#CryptoQuant отмечает рекордные притоки стейблкоинов на спотовые крипто-биржи
📌Банк Англии (ВоЕ):
- Со времени предыдущего прогноза ВоЕ произошли значительные изменения в фискальной политике.
Неопределенность в отношении перспектив розничных цен на энергоносители в Британии в некоторой степени снизилась после дальнейших интервенций правительства.
- Прогнозы ВоЕ по потолку повышения ставок снизились.
- Ожидается, что ВВП Британии сократится примерно на 0,75% во 2 полугодии 2022 года, отчасти отражая сокращение реальных доходов из-за более высоких мировых цен на энергоносители и рыночные товары.
Однако ожидается, что падение активности в конце этого года будет менее заметным, чем в августе.
- Рынок труда остается напряженным, хотя есть признаки того, что спрос на рабочую силу начал снижаться.
- В базовом прогнозе ВоЕ инфляция CPI начинает снижаться с начала следующего года, поскольку предыдущие повышения цен на энергоносители выпадают из годового сравнения.
Внутреннее инфляционное давление останется сильным в ближайшие кварталы, а затем пойдет на убыль.
Прогнозируется, что инфляция CPI резко упадет ниже целевого уровня в 2% через два года и еще ниже целевого уровня через три года.
- Большинство членов ВоЕ считает, что, если экономика будет развиваться в целом в соответствии с последними прогнозами, то может потребоваться дальнейшее повышение ставки для устойчивого возврата инфляции к целевому уровню, хотя и до пикового уровня ниже, чем ожидают рынки
Однако в отношении перспектив существуют значительные неопределенности.
ВоЕ по-прежнему считает, что, если прогноз предполагает более устойчивое инфляционное давление, он при необходимости примет решительные меры.
#фунт
- Со времени предыдущего прогноза ВоЕ произошли значительные изменения в фискальной политике.
Неопределенность в отношении перспектив розничных цен на энергоносители в Британии в некоторой степени снизилась после дальнейших интервенций правительства.
- Прогнозы ВоЕ по потолку повышения ставок снизились.
- Ожидается, что ВВП Британии сократится примерно на 0,75% во 2 полугодии 2022 года, отчасти отражая сокращение реальных доходов из-за более высоких мировых цен на энергоносители и рыночные товары.
Однако ожидается, что падение активности в конце этого года будет менее заметным, чем в августе.
- Рынок труда остается напряженным, хотя есть признаки того, что спрос на рабочую силу начал снижаться.
- В базовом прогнозе ВоЕ инфляция CPI начинает снижаться с начала следующего года, поскольку предыдущие повышения цен на энергоносители выпадают из годового сравнения.
Внутреннее инфляционное давление останется сильным в ближайшие кварталы, а затем пойдет на убыль.
Прогнозируется, что инфляция CPI резко упадет ниже целевого уровня в 2% через два года и еще ниже целевого уровня через три года.
- Большинство членов ВоЕ считает, что, если экономика будет развиваться в целом в соответствии с последними прогнозами, то может потребоваться дальнейшее повышение ставки для устойчивого возврата инфляции к целевому уровню, хотя и до пикового уровня ниже, чем ожидают рынки
Однако в отношении перспектив существуют значительные неопределенности.
ВоЕ по-прежнему считает, что, если прогноз предполагает более устойчивое инфляционное давление, он при необходимости примет решительные меры.
#фунт
📌Бейли, глава Банка Англии (ВоЕ):
- Мы повысили ставку на 0,75% потому, что если не повысим сейчас - последствия будут хуже.
- ВоЕ, скорее всего, продолжит повышение ставок.
- Но пик ставок будет ниже, чем ожидают рынки.
- Рост цен, вероятнее всего, замедлится в скором времени.
- Ставки по срочным ипотечным кредитам не должны были вырасти так сильно.
- Ситуация на рынке труда напряженная, но есть признаки смягчения.
- Экономический спад ослабляет внутреннее инфляционное давление.
