Друзья, привет!

Записали срочное интервью генерального директора группы «Самолет» Анны Акиньшиной с финансистом Евгением Коганом!
Обсудили последние новости. Получился содержательный разговор, в котором затронули важные вопросы о бизнесе в текущих макроусловиях:

⚡️ Строительство объектов ЖК «Новое Колпино» и ЖК «Курортный Квартал» ведется в усиленном режиме. В рабочем порядке была проведена проверка строительной документации. На объектах ведутся финишные работы и внутренняя приемка квартир.

⚡️ Компания будет следовать курсу, заданному Михаилом Борисовичем Кениным. Операционное управление осуществляется менеджментом компании и продолжает работать в штатном режиме. Все стратегические решения принимались и будут приниматься Советом директоров.

⚡️ Стратегия включает в себя монетизацию крупнейшего земельного банка и повышении эффективности, в том числе за счет ранее созданных непрофильных активов.

⚡️ Второе дыхание отрасли появится, когда ставка спустится до 12-14%. Все что выше имеет заградительный эффект для активного ипотечного кредитования. Начало снижения ставки правильный психологический посыл, но для девелопмента этого мало, ждем дальше.

⚡️ В условиях нехватки рабочей силы компания концентрируется прежде всего на выполнении своих обязательств. Избирательный подход к запуску новых проектов в регионах создает дефицит предложения на рынке недвижимости.

Полная версия интервью доступна по ссылкам на YouTube и ВКонтакте.

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

Делимся результатами 1 полугодия 2025 года.

Мы продемонстрировали уверенные финансовые результаты, несмотря на сохранение жесткой ДКП. По итогами полугодия мы впервые вышли на первое место среди российских девелоперов по объемам ввода жилья, а также сохранили лидерство по объему строительства.

В первом полугодии:

✅Выручка компании составила 171 млрд руб.;
✅Валовая прибыль увеличилась на 5% г/г до 65,1 млрд руб.;
✅EBITDA выросла на 21% год к году и достигла 52,1 млрд руб.;
✅Чистая прибыль составила 1,8 млрд руб.;
✅Соотношение чистого корпоративного долга к скорр. EBITDA на 30.06.2025 составило 1,13х.

Новая команда менеджмента продолжает последовательную работу по повышению операционной эффективности: коммерческие и административные расходы снизились на 12% и 8% соответственно, а также по оптимизации долгового портфеля, средневзвешенная ставка по которому составляет 13%.

За первые 6 месяцев объем продаж соответствует нашим прогнозам и составляет 121 млрд руб. Также мы начали реализацию проектов в Казани, Уфе, Екатеринбурге и Ростове-на-Дону, что подтверждает наши планы, заявленные в начале года по объему продаж не ниже уровня 2024 года.

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

⚡️ В рамках курса на открытый диалог: завтра, 10 сентября, посетим конференцию РБК Capital Markets.

Наш Финансовый директор Нина Голубничая в 12:30 выступит в Малом зале №1 на сессии "Хорошо или очень хорошо: долговой рынок в текущем экономическом цикле", где обсудит трансформацию стратегий заимствования и ситуацию на рынке долгового капитала.

🔥 Приходите, будем рады всех увидеть и пообщаться

Место проведения: Центр событий РБК, Москва, Космодамианская наб., 52/7

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!
 
⚡️ Мы подтверждаем новость о продаже части проекта «Рублевский квартал» девелоперу «Брусника».
 
Объектом сделки стал земельный участок площадью 10,7 га в деревне Лайково (Одинцовский район Московской области), на котором «Брусника» сможет построить около 300 тыс. кв. м жилой недвижимости.
 
Почему это важно инвесторам❓
 
Мы продолжаем следовать нашей стратегии монетизации земельного банка и оптимизации долговой нагрузки.
 
$SMLT #Самолет

Друзья, привет!
 
⚡️ В рамках стратегии монетизации земельного банка мы подтверждаем закрытие сделки по продаже актива в Шкиперском протоке на Васильевском острове в Санкт-Петербурге. Площадь участка составляет 3,8 га.

