти. Среди нефтяников РФ, Татнефть выплачивает самую большую долю дивидендов с каждого добытого барреля нефти.
• Недавно Татнефть выиграла суд и получит компенсацию за потерю доли в Укртатнефти в размере $140 млн с учётом просрочек.
• После получения, эта выплата будет полностью направлена на дивиденды, считает источник. $140 млн - это 4 рубля на акцию.
• Таким образом, дивиденды по итогам 2019 года тоже будут выше текущих ожиданий.
Источник считает, что на фоне самых высоких дивидендных выплат акции Татнефти могут вырасти до 600 рублей за акцию.
@AK47pfl
Вот ожидания источника по отчётности МСФО за 2018 год:
• Выручка 1016 млрд (консенсус 982 млрд)
• EBITDA 340 млрд (консенсус 324 млрд)
• Чистая прибыль 249 млрд (консенсус 210 млрд)
Дивиденд на акцию составит 21.5 рублей при консенсусе в 13 рублей. Таким образом, дивиденд на акцию за 2018 год составит 74 рубля. Татнефть выплачивает див 75% чистой прибыли по РСБУ. Дивдоходность составит:
• 2.8% по обычке и 3.9% по префу за 4К18
• 9.6% по обычке и 13.3% по префу за весь 2018
• Компания объявит дивиденд в середине апреля
Источник рассчитывает на дальнейший рост дивидендов Татнефти. Среди нефтяников РФ, Татнефть выплачивает самую большую долю дивидендов с каждого добытого барреля нефти.
• Недавно Татнефть выиграла суд и получит компенсацию за потерю доли в Укртатнефти в размере $140 млн с учётом просрочек.
• После получения, эта выплата будет полностью направлена на дивиденды, считает источник. $140 млн - это 4 рубля на акцию.
• Таким образом, дивиденды по итогам 2019 года тоже будут выше текущих ожиданий.
Источник считает, что на фоне самых высоких дивидендных выплат акции Татнефти могут вырасти до 600 рублей за акцию.
@AK47pfl
Раньше ФРС отвечала только за инфляцию в США. Теперь Федеральная Резервная Система отвечает ещё и за рост фондового рынка.
Сегодня в 21:00 глава ФРС Джером Пауэлл объявит решение по ставке. Сейчас ситуация в США такая:
• Инфляция замедляется.
• Промпроизводство падает.
• Розничные продажи падают.
• Продажи новой недвижимости падают.
• Внешние риски, как торговая война, никуда не ушли.
• При этом, идёт 117-ый месяц экономического роста в США. Самый длинный был 120 месяцев и закончился как раз повышением ставок ФРС.
Скорее всего, сейчас ставку оставят без изменения. Но инвесторам этого уже недостаточно. Всё больше инвесторов надеются, что Пауэлл хотя бы намекнёт на возможность снижения ставки.
Намёк на снижение ставки — единственный вариант, при котором на рынках продолжится risk-on. То есть, чтобы поддержать оптимизм на рынках, будет уже недостаточно просто оставить всё как есть.
• Судя по оптимизму, который есть на рынках сейчас, рынок верит в гибкость главы ФРС.
• Почему инвесторы боятся высокой ставки, РДВ писал здесь.
@AK47pfl
Сегодня в 21:00 глава ФРС Джером Пауэлл объявит решение по ставке. Сейчас ситуация в США такая:
• Инфляция замедляется.
• Промпроизводство падает.
• Розничные продажи падают.
• Продажи новой недвижимости падают.
• Внешние риски, как торговая война, никуда не ушли.
• При этом, идёт 117-ый месяц экономического роста в США. Самый длинный был 120 месяцев и закончился как раз повышением ставок ФРС.
Скорее всего, сейчас ставку оставят без изменения. Но инвесторам этого уже недостаточно. Всё больше инвесторов надеются, что Пауэлл хотя бы намекнёт на возможность снижения ставки.
Намёк на снижение ставки — единственный вариант, при котором на рынках продолжится risk-on. То есть, чтобы поддержать оптимизм на рынках, будет уже недостаточно просто оставить всё как есть.
• Судя по оптимизму, который есть на рынках сейчас, рынок верит в гибкость главы ФРС.
• Почему инвесторы боятся высокой ставки, РДВ писал здесь.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть — крупнейший телеграм-канал о фондовом рынке РФ. Пишем так, как не пишут банки, брокеры и газеты.
РДВ - это наши с вами бьющие точно в цель идеи лучших управляющих страны.
@AK47pfl
РДВ - это наши с вами бьющие точно в цель идеи лучших управляющих страны.