- MPC не будет следовать по пути, который, по нашему мнению, приведет к инфляции намного ниже целевого уровня.
- Публикация прогнозов постоянной ставки не означает, что MPC ожидает, что банковская ставка останется постоянной.
- Существуют существенные риски повышения темпов инфляции.
- Независимо от траектории изменения банковской ставки, MPC считает, что прогнозы риска для инфляции смещены в сторону повышения.
- Мы не должны слишком сильно повышать банковскую ставку
#фунт
- Мы повысили ставку на 0,75% потому, что если не повысим сейчас - последствия будут хуже.
- ВоЕ, скорее всего, продолжит повышение ставок.
- Но пик ставок будет ниже, чем ожидают рынки.
- Рост цен, вероятнее всего, замедлится в скором времени.
- Ставки по срочным ипотечным кредитам не должны были вырасти так сильно.
- Ситуация на рынке труда напряженная, но есть признаки смягчения.
- Экономический спад ослабляет внутреннее инфляционное давление.
- MPC не будет следовать по пути, который, по нашему мнению, приведет к инфляции намного ниже целевого уровня.
- Публикация прогнозов постоянной ставки не означает, что MPC ожидает, что банковская ставка останется постоянной.
- Существуют существенные риски повышения темпов инфляции.
- Независимо от траектории изменения банковской ставки, MPC считает, что прогнозы риска для инфляции смещены в сторону повышения.
- Мы не должны слишком сильно повышать банковскую ставку
#фунт
🇺🇸Макроданные США (PMI):
▪️Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global (окт)
ФАКТ: 48,2
ПРОГНОЗ: 47,3
ПРЕД.: 49,5
▪️Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (окт)
ФАКТ: 47,8
ПРОГНОЗ: 46,6
ПРЕД.: 49,3
▪️Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global (окт)
ФАКТ: 48,2
ПРОГНОЗ: 47,3
ПРЕД.: 49,5
▪️Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (окт)
ФАКТ: 47,8
ПРОГНОЗ: 46,6
ПРЕД.: 49,3
🇺🇸Макроданные США (ISM):
▪️Объем заказов на товары длительного пользования без учета перевозок (м/м) (сент)
ФАКТ: -0,5%
ПРЕД.: -0,5%
▪️Индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM (окт)
ФАКТ: 55,7
ПРЕД.: 59,1
▪️Индекс занятости в непроизводственном секторе (ISM) (окт)
ФАКТ: 49,1
ПРЕД.: 53,0
▪️Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (окт)
ФАКТ: 54,4
ПРОГНОЗ: 55,5
ПРЕД.: 56,7
▪️Индекс цен в непроизводственной сфере ISM (окт)
ФАКТ: 70,7
ПРЕД.: 68,7
▪️Объем заказов на товары длительного пользования без учета перевозок (м/м) (сент)
ФАКТ: -0,5%
ПРЕД.: -0,5%
▪️Индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM (окт)
ФАКТ: 55,7
ПРЕД.: 59,1
▪️Индекс занятости в непроизводственном секторе (ISM) (окт)
ФАКТ: 49,1
ПРЕД.: 53,0
▪️Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (окт)
ФАКТ: 54,4
ПРОГНОЗ: 55,5
ПРЕД.: 56,7
▪️Индекс цен в непроизводственной сфере ISM (окт)
ФАКТ: 70,7
ПРЕД.: 68,7
📍Почему инфляция, скорее всего, останется заоблачной независимо от того, какая партия выиграет промежуточные выборы.
ФРС уже борется с инфляцией, вызванной чрезмерным спросом, но у Конгресса не так много инструментов, чтобы немедленно воздействовать на инфляцию, вызванную нехваткой предложения.
Стремительный рост инфляции является главной проблемой для многих избирателей, готовящихся к промежуточным выборам, и большинство из них говорят, что республиканцы лучше справятся с этой проблемой.
Изучая инфляцию, ее причины и то, что может ее снизить, можно прийти к выводу, есть сомнения, что республиканский Конгресс сильно повлияет на инфляцию, если вообще окажет.
