🇺🇸 #Товары #США: Цены на основные товары в США только что зафиксировали второе по величине месячное падение за всю историю наблюдений за 60 лет.

🗣Источник: ЯР | Analytics

📈 #SmartMoney #bullish: Умные деньги ставят на бычий рынок. За исключением 2008 года, они не ошиблись с выбором направления.

🗣Источник: ЯР | Analytics

📁 #BofA global fund managers survey: предпочтение бондам против акций, экономические ожидания перестали ухудшаться

📌 Итог декабрьского опроса управляющих (Global FMS):

• Ожидания дальнейшего снижения глобальных экономик стабилизировались вблизи многолетних минимумов. Вероятность, что #рецессия наступит видят 68% управляющих против 77% месяцем ранее.

• 74% управляющих ожидают полного открытия китайской экономики к концу 2023 года

• Пик ужесточения политики ФРС находится вблизи 5%, это произойдет во 2кв2023.

• Аппетит к риску – достаточно низкий, соотношение OW бонды vs акции – максимальное с 2009 года.

• Предпочтительная аллокация – защитные сектора

• Основные рекомендации:
- покупка бондов
- продажа #USD
- закрытие коротких позиций в акциях EU и техов
- сокращение длинных позиций в energy & industrial, но сохранение вложений в staples & healthcare
- покупка акций #ЕМ
- уровень #cash снижается до 5.9% vs 6.2% месяц назад.

🗣Источник: ЯР | Analytics

📈 #СухаяСтатистика, #инфляция и динамика #SPX:

• S&P 500 демонстрирует годовой рост в среднем на 12.6% в 74.4% случаях, когда инфляция ниже, чем в предыдущем году. Когда инфляция выше по сравнению с предыдущем годом, индекс в среднем растет на 5.8% в 69.7% случаях.

• В среднем, анализируя все года с 1950 по 2021, индекс показывает рост на 9.5% в 72.2% случаях. Стоит обратить внимание на данную статистическую закономерность, т.к. в следующем году ожидается снижение инфляции.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🇺🇸 #CNBC, #CPI & #SPX: разворот в акциях #США на отчете #ИПЦ стал одним из сильнейших за последние 15 лет.

• После разворота такой магнитуды, обычно наблюдался рост в акциях.

🗣Источник: ЯР | Analytics

❗️ #SEC, #США и пересмотр принципов торговли акциями: Банки, торговые фирмы и брокеры готовятся к крупнейшему за 20 лет пересмотру принципов торговли акциями в США, направленные в первую очередь на снижение затрат для мелких инвесторов. Изменения будут предложены уже сегодня — FT

• SEC планирует заставить брокеров и маркет-мейкеров к заключению сделок по наилучшей доступной цене. Также, брокеры должны будут доказывать, сделки исполняются по наилучшей цене;

• Новый план потребует, чтобы торговые фирмы напрямую конкурировали за выполнение сделок с розничными инвесторами. Это должно повысить конкуренцию, улучшить условия по исполнению ордеров для физиков, исключить/снизить возможность фронтранинга;

• Новые правила SEC обяжут маркет-мейкеров раскрывать больше данных о комиссионных, которые они зарабатывают, как они их зарабатывают, с кем они их зарабатывают (order flow). Это должно повысить прозрачность и снизить кол-во недобросовестных практик на рынках со стороны профучастников.

🗣Источник: ЯР | Analytics

👁 #BBG: были замечены значительные покупки в акциях и бондах #США за минуту до отчета #ИПЦ.

Белый дом говорит, что не в курсе ни о никаких утечках инфы перед отчетом.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🪙 #Госдолг #США: Процентные платежи США по государственному долгу вышли из-под контроля.

🗣Источник: ЯР | Analytics

📌 Совокупные #финпотоки средств в глобальном секторе.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🌎 #BofA & #sentiment: глобальный опрос управляющих фондами.

🗣Источник: ЯР | Analytics

❗️ #Ставка #ФРС

ФАКТ: 4.50% (+0.5%)
ПРОГНОЗ: 4.50%
ПРЕД: 4.00%

🗣Источник: ЯР | Analytics

📌 #ФРС: Сопроводительное письмо

• Чиновники ФРС ожидают, что ставка по федеральным фондам составит в среднем 4,4% в конце 2022 года (уже)

• Чиновники ФРС ожидают, что ставка по федеральным фондам составит в среднем 5,1% в конце 2023 года

• Чиновники ФРС понизили прогноз роста на 2023 год до 0,5% с 1,2%

• ФРС видит продолжение повышения ставок до 2023 года

• ФРС повышает процентные ставки до самого высокого уровня с 2007 года

• Чиновники ФРС ожидают роста #ВВП на 0,5% в конце 2022 года; 0,5% в 2023 году; 1,6% в 2024 году; 1,8% в 2025 году

• Чиновники ФРС ожидают, что безработица составит 3,7% на конец 2022 года; 4,6% на 2023 год; 4,6% на 2024 год; 4,5% на 2025 год

🗣Источник: ЯР | Analytics

🏛 Члены #ФРС и #инфляция: не повелись на оптимистичную статистику.

