В крипторынке произошли несколько ключевых изменений в структуре.
1. Больше монет, чем когда-либо прежде, и барьер для создания новых монет никогда не был таким низким.
2. Больше конкуренции за горячую кучу денег (ИИ, полупроводники, технологии, даже товары) и инструменты вроде опционов 0DTE — все это очень привлекательно для обывателей.
3. Изменился тип и уровень «продвинутости» участников рынка — появилось больше ETF, традиционных финансовых компаний (tradfi), институционалов («костюмов») и т.д.
4. Потоки новичков, которые раньше концентрировались вокруг нескольких крупных CEX и ограниченного набора токенов, теперь сильно фрагментированы из-за бесконечного количества листингов и «окопов»
Новичков стало меньше, их деньги размазаны слишком тонко, и очень сложно вернуться в казино, если тебя сразу же дампят после того, как ты подержал монету дольше 15 секунд.
Главной приманкой крипты раньше были сверхдоходные, долгосрочные и хорошо распределённые тренды и momentum-эффекты, к которым было легко получить доступ, потому что не было такого количества площадок и монет.
Это, по сути, «up-only» / альт-сезон — периоды на несколько месяцев, которые формировали непропорционально большую часть пожизненного P&L криптотрейдера.
Аналогия «поднимающийся прилив поднимает все лодки» избитая, но точная — особо не важно было, какие именно монеты ты купил. Если ты правильно поймал общие рыночные условия, то получал серьёзный подъём и, по сути, тебя вытаскивало даже при плохих выборах. В текущей парадигме ты не можешь себе позволить плохие выборы.
Если точнее: в прошлых циклах, если ты угадал условия, но ошибся с активами — ты всё равно зарабатывал, просто недозарабатывал. В текущем цикле (даже во время последнего ралли BTC) если ты угадал условия, но ошибся с активами — тебя просто поимели.
Таким образом, выбор актива превратился из «приятного бонуса» в один из главных драйверов доходности, даже когда BTC растёт. Это довольно серьёзное отклонение от того, с чем мы имели дело раньше. Такая дисперсия доходностей — симптом созревания рынка.
Я считаю, что в целом это хорошо и должно стимулировать более умный дизайн токенов, меньше «VC-шлака с призрачных цепочек» и т.д.
Но это взгляд в будущее, а сейчас мы застряли в этой неудобной переходной фазе, где старые правила уже не работают, а новую рамку мы ещё не выработали (например, топ-N монет по капитализации до сих пор в основном шиткоины, а не качественные проекты).
Может, я ошибаюсь, и всё изменится, и мы вернёмся к парадигме всеобщего альт-сезона, когда условия будут подходящими. Всё это может быть циклично, но мне кажется, что сейчас это менее вероятно, чем раньше, особенно учитывая дисперсию, которую мы видели не только на падении, но и на росте. Думаю, сейчас хорошее время (особенно пока другие рынки и классы активов сходят с ума) пересмотреть место крипты в спекулятивном стеке и как к ней подходить, пока рынок меняется.
@True_Market_Vision
1. Больше монет, чем когда-либо прежде, и барьер для создания новых монет никогда не был таким низким.
2. Больше конкуренции за горячую кучу денег (ИИ, полупроводники, технологии, даже товары) и инструменты вроде опционов 0DTE — все это очень привлекательно для обывателей.
3. Изменился тип и уровень «продвинутости» участников рынка — появилось больше ETF, традиционных финансовых компаний (tradfi), институционалов («костюмов») и т.д.
4. Потоки новичков, которые раньше концентрировались вокруг нескольких крупных CEX и ограниченного набора токенов, теперь сильно фрагментированы из-за бесконечного количества листингов и «окопов»
Новичков стало меньше, их деньги размазаны слишком тонко, и очень сложно вернуться в казино, если тебя сразу же дампят после того, как ты подержал монету дольше 15 секунд.
Главной приманкой крипты раньше были сверхдоходные, долгосрочные и хорошо распределённые тренды и momentum-эффекты, к которым было легко получить доступ, потому что не было такого количества площадок и монет.
Это, по сути, «up-only» / альт-сезон — периоды на несколько месяцев, которые формировали непропорционально большую часть пожизненного P&L криптотрейдера.
Аналогия «поднимающийся прилив поднимает все лодки» избитая, но точная — особо не важно было, какие именно монеты ты купил. Если ты правильно поймал общие рыночные условия, то получал серьёзный подъём и, по сути, тебя вытаскивало даже при плохих выборах. В текущей парадигме ты не можешь себе позволить плохие выборы.