Инфляция, или устойчивый рост потребительских цен, создается двумя основными способами.
Во-первых, за счет увеличения спроса на товары и услуги.
Вл-вторых, может быть вызвана более высокими издержками производства.
#ФРС может бороться только за полдела
ФРС, а не Конгресс или президент, обычно является первой линией обороны, когда речь идет о борьбе с инфляцией. ЦБ определяют ДКП, и их основным способом борьбы с инфляцией является повышение процентных ставок.
Основная цель повышения ставок — увеличить стоимость заимствований и, таким образом, снизить спрос. Проблема в том, что такой подход совершенно не влияет на другой главный генератор инфляции — рост издержек производства.
Фискальные инструменты Конгресса также ограничены
У Конгресса и Белого дома есть некоторые инструменты, которые они могут использовать в борьбе с инфляцией. Одна проблема в том, что они не очень популярны и их трудно пройти. Другая заключается в том, что, как и повышение ставок ФРС, они касаются только одного вида инфляции.
Таким образом, даже несмотря на то, что республиканский Конгресс может захотеть сделать больше с инфляцией, что бы он ни делал, это повлияет только на один из факторов.
#инфляция
ФРС уже борется с инфляцией, вызванной чрезмерным спросом, но у Конгресса не так много инструментов, чтобы немедленно воздействовать на инфляцию, вызванную нехваткой предложения.
Стремительный рост инфляции является главной проблемой для многих избирателей, готовящихся к промежуточным выборам, и большинство из них говорят, что республиканцы лучше справятся с этой проблемой.
Изучая инфляцию, ее причины и то, что может ее снизить, можно прийти к выводу, есть сомнения, что республиканский Конгресс сильно повлияет на инфляцию, если вообще окажет.
Инфляция, или устойчивый рост потребительских цен, создается двумя основными способами.
Во-первых, за счет увеличения спроса на товары и услуги.
Вл-вторых, может быть вызвана более высокими издержками производства.
#ФРС может бороться только за полдела
ФРС, а не Конгресс или президент, обычно является первой линией обороны, когда речь идет о борьбе с инфляцией. ЦБ определяют ДКП, и их основным способом борьбы с инфляцией является повышение процентных ставок.
Основная цель повышения ставок — увеличить стоимость заимствований и, таким образом, снизить спрос. Проблема в том, что такой подход совершенно не влияет на другой главный генератор инфляции — рост издержек производства.
Фискальные инструменты Конгресса также ограничены
У Конгресса и Белого дома есть некоторые инструменты, которые они могут использовать в борьбе с инфляцией. Одна проблема в том, что они не очень популярны и их трудно пройти. Другая заключается в том, что, как и повышение ставок ФРС, они касаются только одного вида инфляции.
Таким образом, даже несмотря на то, что республиканский Конгресс может захотеть сделать больше с инфляцией, что бы он ни делал, это повлияет только на один из факторов.
#инфляция
▪️RBC о #ФРС:
- Сопроводительное заявление имело явно голубиный тон: ФРС заявил, что он примет во внимание кумулятивное ужесточение ДКП, отставание, с которым ДКП влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.
Похоже, это свидетельствует о замедлении темпов повышения ставок в декабре, как и было показано на сентябрьском точечном графике по траектории ставок.
- Пауэлл сказал, что замедление темпа повышения ставок "может произойти как на декабрьском заседании, так и на следующем после него".
Он также подчеркнул, что по ставкам "все еще есть путь вверх" и что "очень преждевременно" думать о приостановке повышения ставок.
В дополнение к ястребиному тону пресс-конференции Пауэлл сказал, что потолок ставок может быть выше, нежели ожидалось в сентябре, когда точечный график показал, что ставки вырастут до 4,50-4,75% в следующем году.
- Мы по-прежнему видим риск пересмотра на повышение нашего прогноза повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в декабре и на 25 базисных пунктов в феврале, что приведет к окончанию процентной ставке на уровне 4,50-4,75%.