Федрезерв повысил ставку на 50 бп до 4.25–4.50% и сохранил ястребиную риторику. После резкого замедления инфляции в октябре и ноябре, когда цифры выходили заметно ниже прогнозов, многие участники рынков решили, что ФРС смягчит риторику и не будет повышать ставку выше 5%.

Однако обновленные прогнозы и заявления стали холодным душем для оптимистов. ФРС однозначно говорит, что нынешнее ужесточение недостаточно, а прогнозы указывают на движение ставки выше 5% в 2023г и сохранение её на этом уровне в течение следующего года. При этом прогнозы по ВВП указывают на существенное охлаждение экономической активности, но без рецессии.

📌 ПРОГНОЗЫ:

• #ВВП (4-й кв к 4-му кв пред. года): оценка на 4К22 повышена с 0.2 до 0.5% гг, на 4К23 понижена с 1.2 до 0.5% гг

• Инфляция (Core PCE Inflation): оценка на 2022г повышена с 4.5 до 4.8%, на 2023г - с 3.1 до 3.5%

• Ключевая #ставка: повышение до 5-5.25% в 2023г и снижение до 4-4.25% в 2024г

🗣Источник: ЯР | Analytics

🧡 #CryptoQuant и анализ отчета о доказательстве резервов #Binance

Согласно отчету Binance Proof-of-Reserve (#PoR), обязательства #BTC, которые являются депозитами клиентов, обеспечены активами биржи на 97%. Обеспечение возрастает до 101%, когда учитываются BTC, одолженные клиентам.

Чтобы оценить информацию, содержащуюся в отчете Binance Proof-of-Reserves, мы сравнили обязательства, представленные Binance в отчете, с данными метрики на цепочке, которые мы имеем в CryptoQuant относительно BTC Reserves Binance (наша оценка депозитов, сделанных клиентами Binance). Мы обнаружили, что обязательства, указанные Binance, полностью совпадают с нашей оценкой (99%).

Кроме того, Binance обладает адекватным "Чистым резервом", который указывает на то, что доля собственного токена #BNB в общих активах биржи все еще относительно невелика.

"Наш анализ не в пользу Binance или экосистемы BSC/BNB. Наши данные по цепочке показывают, что количество BTC, о которых Binance заявляет как о своих обязательствах, имеет смысл."

🗣Источник: ЯР | Analytics

📌 #ИлонМаск опять продал акций #Tesla на $3.58 млрд. За последний год, Маск продал акций Tesla уже на $40 млрд.

Доля Маска в компании теперь составляет 13.4%.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🗣 Пресс-конференция #ФРС #Пауэлл (14.12.22)

• Мы проделали большую работу, но полное воздействие ужесточения еще предстоит ощутить

• Твердо привержен целевому показателю инфляции, еще предстоит ощутить все последствия ужесточения, предстоит еще много работы

• Мы ожидаем, что продолжающиеся повышения будут необходимы для того, чтобы стать достаточно ограничительными

• Экономика #сша значительно замедлилась с прошлого года

• Более высокие процентные ставки также оказывают давление на инвестиции в основной капитал бизнеса

• #рыноктруда остается крайне ограниченным

• Хотя количество вакансий сократилось по сравнению с предыдущим годом, рынок труда остается несбалансированным.

• Ограничительная политика, вероятно, потребуется в течение некоторого времени

• Пока что #инфляция замедлилась только в октябре и ноябре

• Инфляционные риски смещены в сторону повышения. инфляционные ожидания остаются стабильными.

• Инфляция демонстрирует "желанное снижение" месячных темпов инфляции

• Нам требуется значительно больше доказательств снижения инфляции

• Финансовые условия колеблются в краткосрочной перспективе, но важно отметить, что они отражают сдержанность политики с течением времени (лаг)

• 50 б.п. по-прежнему являются исторически большим шагом для фрс; еще предстоит пройти определенный путь

• Наши прогнозы - это не план, нет уверенности в экономике.

• Наши решения будут основываться на совокупности поступающих данных.

• Фрс принимает решительные меры для снижения спроса

🗣Источник: ЯР | Analytics

🪙 #Пауэлл:

В этот раз 17 из 19 человек, участвующих в заполнении SEP указали пик ставки на уровне 5.00% или выше. На сегодняшний день это лучше всего отражает наши ожидания по конечной ставке. В каждом отчете SEP в этом году мы увеличивали прогнозный уровень по пику ставки.

Сегодняшний отчет снова показывает, что подавляющее большинство участников #ФРС считает инфляционные риски повышенными.

🗣Источник: ЯР | Analytics

📁 #СухаяСтатистика: Декабрь - самый лучший месяц по показателю того, как часто #SPX закрывается ростом.

С 1950 года индекс рос в декабре в 75% случаях.

🗣Источник: ЯР | Analytics

📁 Декабрьский опрос #BofA, #бонды: международные управляющие впервые с 2009г так сильно лонг в бондах.

🗣Источник: ЯР | Analytics

📁 Декабрьский опрос #BofA: самый большой риск для рынков на данный момент - по мнению большинства мировых управляющих:

1) #инфляция задерживается на высоком уровне #инфляция

2) сильная глобальная #рецессия

3) суровая #дкп на долго

🗣Источник: ЯР | Analytics

🇪🇺 #CBDC и #ЕС: цифровой евро в списке приоритетов ЕС перед выборами 2024г.

🗣Источник: ЯР | Analytics