Если точнее: в прошлых циклах, если ты угадал условия, но ошибся с активами — ты всё равно зарабатывал, просто недозарабатывал. В текущем цикле (даже во время последнего ралли BTC) если ты угадал условия, но ошибся с активами — тебя просто поимели.
Таким образом, выбор актива превратился из «приятного бонуса» в один из главных драйверов доходности, даже когда BTC растёт. Это довольно серьёзное отклонение от того, с чем мы имели дело раньше. Такая дисперсия доходностей — симптом созревания рынка.
Я считаю, что в целом это хорошо и должно стимулировать более умный дизайн токенов, меньше «VC-шлака с призрачных цепочек» и т.д.
Но это взгляд в будущее, а сейчас мы застряли в этой неудобной переходной фазе, где старые правила уже не работают, а новую рамку мы ещё не выработали (например, топ-N монет по капитализации до сих пор в основном шиткоины, а не качественные проекты).
Может, я ошибаюсь, и всё изменится, и мы вернёмся к парадигме всеобщего альт-сезона, когда условия будут подходящими. Всё это может быть циклично, но мне кажется, что сейчас это менее вероятно, чем раньше, особенно учитывая дисперсию, которую мы видели не только на падении, но и на росте. Думаю, сейчас хорошее время (особенно пока другие рынки и классы активов сходят с ума) пересмотреть место крипты в спекулятивном стеке и как к ней подходить, пока рынок меняется.
https://x.com/CryptoCred/status/2059217614484697552
@True_Market_Vision
X (formerly Twitter)
Cred (@CryptoCred) on X
There have been a few key changes in crypto market structure.
I've written about this topic before but I found myself carrying some stale epistemological baggage about how the market used to be versus what it is at the moment, so thought I'd share.
1. More…
I've written about this topic before but I found myself carrying some stale epistemological baggage about how the market used to be versus what it is at the moment, so thought I'd share.
1. More…
👍51🔥20🤯3🕊2
Следующая цель по HYPE для меня в ближайшее время — диапазон от 70$ до 75$.
Если хорошо торгуете, можно играться на популярной сейчас паре ZEC/HYPE, я имею в виду переливаться из одного в другое и к примеру набирать по DCA ZEC.
Чуть отстрелял ИИ-нарратив и так же быстро сдулся. Теперь эти нарративы меняются буквально за часы, нас будто осознанно превращают в СДВГшников, но если возраст позволяет, успевать можно. Со счетов тоже не списывайте, под IPO могут качать токены категории "ИИ-говно".
В целом, на смену сильным мемам теперь приходит на отскоках всеми забытая и укатанная к чертям альта, поэтому поглядывайте туда тоже, но без заоблачных ожиданий.
Тут же можно искать какие-то беты, что на ИИ, что в случае с гиперликвидом — LIT, вполне очевидная сделка была, пока маркет-мейкер Астера продолжает играть в умственно-отсталого.
В принципе перп дексы могут хорошо себя чувствовать до 12 июня (IPO SpaceX), поэтому там еще можно скальпить большую волатильность.
По мемам на мой взгляд инициативу фарткоина перехватил пока снова USELESS, поэтому при малейших шансах на отскоки смотрю туда.
Касаемо ASTEROID — я свою позицию удерживаю, паник сейл на ожидании и отсутствии новостей нормальное явление в купе с тем, что все банально разучились холдить и терпеть убытки. Вероятно, это массовая травма и если токен не вырастает за 5 секунд, тик-токерский мозг вызывает шквал негативных эмоций и заставляет забыть идею.
Как уже некоторые высказывались, шанс на такой токен выпадает нечасто, и лучше обжечься здесь, чем на рандомном говне с PumpFun, которое спавнится раз в неделю. Пока внимание от токена переключается на что-то другое, зачастую и бывают те самые анонсы, которые все ждут.
@True_Market_Vision
Если хорошо торгуете, можно играться на популярной сейчас паре ZEC/HYPE, я имею в виду переливаться из одного в другое и к примеру набирать по DCA ZEC.
Чуть отстрелял ИИ-нарратив и так же быстро сдулся. Теперь эти нарративы меняются буквально за часы, нас будто осознанно превращают в СДВГшников, но если возраст позволяет, успевать можно. Со счетов тоже не списывайте, под IPO могут качать токены категории "ИИ-говно".