- Сопроводительное заявление имело явно голубиный тон: ФРС заявил, что он примет во внимание кумулятивное ужесточение ДКП, отставание, с которым ДКП влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.
Похоже, это свидетельствует о замедлении темпов повышения ставок в декабре, как и было показано на сентябрьском точечном графике по траектории ставок.
- Пауэлл сказал, что замедление темпа повышения ставок "может произойти как на декабрьском заседании, так и на следующем после него".
Он также подчеркнул, что по ставкам "все еще есть путь вверх" и что "очень преждевременно" думать о приостановке повышения ставок.
В дополнение к ястребиному тону пресс-конференции Пауэлл сказал, что потолок ставок может быть выше, нежели ожидалось в сентябре, когда точечный график показал, что ставки вырастут до 4,50-4,75% в следующем году.
- Мы по-прежнему видим риск пересмотра на повышение нашего прогноза повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в декабре и на 25 базисных пунктов в феврале, что приведет к окончанию процентной ставке на уровне 4,50-4,75%.
▪️#ФРС - все еще главный враг для инвесторов в облигации
- Управляющие с Уолл-стрит, желающие снова вложиться в казначейские облигации после нескольких месяцев убытков, встретят на своем пути препятствие в виде ФРС, которая готова повышать ставки на каждом этапе пути.
- После непродолжительного роста в надеждах на то, что самый могущественный ЦБ мира вскоре перейдет к более медленным темпам ужесточения ДКП, облигации должным образом возобновили свой привычный режим распродажи по всей кривой, и частные инвесторы снова увеличили ожидания по процентным ставкам.
Bloomberg
- Управляющие с Уолл-стрит, желающие снова вложиться в казначейские облигации после нескольких месяцев убытков, встретят на своем пути препятствие в виде ФРС, которая готова повышать ставки на каждом этапе пути.
- После непродолжительного роста в надеждах на то, что самый могущественный ЦБ мира вскоре перейдет к более медленным темпам ужесточения ДКП, облигации должным образом возобновили свой привычный режим распродажи по всей кривой, и частные инвесторы снова увеличили ожидания по процентным ставкам.
Bloomberg
◽️Крупнейшим держателем Биткоина на планете является не Microstrategy, а правительство Китая, выяснили криптоаналитики.
В 2019 году китайские власти конфисковали 194 тыс. #BTC, 833 тыс. #ETH и другие монеты в результате расследования мошенничества с PlusToken. По сей день конфискованная крипта лежит в кошельках национальной казны Китая.
Для сравнения — у MicroStrategy около 130 000 биткоинов.
В 2019 году китайские власти конфисковали 194 тыс. #BTC, 833 тыс. #ETH и другие монеты в результате расследования мошенничества с PlusToken. По сей день конфискованная крипта лежит в кошельках национальной казны Китая.
Для сравнения — у MicroStrategy около 130 000 биткоинов.
📍Сектор жилой недвижимости Китая переживает жесточайший кризис
Нарастание бедственного положения в секторе недвижимости Китая привело к беспрецедентному снижению стоимости 59 % высокодоходных долларовых облигаций застройщиков до уровня ниже 10 центов (соответствует уровню дефолта), согласно собранным Bloomberg данным о 343 облигациях китайских фирм, занимающихся операциями с недвижимостью, которые оцениваются как мусор (junk)
Кризис добрался уже даже до крупнейших компаний в секторе: приостановка выплаты долга CIFI Holdings Group Co., предлагаемое продление выплат Greenland Holding Group Co. и отставка председателя Longfor Group Holdings Ltd. омрачают и без того хрупкие настроения
«Инвесторы в значительной степени потеряли всякую надежду во всем секторе недвижимости, — сказал Энтони Леунг, управляющий портфелем в Pollock Asset Management
«Масштаб падения окажет глубокое влияние на инвестиционный аппетит всех видов рисковых активов Китая на долгие годы»
Нарастание бедственного положения в секторе недвижимости Китая привело к беспрецедентному снижению стоимости 59 % высокодоходных долларовых облигаций застройщиков до уровня ниже 10 центов (соответствует уровню дефолта), согласно собранным Bloomberg данным о 343 облигациях китайских фирм, занимающихся операциями с недвижимостью, которые оцениваются как мусор (junk)
Кризис добрался уже даже до крупнейших компаний в секторе: приостановка выплаты долга CIFI Holdings Group Co., предлагаемое продление выплат Greenland Holding Group Co. и отставка председателя Longfor Group Holdings Ltd. омрачают и без того хрупкие настроения
«Инвесторы в значительной степени потеряли всякую надежду во всем секторе недвижимости, — сказал Энтони Леунг, управляющий портфелем в Pollock Asset Management
«Масштаб падения окажет глубокое влияние на инвестиционный аппетит всех видов рисковых активов Китая на долгие годы»
Forwarded from Trader 80/20
🇺🇸В США проблемы.