🏠 На нем уже согласован проект строительства недвижимости общей площадью 100 тыс. кв. м, из которых 50 тыс. кв. м — жилая недвижимость.
 
$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

🚀 Выходим в новый регион!

🏙 В Нижнем Новгороде мы построим первый жилой комплекс «Весна в Заречье». Проект станет самым крупным проектом комплексного развития территорий (КРТ) жилой застройки в городе. Объем инвестиций в проект в долгосрочной перспективе может достигнуть 26 млрд рублей.

✅ Общая площадь комплекса составит более 128 тыс. кв. м. Первая очередь включает в себя четыре 21-этажных корпуса с реализуемой площадью 46 тыс. кв. м.

🔥 Мы продолжаем следовать стратегии региональной экспансии, планомерно расширяя свое присутствие в регионах. В скором времени мы анонсируем свои первые проекты других регионах.

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

Позади еще один квартал, а значит самое время подвести итоги. Делимся операционными результатами за 3 квартал:

🔥 Ключевые операционные показатели за 3 квартал:
- Объем продаж первичной недвижимости в деньгах вырос на 54% до 77,1 млрд руб., в натуральном выражении — на 52% до 354,8 тыс. кв. м
- Общее количество заключенных контрактов увеличилось на 65% до 11,2 тыс.
- Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств составила 56% (всего)
- Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств составила 60% (жилье)
- Cредняя цена за кв. м составила 213,3 тыс. руб.

Результаты за 9 месяцев 2025 года по сравнению с прошлым годом отражают стратегию «Самолета» по точечному выводу в продажу новых очередей и проектов и только в локациях с подтвержденным спросом, а также высокую базу сравнения первого полугодия 2024 года.

«Самолет» поступательно увеличивает свое присутствие в регионах – в этом году мы запустили новые проекты в Казани, Уфе, Екатеринбурге, Ростове-на-Дону и Нижнем Новгороде. В четвертом квартале готовимся к старту продаж в более чем двух новых городах.

Мы подтверждаем план по выходу на объем продаж по итогам 2025 года не ниже уровня 2024 года.


$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

⚡️ Ни дня без хороших новостей: еще 6️⃣0️⃣0️⃣ тыс. кв. м коммерческой недвижимости мы планируем построить в Новой Москве и Подмосковье к 2030 году. Таким образом, наш портфель коммерческой недвижимости увеличится до 2,5 млн кв. м. Инвестиции в проекты составят более 60 млрд рублей.

🏙 Порядка 470 тыс. кв. м недвижимости, включая 181 тыс. кв. м индустриальных площадей и более 154 тыс. кв. м офисных, будет построено в Новой Москве, остальное – в Московской области. Планируется возвести по семь новых технопарков и офисов, четыре объекта light industrial, 10 районных торговых центров и шесть физкультурно-оздоровительных комплексов.

🔥 Рынок коммерческой недвижимости является перспективным направлением для развития и диверсификации бизнеса: на нем сейчас наблюдается дефицит свободных площадей, из-за чего растут как арендные ставки, так и стоимость помещений.

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

Начинаем неделю бодро: чистые активы нашего первого фонда недвижимости достигли 2,8 млрд рублей, что делает его одним из крупнейших фондов по объему активов в сфере недвижимости.

🔥 Стоимость пая по СЧА на 30 сентября 2025 года составляет 1 034,69 руб.
 
✅ Несмотря на рыночную волатильность и высокую ключевую ставку, был зафиксирован повышенный спрос и интерес инвесторов к фонду, благодаря чему на данном этапе все 100% паев первых выпусков ЗПИФ успешно проданы.

Работа фонда идет в соответствии с планом и графиком ввода объектов в аренду. До конца декабря планируем выйти на 95% заполняемость арендаторами, а первая выплата прогнозируется в феврале 2026 года.
 