@AK47pfl
RTSI +0.53%, DAX -1.57%, S&P500 -0.29%, NASDAQ +0.07%, CSI +0.23%, UST 10y 2.525, нефть $68.64/bl, 1$=63.86р. ФРС ухудшила прогноз роста экономики США, сохранила процентную ставку и повысит ее только в 2020; а сокращение баланса закончится в сентябре. Трамп оставит в силе пошлины на китайские товары, пока сделка не совершится. Завтра ЦБ России принимает решение по ставке. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
ФРС смягчает риторику. О чем вчера заявил регулятор во время пресс-конференции:
• ФРС сохранила процентную ставку на уровне 2,25-2,50%;
• Изменения ставки в 2019 году не ожидается, а в 2020 допускают одно повышение;
• Регулятор ухудшил прогноз роста экономики США на 2019 год - с 2,3% до 2,1%;
• Оценка инфляции в США на 2019 год снижена с 1,9% до 1,8%;
• Сокращение баланса замедлится в мае и прекратится полностью в сентябре;
• Глава ФРС Пауэлл отметил, что экономика США в хорошем состоянии и рост в 2019 будет устойчивый, хоть и медленней, чем в 2018;
• Пауэлл также признал, что замедление глобальной экономики скажется на экономике США и отметил, что Brexit и торговая сделка с КНР представляют риски.
• Рынок США встретил заявления ФРС ростом, а доллар впервые с августа опустился ниже 64 руб.
На рынках
• Еврокомиссия оштрафовала Google за нарушение конкуренции в рекламной сфере. Это третий антимонопольный штраф за 2 года.
• Levi Strauss & Co оценили в $6,6 млрд в ходе IPO - выше предварительной оценки.
Русский IR
• В суд Нью-Йорка подан иск против МТС за дезинформацию о расследовании в Узбекистане.
• Норникель нацелен на переход от поддержания объемов к политике роста, а также планирует цифровизацию продаж палладия и других металлов.
• Сегодня по МСФО отчитываются Мечел и Мегафон, а МТС утвердит новую дивидендную политику.
Политика
• Украина ввела новые санкции против России.
• Мэй готова отложить Brexit не дольше, чем на 3 месяца – до 30 июня.
@AK47pfl
• ФРС сохранила процентную ставку на уровне 2,25-2,50%;
• Изменения ставки в 2019 году не ожидается, а в 2020 допускают одно повышение;
• Регулятор ухудшил прогноз роста экономики США на 2019 год - с 2,3% до 2,1%;
• Оценка инфляции в США на 2019 год снижена с 1,9% до 1,8%;
• Сокращение баланса замедлится в мае и прекратится полностью в сентябре;
• Глава ФРС Пауэлл отметил, что экономика США в хорошем состоянии и рост в 2019 будет устойчивый, хоть и медленней, чем в 2018;
• Пауэлл также признал, что замедление глобальной экономики скажется на экономике США и отметил, что Brexit и торговая сделка с КНР представляют риски.
• Рынок США встретил заявления ФРС ростом, а доллар впервые с августа опустился ниже 64 руб.
На рынках
• Еврокомиссия оштрафовала Google за нарушение конкуренции в рекламной сфере. Это третий антимонопольный штраф за 2 года.
• Levi Strauss & Co оценили в $6,6 млрд в ходе IPO - выше предварительной оценки.
Русский IR
• В суд Нью-Йорка подан иск против МТС за дезинформацию о расследовании в Узбекистане.
• Норникель нацелен на переход от поддержания объемов к политике роста, а также планирует цифровизацию продаж палладия и других металлов.
• Сегодня по МСФО отчитываются Мечел и Мегафон, а МТС утвердит новую дивидендную политику.
Политика
• Украина ввела новые санкции против России.
• Мэй готова отложить Brexit не дольше, чем на 3 месяца – до 30 июня.
@AK47pfl
Главная тема дня - МТС. Сегодня СД утвердит новую дивполитику, которая, похоже, будет щедрой. И именно сегодня МТС угораздило вляпаться в новую историю.
Против МТС в США подают коллективный иск за сокрытие информации о коррупции в Узбекистане. Это очень плохо. К иску могут присоединиться все инвесторы, которые купили акции в период с 19 марта 2014 по 7 марта 2019 года.
• Сам факт подачи коллективного иска может вызвать распродажу на открытии NYSE.