Индекс деловой активности в сфере услуг (services PMI) = 54.4 в октябре (56.7 в сентябре). Все еще выше 50, но средняя за 12 мес. = 58.2. + снижение 10 месяц подряд! Да и Это самое низкое значение с МАЯ 2020г.
Деловая активность (bus.activity) = 55.7 в октябре (59.1 в сентябре) - еще чуть-чуть и обновится показатель минимума за 2 года (с COVID-19). Это один из самых низких показателей с коронадампа.
Новые экспортные заказы (new export orders) = 47.7 в окт. (65.1 в сент.) - тут существенный провал (из-за сильного бакса). Тут можно даже вести речь про начало глобальной рецессии, а не только в США. Может поэтому некоторые ЦБ уже снижают темпы ужесточения ДКП.
Включая Великобританию, которые сегодня объявили, что пик ставки будет ниже.
Хорошая новость: Занятость в сфере услуг (employment) - 49.1 в октябре (53 в сентябре) - один из самых низких показателей за 2 года (с COVID).
▫️В самом отчете:
«Бизнес остается прохладным. У нас есть общая обеспокоенность тем, что объемы продаж имеют тенденцию к снижению, поскольку покупатели сообщают, что планируют покупать только то, что им нужно для немедленных продаж» (с/х, рыболовство,охота)
«Клиенты начинают откладывать проекты и/или браться за более мелкие объемы работ». (в строительстве проблемы подтверждаются уже который месяц)
«По мере того, как мы готовимся к рецессии, наши заинтересованные стороны, клиенты и поставщики затягивают пояса и сокращают новые расходы. Мы сосредоточены на стратегических обновлениях и расширяемся только там, где это необходимо» (тех.услуги)
«Мы испытываем хлыст переизбытка некоторых товаров… в то время как других товаров по-прежнему катастрофически не хватает. Рынок восстанавливается очень непоследовательно». (оптовая торговля)
Индекс деловой активности в сфере услуг (services PMI) = 54.4 в октябре (56.7 в сентябре). Все еще выше 50, но средняя за 12 мес. = 58.2. + снижение 10 месяц подряд! Да и Это самое низкое значение с МАЯ 2020г.
Деловая активность (bus.activity) = 55.7 в октябре (59.1 в сентябре) - еще чуть-чуть и обновится показатель минимума за 2 года (с COVID-19). Это один из самых низких показателей с коронадампа.
Новые экспортные заказы (new export orders) = 47.7 в окт. (65.1 в сент.) - тут существенный провал (из-за сильного бакса). Тут можно даже вести речь про начало глобальной рецессии, а не только в США. Может поэтому некоторые ЦБ уже снижают темпы ужесточения ДКП.
Включая Великобританию, которые сегодня объявили, что пик ставки будет ниже.
Хорошая новость: Занятость в сфере услуг (employment) - 49.1 в октябре (53 в сентябре) - один из самых низких показателей за 2 года (с COVID).