С учетом переоценки части квартир, проведенной независимым оценщиком, ожидаемая целевая доходность фонда была повышена с 21% до 24% годовых на горизонте 4-х лет.  
 
В условиях сохранения спроса на наш ЗПИФ мы готовим к продаже дополнительные выпуски паев фонда на общую сумму 900 млн руб.

$SMLT #Самолет

Дорогие друзья,

Хотим поделиться короткой сводкой по текущему состоянию рынка недвижимости:
 
🌟 По нашим данным, в Московском регионе, где мы в основном строим, сохраняется баланс спроса и предложения: в 3 квартале продажи жилья превысили как показатели 2 квартала 2025, так и прошлогодние показатели.
 
🌟 После резкого снижения доли ипотеки в продажах во второй половине 2024 года видим рост доли ипотеки в 2025 году во всех локациях Московского региона: ее доля увеличилась на 3 п.п. до 62% в 3 квартале.
 
🌟 Во 2кв2025 на счета эскроу поступило 1,1 трлн руб., что сопоставимо с показателями 1кв2025. За 1П2025 поступления составили 2,2 трлн руб. (-15% г/г) – эффект высокой базы из-за сворачивания массовой льготной ипотеки и рассрочек. Тем не менее, покрытие задолженности средствами на счетах эскроу находится на комфортных уровнях в 71% (у нас 72%).
 
🌟 На фоне снижения спроса на жилье в Московском регионе девелоперы стали меньше выводить жилья в продажу (за 9м2025 -37% г/г), что, по нашим прогнозам, приведет к дефициту предложения в дальнейшем.
 
🚀 Как видим, рынок начинает постепенно восстанавливаться, а продажи – расти. Ожидаем, что дальше динамика будет лучше – впереди сезонно высокий четвертый квартал и дальнейшее постепенное смягчение денежно-кредитной политики.

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

Завтра директор по связям с инвесторами Никита Мороз и директор по корпоративным финансам Сергей Футорянов примут участие в ежегодном форуме “Будущее облигационного рынка” рейтингового агентства «Эксперт РА».

Площадка является традиционным местом встречи ключевых игроков рынка.
В деловой программе форума — пленарное заседание «От охлаждения к развитию: факторы успеха», а также тематические секции: «Инфраструктура для роста: особенности нового сезона», «Финансы растущего бизнеса: как снизить риски?» и другие.

🔥 Будем рады встретиться с участниками форума и ответить на вопросы

Место проведения: The Carlton, Москва, ул. Тверская, д3

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

Комментируем вчерашние новости по проекту «Квартал Лаголово»:

✅ Жилой комплекс возводится в Ломоносовском районе Ленинградской области, сдача дома в эксплуатацию запланирована на декабрь 2025 года.

✅ Корректировка сроков ввода связана с задержкой подключения ЖК к инженерным сетям со стороны ресурсоснабжающей организации, мы делаем все, чтобы ускорить этот процесс.

🚀 На текущий момент общая готовность второго корпуса превышает 90%, в частности: внутренние инженерные системы готовы на 90%, слаботочные системы — на 99%, отделка в местах общего пользования выполнена на 95%.

Полностью завершены фасадные работы. Основные работы ведутся по отделке квартир и благоустройству, их готовность оценивается на уровне 80%.

$SMLT #Самолет

Друзья, всем привет!

⚡️Уже в эту субботу, 25 октября, пройдет конференция для частных инвесторов Smart-Lab в Москве

На мероприятии профессионалы рынка делятся опытом с инвесторами, а эмитенты — самыми свежими новостями.

🌟Ждем вас на нашей сессии в 13:15 в зале №6, где выступит директор по связям с инвесторами Никита Мороз

Будем рады видеть вас и ответить на вопросы!

Место проведения: Новый Арбат, 24

До встречи 25 октября в Москве! ❤️

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

⚡️ Сегодня у нас большая новость для инвесторов – «Самолет» начинает сбор заявок в рамках размещения инновационного для российского рынка инструмента, первого в контуре РФ – облигаций с возможностью конвертации в акции компании.