В целом, на смену сильным мемам теперь приходит на отскоках всеми забытая и укатанная к чертям альта, поэтому поглядывайте туда тоже, но без заоблачных ожиданий.
Тут же можно искать какие-то беты, что на ИИ, что в случае с гиперликвидом — LIT, вполне очевидная сделка была, пока маркет-мейкер Астера продолжает играть в умственно-отсталого.
В принципе перп дексы могут хорошо себя чувствовать до 12 июня (IPO SpaceX), поэтому там еще можно скальпить большую волатильность.
По мемам на мой взгляд инициативу фарткоина перехватил пока снова USELESS, поэтому при малейших шансах на отскоки смотрю туда.
Касаемо ASTEROID — я свою позицию удерживаю, паник сейл на ожидании и отсутствии новостей нормальное явление в купе с тем, что все банально разучились холдить и терпеть убытки. Вероятно, это массовая травма и если токен не вырастает за 5 секунд, тик-токерский мозг вызывает шквал негативных эмоций и заставляет забыть идею.
Как уже некоторые высказывались, шанс на такой токен выпадает нечасто, и лучше обжечься здесь, чем на рандомном говне с PumpFun, которое спавнится раз в неделю. Пока внимание от токена переключается на что-то другое, зачастую и бывают те самые анонсы, которые все ждут.
@True_Market_Vision
🔥31👍10🤯6
Market Vision
Немного подведу итоги. Пока на заборе. Биток не торгую, крупные фьючи закрыл, пускай что-то упущу сейчас и ладно. Давайте-ка пока вернемся к этому посту, если вы вдруг брали в порфтель что из указанных тогда позиций. ZEC HYPE XMR BNB PENGU USELESS …
Собственно, как я и говорил, биржевые токены - одни из лучших вариантов антирект спота.
Если мы говорим про нормальные биржи, конечно.
И эта тема не раз поднималась и здесь и в чате.
Потому что как некоторые могут помнить, помимо privacy-сектора, единственной зеленой категорией в 2025 году оказались биржевые токены.
@True_Market_Vision
Если мы говорим про нормальные биржи, конечно.
И эта тема не раз поднималась и здесь и в чате.
Потому что как некоторые могут помнить, помимо privacy-сектора, единственной зеленой категорией в 2025 году оказались биржевые токены.
@True_Market_Vision
🔥24👍12🤯5
Что готовит Binance и к чему это может привести.
Наверняка все видели, что у топ-1 биржи на завтра запланирован какой-то анонс анонса. Еще вчера успели разойтись слухи о том, что они введут какую-то а-ля спотовую торговлю акциями или что-то в этом духе.
Считаю реальным сценарий, где на самом деле там откажется какая-то пустышка, а весь этот разгон в сети был лишь для того, чтобы кто-то сейчас закрыл свои сумки об толпу. BNB после непривычного для него роста уже неплохо скорректировался. Может и так.
Но если там действительно будет что-то прорывное, где любой бедолага сможет торговать чипы, нокии, микроны и прочее, для крипты это может стать отправной точкой.
Естественно, на дистанции, в хорошем смысле, а вот для держателей мусорных VC-проектов уже не факт.
Нас как минимум полгода прогревают тем, что на акциях люди сделали себе состояния, ведь там вправду состоялся и продолжается настоящий altseason, почти не требующий глубокого анализа или бабушку-инсайдера. Grok или GPT вероятнее бы иксанул ваш портфель там, нежели на крипте за прошедший год и это отнюдь не шутка.
Так вот, вероятно, уставшие инвесторы в крипто-говно пойдут вытаскивать остатки своих сумок и нести их в акции, тем самым забивая последний гвоздь в крышку гроба раздутым некогда проектам с бесперспективным будущим.
Однако, в крипту и правда может прийти большое количество «глупых денег», но вкладываться они скорее будут в проекты на слуху по типу HYPE/ZEC/VVV или что там будет популярно завтра, ну или в конце концов мемкойны.
Тем более Binance очевидно видит конкурента в Hyperliquid, но сейчас не об этом.
Добивающий эффект, в случае, если он будет, скорее создаст новый фундамент под индустрию и поможет рынку скорее очиститься, просто ускорив этот процесс, что нам по сути только на руку.
Взгляните, что вытворяют фонды и маркет-мейкеры последние полгода-год. Графики выглядят как издевательство или злая шутка, странно, что никого еще не начали сажать, все делается для того, чтобы извлечь хоть какие-то копейки и не прогореть.