▫️В самом отчете:
«Бизнес остается прохладным. У нас есть общая обеспокоенность тем, что объемы продаж имеют тенденцию к снижению, поскольку покупатели сообщают, что планируют покупать только то, что им нужно для немедленных продаж» (с/х, рыболовство,охота)
«Клиенты начинают откладывать проекты и/или браться за более мелкие объемы работ». (в строительстве проблемы подтверждаются уже который месяц)
«По мере того, как мы готовимся к рецессии, наши заинтересованные стороны, клиенты и поставщики затягивают пояса и сокращают новые расходы. Мы сосредоточены на стратегических обновлениях и расширяемся только там, где это необходимо» (тех.услуги)
«Мы испытываем хлыст переизбытка некоторых товаров… в то время как других товаров по-прежнему катастрофически не хватает. Рынок восстанавливается очень непоследовательно». (оптовая торговля)
📕Этот цикл характеризуется самым агрессивным повышением ставки #ФРС за десятилетия
📌Лагард, президент #ЕЦБ:
- Инфляция слишком высока, мы должны принять меры.
- Еще есть свозможности для повышения ставки.
- Мы хотим, чтобы ставка обеспечивала 2% среднесрочной инфляции.
- Мы сделаем все, что потребуется для этого, и используем все инструменты.
- Инструменты включают: сокращение размера баланса.
- Несмотря ни на что, мы должны выполнить ценовой мандат, наша решимость непоколебима.
- Инфляция слишком высока, мы должны принять меры.
- Еще есть свозможности для повышения ставки.
- Мы хотим, чтобы ставка обеспечивала 2% среднесрочной инфляции.
- Мы сделаем все, что потребуется для этого, и используем все инструменты.
- Инструменты включают: сокращение размера баланса.
- Несмотря ни на что, мы должны выполнить ценовой мандат, наша решимость непоколебима.
📍ISM-барометр достиг самого низкого уровня с момента введения карантина в США в 2020 году, что указывает на замедление экономики США.
Хотя цифры более 50% считаются положительными, индекс упал до минимума за два с половиной года.
Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидали, что индекс упадет до 55,5%.
Председатель #ФРС Джером Пауэлл в среду дал понять, что ЦБ собирается повысить процентные ставки больше, чем ожидалось ранее, чтобы попытаться подавить высокую инфляцию. Более высокая стоимость заимствований замедляет экономику.
«По мере того, как мы готовимся к рецессии, наши заинтересованные стороны, клиенты и поставщики затягивают пояса и сокращают новые расходы», — сказал ISM один из руководителей технологической компании.
#рецессия
Хотя цифры более 50% считаются положительными, индекс упал до минимума за два с половиной года.
Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидали, что индекс упадет до 55,5%.
Председатель #ФРС Джером Пауэлл в среду дал понять, что ЦБ собирается повысить процентные ставки больше, чем ожидалось ранее, чтобы попытаться подавить высокую инфляцию. Более высокая стоимость заимствований замедляет экономику.
«По мере того, как мы готовимся к рецессии, наши заинтересованные стороны, клиенты и поставщики затягивают пояса и сокращают новые расходы», — сказал ISM один из руководителей технологической компании.
#рецессия
📌Goldman Sachs о нефти:
- Мы не ожидаем, что цены на #нефть останутся на текущих уровнях.
- Мы сохраняем прогноз на уровне 115 долларов на нефть марки Brent в 1 квартале 2023 года, риски направлены на пересмотр прогноза на повышение.
Причины:
- США заканчивают продажу нефти из SPR;
- Эмбарго на нефть РФ вступит в силу 5 декабря.
- Мы не ожидаем, что цены на #нефть останутся на текущих уровнях.
- Мы сохраняем прогноз на уровне 115 долларов на нефть марки Brent в 1 квартале 2023 года, риски направлены на пересмотр прогноза на повышение.
Причины:
- США заканчивают продажу нефти из SPR;
- Эмбарго на нефть РФ вступит в силу 5 декабря.
📍Мировые фондовые рынки снизились по итогам четверга
Мировой индекс MSCI упал на 1,89%. Ведущий европейский индекс понизился на 1% после того, как Банк Англии повысил ставку на максимальную величину с 1989 года.