🔥 В чем уникальность – компания размещает облигации на срок 3,1 года с ежемесячным купоном. Далее по истечению полугода инвестор получает возможность обменять облигации на акции с премией 30% к референсной цене акции (что это? см релиз) в случае выполнения необходимых условий.

🚀 Срок сбора заявок с 10.00 мск сегодня до 18.50 мск 30 октября.

Важно отметить, что реализация сделки не подразумевает допэмиссию, будут использованы акции имеющегося квазиказначейского пакета и денежные средства.

Таким образом, доходность инвестора комбинирует в себе регулярный купонный доход и возможность участия в потенциале роста стоимости акции «Самолета», которая, по консенсус оценке аналитиков, недооценена в текущих рыночных условиях. Иными словами, инструмент дает определенную защиту инвесторам в условиях волатильности рынков.

Привлеченные средства компания планирует направить на рефинансирование текущего корпоративного публичного долга.

🏙 Как себя чувствует бизнес?

Даже в условиях длительной жесткой денежно-кредитной политики, «Самолет» стабилизировал продажи на уровне 2024 года и продолжил развивать новые площадки. Результаты 3 кв указывают на то, что эффект от начавшегося летом снижения ключевой ставки приводит к постепенному восстановлению экономической активности и спросу на жилье.

Являясь лидером российского рынка, мы верим, как в существенный потенциал нашего бизнеса, так и всего сектора, ключевой миссией которого является повышение доступности качественного жилья в нашей стране.

🤩 Релиз по ссылке

$SMLT #Самолет

Друзья, всем привет!

Вчера мы анонсировали начало сбора заявок в рамках размещения инновационного для российского рынка инструмента – облигаций с возможностью конвертации в акции компании.

Как было озвучено в официальной коммуникации, прайсинг ставки по купону рассчитывается на базе модели ценообразования опционов Блэка — Шоулза.

🌟 Давайте разберемся, в чем суть и особенность данной модели.

Модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза — это математический метод, который помогает оценить справедливую цену опциона. Опцион — это контракт, дающий право купить или продать базовый актив по фиксированной цене в будущем.
 
В ценообразовании опциона участвуют:
 
🚀 Текущая цена базового актива.
🚀 Цена, по которой можно купить или продать актив по опциону (страйк).
🚀 Время до истечения опциона.
🚀 Безрисковая процентная ставка (например, по государственным облигациям).
🚀 Ожидаемая волатильность базового актива — как сильно и часто меняется его цена.
 
⚡️ Важно, что базовым активом в модели могут быть не только акции, но и облигации с возможностью обмена в акции, по таким облигациям цена тоже зависит от волатильности акций. Это значит, что и опционы на такие облигации можно оценивать с помощью модели Блэка — Шоулза.
 
Почему это важно для инвесторов: в ценообразовании маркетируемого инструмента от «Самолета» мы использовали модель Блэка — Шоулза, как фундаментальную основу для параметров облигации.

$SMLT #Самолет

Куда летит Самолет⁉️

На этот и другие важные вопросы СЕО нашей компании, Анна Акиньшина, ответила в разговоре с Сергеем Смирновым, экспертом российского рынка недвижимости и автором канала “Новостройки: плюсы и минусы”

📌 Выделили для вас ключевое из интервью:

🔑 В 2025 году мы сфокусированы больше на производительности, внедряем новые технологии – ИИ. Это то, что помогает нам наращивать эффективность.
🔑 Растет стоимость рабочей силы, но подешевели стройматериалы.
🔑 Наш основной приоритет – это девелопмент.
🔑 Мы очень точечно запускаем проекты.
🔑 2025 год будет для нас рекордным по количеству переданных квартир.
🔑 Мы во всех наших проектах кратно сокращаем рассрочку.
🔑 Мы всегда стараемся быть на связи с нашими клиентами и давать им максимальную информацию.
🔑 Самолет очень открыт к рынку, мы для себя выбрали такую стратегию открытости и не хотим ее сворачивать.