Тем временем, CEO МТС недавно заверял, что:
• дивиденды не будут снижены
• "узбекское дело" на выплаты не повлияет
• компания ускорит представление новой дивполитики в связи с возросшим уровнем внимания инвесторов после объявления о возможном делистинге с NYSE
МТС - классическая кэш-корова. Бизнес-показатели компании мало кого волнуют, долг низкий, а капзатраты предсказуемы. Вся оценка сводится только к размеру дивидендных выплат.
Но пока нет ясности о сути и размере коллективного иска, дивидендная политика ничего не решает. Самый яркий пример - дивполитика АФК Система. которую на время выплаты долга отодвинули на задний план.
@AK47pfl
Против МТС в США подают коллективный иск за сокрытие информации о коррупции в Узбекистане. Это очень плохо. К иску могут присоединиться все инвесторы, которые купили акции в период с 19 марта 2014 по 7 марта 2019 года.
• Сам факт подачи коллективного иска может вызвать распродажу на открытии NYSE.
Тем временем, CEO МТС недавно заверял, что:
• дивиденды не будут снижены
• "узбекское дело" на выплаты не повлияет
• компания ускорит представление новой дивполитики в связи с возросшим уровнем внимания инвесторов после объявления о возможном делистинге с NYSE
МТС - классическая кэш-корова. Бизнес-показатели компании мало кого волнуют, долг низкий, а капзатраты предсказуемы. Вся оценка сводится только к размеру дивидендных выплат.
Но пока нет ясности о сути и размере коллективного иска, дивидендная политика ничего не решает. Самый яркий пример - дивполитика АФК Система. которую на время выплаты долга отодвинули на задний план.
@AK47pfl
Российские аналитики говорят о ВТБ либо хорошо, либо никак. Они осознают, что в банке не всё идеально, но не хотят акцентировать на этом внимание рынка. Ругать ВТБ просто не принято - как не принято говорить, что на Газпроме зарабатывают подрядчики.
Яркий пример — дивиденды. На фото - консенсус Bloomberg по дивидендам ВТБ. Консенсус выглядит так, будто у банка нет никаких проблем с достаточностью капитала и он выплатит дивиденды 40-50% прибыли.
Серым отмечены рекомендации, которые не включаются в консенсус. Аналитики либо отозвали их, либо давно не обновляли. В серой зоне - крупнейшие русские инвестдома к̶о̶т̶о̶р̶ы̶е̶ ̶н̶е̶ ̶х̶о̶т̶я̶т̶ ̶о̶б̶и̶д̶е̶т̶ь̶ ̶г̶о̶с̶б̶а̶н̶к̶ ̶н̶и̶з̶к̶о̶й̶ ̶о̶ц̶е̶н̶к̶о̶й̶.̶
• Зато в консенсусе участвуют прогнозы Sberbank CIB и Газпромбанка. Они предсказывают дивиденд 0.004 и 0.003 рубля соответственно.
• При этом консенсус составляет 0.0025 рублей. То есть, западные банки прогнозируют дивиденд близкий к нулю. Такой же прогноз у РДВ.
• Получается, именно российская аналитика даёт сильный перевес среднего в большую сторону.
Источники РДВ осторожно смотрят на то, что пишет sell-side о ВТБ. Инвестдома не хотят портить отношения с госбанком. В итоге в минусе оказываются миноритарии.
@AK47pfl
Яркий пример — дивиденды. На фото - консенсус Bloomberg по дивидендам ВТБ. Консенсус выглядит так, будто у банка нет никаких проблем с достаточностью капитала и он выплатит дивиденды 40-50% прибыли.
Серым отмечены рекомендации, которые не включаются в консенсус. Аналитики либо отозвали их, либо давно не обновляли. В серой зоне - крупнейшие русские инвестдома к̶о̶т̶о̶р̶ы̶е̶ ̶н̶е̶ ̶х̶о̶т̶я̶т̶ ̶о̶б̶и̶д̶е̶т̶ь̶ ̶г̶о̶с̶б̶а̶н̶к̶ ̶н̶и̶з̶к̶о̶й̶ ̶о̶ц̶е̶н̶к̶о̶й̶.̶
• Зато в консенсусе участвуют прогнозы Sberbank CIB и Газпромбанка. Они предсказывают дивиденд 0.004 и 0.003 рубля соответственно.
• При этом консенсус составляет 0.0025 рублей. То есть, западные банки прогнозируют дивиденд близкий к нулю. Такой же прогноз у РДВ.
• Получается, именно российская аналитика даёт сильный перевес среднего в большую сторону.
Источники РДВ осторожно смотрят на то, что пишет sell-side о ВТБ. Инвестдома не хотят портить отношения с госбанком. В итоге в минусе оказываются миноритарии.
@AK47pfl