В США все три ведущих индекса снижались под давлением технологического сектора, а также секторов коммуникационных услуг, финансов, здравоохранения и дискреционного потребительского спроса.
Dow Jones Industrial Average понизился на 0,42% до 32 013,01 пункта, S&P 500 потерял 0,82% до 3728,94 пункта, а Nasdaq Composite — 1,18% до 10 400,74 пункта.
"За восемь месяцев ставка была увеличена на 400 б. п. — это одни из самых быстрых темпов ужесточения ДКП в истории. Теперь остается только занять выжидательные позиции и в течение нескольких месяцев анализировать поступающие данные", — отметил Томас Хейз, председатель Great Hill Capital.
"На мой взгляд, беспредметные разговоры, которые мы услышали вчера, в действительности начинают подрывать доверие ко всему, что говорят представители центробанка. В результате это дойдет до того, что в какой-то момент руководители #ФРС будут указывать на ужесточение политики, а рынок при этом будет повышаться", — добавил Хейз.
Доходность 2-летних американских гособлигаций поднялась до 4,697%, а доходность 10-летних бондов выросла до 4,145%.
Мировой индекс MSCI упал на 1,89%. Ведущий европейский индекс понизился на 1% после того, как Банк Англии повысил ставку на максимальную величину с 1989 года.
В США все три ведущих индекса снижались под давлением технологического сектора, а также секторов коммуникационных услуг, финансов, здравоохранения и дискреционного потребительского спроса.
Dow Jones Industrial Average понизился на 0,42% до 32 013,01 пункта, S&P 500 потерял 0,82% до 3728,94 пункта, а Nasdaq Composite — 1,18% до 10 400,74 пункта.
"За восемь месяцев ставка была увеличена на 400 б. п. — это одни из самых быстрых темпов ужесточения ДКП в истории. Теперь остается только занять выжидательные позиции и в течение нескольких месяцев анализировать поступающие данные", — отметил Томас Хейз, председатель Great Hill Capital.
"На мой взгляд, беспредметные разговоры, которые мы услышали вчера, в действительности начинают подрывать доверие ко всему, что говорят представители центробанка. В результате это дойдет до того, что в какой-то момент руководители #ФРС будут указывать на ужесточение политики, а рынок при этом будет повышаться", — добавил Хейз.
Доходность 2-летних американских гособлигаций поднялась до 4,697%, а доходность 10-летних бондов выросла до 4,145%.
🇪🇺Голосование по регулированию криптовалюты (MiCA) отложено до февраля 2023 года. (ЕС)
Ожидается, что в начале следующего года ЕС примет базовую основу для регулирования криптоактивов.
Европейский парламент должен был провести свое окончательное голосование по законодательству о рынках крипто-активов на предстоящем пленарном заседании в ноябре. Но проект необходимо перевести на 24 официальных языка ЕС. Но поскольку текст является техническим и длинным, принятие постановления теперь ожидается в феврале 2023 года, по словам представителя парламента.
#регулирование
Ожидается, что в начале следующего года ЕС примет базовую основу для регулирования криптоактивов.
Европейский парламент должен был провести свое окончательное голосование по законодательству о рынках крипто-активов на предстоящем пленарном заседании в ноябре. Но проект необходимо перевести на 24 официальных языка ЕС. Но поскольку текст является техническим и длинным, принятие постановления теперь ожидается в феврале 2023 года, по словам представителя парламента.
#регулирование
▪️Goldman Sachs поможет институционалам разобраться с криптовалютой
Гигант с Уолл-стрит Goldman Sachs скоро предоставит институциональным клиентам онлайн-ресурс, который объясняет и классифицирует криптовалюты.
Сервис, получивший название Datonomy, поможет институциональным инвесторам, которые могут быть не знакомы с космосом, разобраться в сотнях монет и токенов, которые сейчас составляют индустрию стоимостью 1,05 триллиона долларов.