Запись интервью по ссылке

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

Продолжаем рассказывать про наш новый инновационный инструмент — облигации с возможностью обмена на акции. На этот раз тезисно делимся взглядом аналитиков Газпромбанка:

🚀 Расчеты при обмене предполагаются акциями и денежными средствами, либо денежными средствами в полном объеме – при обмене оферент по своему усмотрению будет определять количество акций, поставляемых физически, и количество акций, поставляемых денежными средствами по среднерыночной цене акции.

🚀 Кредитное качество ГК «Самолет» мы оцениваем как комфортное благодаря лидирующим позициям компании в отрасли, значительному объему земельного банка, контролю над долговой нагрузкой и умеренным рискам рефинансирования. Привлеченные в ходе размещения денежные средства эмитент планирует направить на рефинансирование долга, что также поддерживает кредитный профиль компании.

🚀 Акции ГК «Самолет» – одна из лучших ставок на начавшееся смягчение денежно-кредитной политики. При этом длинный срок обращения выпуска данных облигаций дает инвестору больше гибкости.

🚀 Предлагаемые рынку облигации с правом обмена, с одной стороны, обладают характеристиками классических облигаций, обеспечивающих инвестору фиксированный купонный доход, а с другой – предоставляют возможность поучаствовать в потенциальном росте цены акции за счет вложенного опциона на обмен.

🚀 Отметим, что текущая конъюнктура (все еще высокие ставки на долговом рынке и одновременно высокий потенциал рынка акций) обуславливает привлекательность таких гибридных инструментов для заемщиков и инвесторов, а значит, рассматриваемый выпуск
Самолета может создать задел для формирования нового сегмента локального рынка.

#SMLT #Самолет

А как же налоги?
 
Получаем много вопросов по теме налогообложения нашего нового выпуска облигаций с возможностью обмена в акции, поэтому рассказываем, что и как будет облагаться налогами для инвесторов-физлиц:
 
1️⃣Расходы на покупку облигаций подлежат признанию для целей НДФЛ в момент их реализации (продажа / обмен в рамках оферты / погашение).
 
2️⃣Процентные доходы (купон) по облигациям облагаются НДФЛ по ставкам 13%/15%. По данным облигациям купон выплачивается ежемесячно, он приходит уже за вычетом налога, который платит за вас налоговый агент – брокер или доверительный управляющий.
 
3️⃣Налоговая база при реализации (погашении), в том числе в рамках оферты, облигаций будет определяться как доход, полученный при реализации (погашении) облигаций, в т.ч. определенный исходя из условий оферты, уменьшенный на величину документально подтвержденных и фактически осуществленных расходов, связанных с приобретением, реализацией, хранением и погашением бумаг.
 
🔍 Иными словами, разница между ценой продажи и покупки облигаций будет облагаться налогом, если цена продажи выше. Также инвестор должен будет оплатить налог от дохода в виде материальной выгоды после получения акций и налог с дохода, полученного от продажи акций.
 
4️⃣Убыток по операциям с обращающимися ценными бумагами может быть перенесен на будущие налоговые периоды и учтен инвесторами против прибыли по операциям с обращающимися ценными бумагами в течение 10 лет согласно ст. 220.1 НК РФ.
 
5️⃣В случае, если инвестором был уплачен налог при приобретении облигаций (с сумм материальной выгоды, как описано выше), то сумма материальной выгоды учитывается в качестве документально подтвержденных расходов при реализации (погашении) облигаций.
 
6️⃣Инвесторы могут быть вправе применить инвестиционный налоговый вычет по НДФЛ в отношении доходов от реализации (погашения) обращающихся ценных бумаг в случае владения ими более 3 лет.
 
Полный разбор доступен на сайте.
 
$SMLT #Самолет

Последний день подачи заявок

Сегодня, 30 октября, последний день, когда вы можете оставить заявку на покупку наших облигаций с возможностью обмена на акции.