Я уже молчу о том, как заметно похудел тот же Грачев.
Советую вам не падать духом и не забивать голову умирающими дерьмо-проектами или трендом BTC. В тупую следовать толпе и покупать то, что на слуху, сейчас гораздо выгоднее.
@True_Market_Vision
Наверняка все видели, что у топ-1 биржи на завтра запланирован какой-то анонс анонса. Еще вчера успели разойтись слухи о том, что они введут какую-то а-ля спотовую торговлю акциями или что-то в этом духе.
Считаю реальным сценарий, где на самом деле там откажется какая-то пустышка, а весь этот разгон в сети был лишь для того, чтобы кто-то сейчас закрыл свои сумки об толпу. BNB после непривычного для него роста уже неплохо скорректировался. Может и так.
Но если там действительно будет что-то прорывное, где любой бедолага сможет торговать чипы, нокии, микроны и прочее, для крипты это может стать отправной точкой.
Естественно, на дистанции, в хорошем смысле, а вот для держателей мусорных VC-проектов уже не факт.
Нас как минимум полгода прогревают тем, что на акциях люди сделали себе состояния, ведь там вправду состоялся и продолжается настоящий altseason, почти не требующий глубокого анализа или бабушку-инсайдера. Grok или GPT вероятнее бы иксанул ваш портфель там, нежели на крипте за прошедший год и это отнюдь не шутка.
Так вот, вероятно, уставшие инвесторы в крипто-говно пойдут вытаскивать остатки своих сумок и нести их в акции, тем самым забивая последний гвоздь в крышку гроба раздутым некогда проектам с бесперспективным будущим.
Однако, в крипту и правда может прийти большое количество «глупых денег», но вкладываться они скорее будут в проекты на слуху по типу HYPE/ZEC/VVV или что там будет популярно завтра, ну или в конце концов мемкойны.
Тем более Binance очевидно видит конкурента в Hyperliquid, но сейчас не об этом.
Добивающий эффект, в случае, если он будет, скорее создаст новый фундамент под индустрию и поможет рынку скорее очиститься, просто ускорив этот процесс, что нам по сути только на руку.
Взгляните, что вытворяют фонды и маркет-мейкеры последние полгода-год. Графики выглядят как издевательство или злая шутка, странно, что никого еще не начали сажать, все делается для того, чтобы извлечь хоть какие-то копейки и не прогореть.
Я уже молчу о том, как заметно похудел тот же Грачев.
Советую вам не падать духом и не забивать голову умирающими дерьмо-проектами или трендом BTC. В тупую следовать толпе и покупать то, что на слуху, сейчас гораздо выгоднее.
@True_Market_Vision
🔥43👍15🤯11🕊6
Market Vision
Следующая цель по HYPE для меня в ближайшее время — диапазон от 70$ до 75$.
Даже ждать толком не пришлось. Приятно, да?
В принципе сильные альты, которые не коррелируют с BTC — хороший сигнал, говорящий о зрелости рынка и переходе к его новой стадии.
Следите за тем, где концентрируется капитал и куда он может перетечь в дальнейшем.
@True_Market_Vision
В принципе сильные альты, которые не коррелируют с BTC — хороший сигнал, говорящий о зрелости рынка и переходе к его новой стадии.
Следите за тем, где концентрируется капитал и куда он может перетечь в дальнейшем.
@True_Market_Vision
👍45🔥17🤯9
Market Vision
По мемам на мой взгляд инициативу фарткоина перехватил пока снова USELESS, поэтому при малейших шансах на отскоки смотрю туда.
И тут мое чутье не подвело.
Главное сегодня вовремя ощущать перетоки капитала и силу определенных жетонов.
Засиживаться в том, что еще вчера стабильно улетало раньше рынка тоже может быть ошибкой.
А сама мысль довольно проста: проще толкать, очевидно более бычий график и стоящее за ним лицо.
@True_Market_Vision
Главное сегодня вовремя ощущать перетоки капитала и силу определенных жетонов.
Засиживаться в том, что еще вчера стабильно улетало раньше рынка тоже может быть ошибкой.
А сама мысль довольно проста: проще толкать, очевидно более бычий график и стоящее за ним лицо.
@True_Market_Vision
🔥37👍13🤯6🕊3
Market Vision
Если хорошо торгуете, можно играться на популярной сейчас паре ZEC/HYPE, я имею в виду переливаться из одного в другое и к примеру набирать по DCA ZEC.