Напомним параметры:
🚀 Номинал: 50 000 рублей (~42 акции)
🚀 Срок обращения: 3,1 года
🚀 Купон: не выше 13% годовых
🚀 Выплата купона: 30 дней (ежемесячно)
🚀 По окончании 6 месяцев инвестор получает возможность обменять облигации на акции с премией 30% к референсной цене акции

‼️ При ставке купона 13% годовая выплата по каждой облигации составит 6500 рублей. Учитывая, что в одной такой облигации примерно 42 акции Самолета, то на каждую акцию приходится 6500/42=~155 рублей, что соответствует дивидендной доходности ок. 17%.

Также кратко делимся мнением аналитиков «Эйлер Аналитические Технологии» о нашем новом инструменте:

Установленный ориентир для ставки купона не выше 13% соответствует справедливому уровню в том случае, если параметр годовой волатильности цены акций для расчета стоимости call-опциона составляет порядка 26%. В то же время историческая волатильность акций в среднем принимала более высокие значения, при подстановке которых в расчетную формулу цена опциона была бы выше и соответствовала ставке купона ниже 13%. Таким образом, текущий ориентир ставки купона, на наш взгляд, содержит премию относительно номинальной стоимости облигаций.

Структура выпуска объединяет как свойства классической облигации, включая ежемесячные фиксированные купоны по ставке не выше 13% годовых до наступления даты погашения или до момента конвертации.

Акцепт оферты к выпуску позволяет держателям облигаций в обмен получить количество акций, определяемое как отношение номинала к расчетной цене акций. Расчетная цена (страйк) устанавливается на 30% выше референсной, которая, в свою очередь, будет равна средней цене закрытия акций на основной торговой сессии за период 20-30 октября.

Воспользоваться правом обмена инвесторы могут в каждую дату окончания купонного периода, начиная с 6-го и исключая последний, при условии наступления события премии – превышения рыночной цены акции значения расчетной цены в любые как минимум 20 торговых дней из 30 последних, предшествующих дате окончания соответствующего купонного периода.

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

Вчера мы успешно закрыли книгу заявок на наши облигации с возможностью обмена в акции – первого на российском фондовом рынке.

Самое время озвучить результаты:

По итогам сбора заявок:
✅ Объем размещения: 1 млрд рублей
✅ Ставка ежемесячного купона: 13% годовых
✅ Срок обращения: 3,1 года (1 140 дней)
✅ Расчетная цена акции: 1 172 рублей
✅ Оферта: через 6 месяцев

Впервые инвесторы смогут добавить в свои портфели инструмент, совмещающий в себе возможность роста стоимости акций с купонной доходностью облигаций.

🚀 Несмотря на новизну инструмента, мы зафиксировали повышенный интерес со стороны управляющих компаний, банков и частных инвесторов. Мы нашли оптимальный баланс как для инвесторов, так и для компании с точки зрения соотношения оценки инструмента и объема выпуска.

⚡️ Старт торгов бумагами запланирован на 1 ноября, выпуск войдет во 2-ой уровень котировального списка Московской биржи.

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!

⚡️ В эту пятницу запускаем новую рубрику #СамолетСтроит. Будем делиться новостями по теме реализации наших проектов. Тем более, 4 квартал является традиционно сезонно высоким с точки зрения объемов ввода жилья в эксплуатацию.

❗️Напомним, что именно после ввода объекта девелопер получает средства с эскроу-счетов.

🆙 На днях мы завершили строительство и ввели в эксплуатацию два новых корпуса в ЖК «Рублевский Квартал» в Подмосковье общей жилой площадью более 31 тыс. кв.м на 652 квартиры. Покупатели получат квартиры с чистовой отделкой, панорамным остеклением и видами на лесной массив.

Почему это важно❓

🔑 Наш основной приоритет – это девелопмент. 2025 год будет для нас рекордным по количеству переданных квартир.

$SMLT #Самолет #СамолетСтроит