И снова были предупреждены.
Хорошо подобрали все активы под трейд, максимально забив на весь остальной рынок и в том числе BTC, о чем я писал ранее.
И эмоционально стабильнее стали и заработали.
Довольны?
@True_Market_Vision
Хорошо подобрали все активы под трейд, максимально забив на весь остальной рынок и в том числе BTC, о чем я писал ранее.
И эмоционально стабильнее стали и заработали.
Довольны?
@True_Market_Vision
🔥54👍28🤯10
Market Players
Обратил внимание, что многим не знаком феномен карточек с Покемонами. И появился он довольно давно, просто не так массово распространился в СНГ. Когда традиционные рынки не в лучшем состоянии и экономика шатается или люди вовсе не готовы материально или…
Не прошло и года, как начал себя показывать нарратив, который мы подсвечивали той осенью.
На дне тикер не раз подсвечивался в чате и уже дал неприличную прибыль.
Тем не менее истинная капитализация на основе метрик явно недооцененная, хотя, как вы знаете, это отнюдь не гарантия.
Но подобные гемблы уже вышли в топ по доходам на Solana, обгоняя лаунчпады, дексы и торговые боты. Интерес к мемам очевидно идет на спад.
И команда вот-вот запустила байбеки.
Если у вас имеется позиция, часть я бы оставил до атх и выше.
Риск тянуть дальше в том, что нарратив уже прошел пик хайпа и упоминаний в X.
Но оценка при прибыли, которая порой флипает пампфановскую, крайне ничтожна на сегодняшний день.
И в конце концов у нас и так продолжается массовая гемблификация, а тут еще и тренд, живущий уже не одно десятилетие.
Если надумали брать сейчас, то ниже 0,18 я бы, наверное, скидывал позу.
А вообще можете попробовать попытать удачу и пооткрывать паки.
@True_Market_Vision
На дне тикер не раз подсвечивался в чате и уже дал неприличную прибыль.
Тем не менее истинная капитализация на основе метрик явно недооцененная, хотя, как вы знаете, это отнюдь не гарантия.
Но подобные гемблы уже вышли в топ по доходам на Solana, обгоняя лаунчпады, дексы и торговые боты. Интерес к мемам очевидно идет на спад.
И команда вот-вот запустила байбеки.
Если у вас имеется позиция, часть я бы оставил до атх и выше.
Риск тянуть дальше в том, что нарратив уже прошел пик хайпа и упоминаний в X.
Но оценка при прибыли, которая порой флипает пампфановскую, крайне ничтожна на сегодняшний день.
И в конце концов у нас и так продолжается массовая гемблификация, а тут еще и тренд, живущий уже не одно десятилетие.
Если надумали брать сейчас, то ниже 0,18 я бы, наверное, скидывал позу.
А вообще можете попробовать попытать удачу и пооткрывать паки.
@True_Market_Vision
🔥22👍13🤯8
Market Vision
Если хорошо торгуете, можно играться на популярной сейчас паре ZEC/HYPE, я имею в виду переливаться из одного в другое и к примеру набирать по DCA ZEC.
А я ведь говорил DCA-шить ZEC и не очковать.
Видимо, на этом паник-сейле многих смыло. Твиттерские тоже продали ниже 300$, а по итогу почти легчайшие два икса.
Как всегда в целом отрастают пары, которые я вам помечал:
А в ИИ-говно по типу WLD влетать пока побаиваюсь.
В общем и целом, даже не приходится распыляться на множество активов — просто мониторишь одно и то же, ну и для особо лудоманов можно на щитках Binance-дерьма кататься.
Но пока есть хорошая возможность подфиксировать часть профита - я воспользуюсь.
@True_Market_Vision
Видимо, на этом паник-сейле многих смыло. Твиттерские тоже продали ниже 300$, а по итогу почти легчайшие два икса.
Как всегда в целом отрастают пары, которые я вам помечал:
USELESS, HYPE, ZEC, LIT.
А в ИИ-говно по типу WLD влетать пока побаиваюсь.
В общем и целом, даже не приходится распыляться на множество активов — просто мониторишь одно и то же, ну и для особо лудоманов можно на щитках Binance-дерьма кататься.
Но пока есть хорошая возможность подфиксировать часть профита - я воспользуюсь.
@True_Market_Vision
👍26🔥15🤯4🕊3