Согласно заявлению, сделанному в четверг, Datonomy — это совместный проект с поставщиком глобальных индексов MSCI и фирмой по обработке криптографических данных Coin Metrics.
База данных также поможет участникам рынка получить представление о том, что происходит в различных криптопространствах, таких как децентрализованные финансы (DeFi) и платформы смарт-контрактов.
В этом году Goldman Sachs более агрессивно занялся криптовалютой. Это был первый крупный банк , совершивший внебиржевую (OTC) криптовалютную транзакцию, когда он купил внебиржевой беспоставочный опцион на биткойн (NDO) у Galaxy Digital.
#Внедрение
Гигант с Уолл-стрит Goldman Sachs скоро предоставит институциональным клиентам онлайн-ресурс, который объясняет и классифицирует криптовалюты.
Сервис, получивший название Datonomy, поможет институциональным инвесторам, которые могут быть не знакомы с космосом, разобраться в сотнях монет и токенов, которые сейчас составляют индустрию стоимостью 1,05 триллиона долларов.
Согласно заявлению, сделанному в четверг, Datonomy — это совместный проект с поставщиком глобальных индексов MSCI и фирмой по обработке криптографических данных Coin Metrics.
База данных также поможет участникам рынка получить представление о том, что происходит в различных криптопространствах, таких как децентрализованные финансы (DeFi) и платформы смарт-контрактов.
В этом году Goldman Sachs более агрессивно занялся криптовалютой. Это был первый крупный банк , совершивший внебиржевую (OTC) криптовалютную транзакцию, когда он купил внебиржевой беспоставочный опцион на биткойн (NDO) у Galaxy Digital.
#Внедрение
▪️The Economist:
В рабочем документе экономистов из колледжа Миддлбери и Университета Содружества Вирджинии делается попытка ответить на вопрос, когда домашние хозяйства и предприятия начинают обращать внимание на инфляцию.
Используя данные поисковых запросов Google и твитов об «инфляции» в 37 странах в период с 2004 г. по май 2022 г., авторы обнаружили, что при низкой инфляции такие поиски, как правило, не коррелируют с фактической инфляцией, тогда как при более высоких темпах инфляции, поисковые запросы увеличиваются синхронно (см. график). Порог «тревожной инфляции» варьируется от страны к стране. В Америке 3,6%; в Германии — 2,6%; в Великобритании всего 2,2%.
Таким образом, некоторые экономисты утверждают, что сегодняшние растущие цены, по крайней мере, дают возможность переключиться на несколько более высокую базовую инфляцию в 3% или 4% (#ФРС с 2012 года придерживается базовой инфляции в районе 2%). Это изменение позволило бы ЦБ сегодня немного мягче относиться к своей экономике.
#инфляция
В рабочем документе экономистов из колледжа Миддлбери и Университета Содружества Вирджинии делается попытка ответить на вопрос, когда домашние хозяйства и предприятия начинают обращать внимание на инфляцию.
Используя данные поисковых запросов Google и твитов об «инфляции» в 37 странах в период с 2004 г. по май 2022 г., авторы обнаружили, что при низкой инфляции такие поиски, как правило, не коррелируют с фактической инфляцией, тогда как при более высоких темпах инфляции, поисковые запросы увеличиваются синхронно (см. график). Порог «тревожной инфляции» варьируется от страны к стране. В Америке 3,6%; в Германии — 2,6%; в Великобритании всего 2,2%.
Таким образом, некоторые экономисты утверждают, что сегодняшние растущие цены, по крайней мере, дают возможность переключиться на несколько более высокую базовую инфляцию в 3% или 4% (#ФРС с 2012 года придерживается базовой инфляции в районе 2%). Это изменение позволило бы ЦБ сегодня немного мягче относиться к своей экономике.
#инфляция
▪️Акции находятся под давлением, так как доходность растет до появления рабочих мест.
- #фунт падает, так как Банк Англии говорит инвесторам обуздать ставки на повышение
- Индикатор услуг падает до самого низкого уровня с мая 2020 года, так как заказы снижаются.
«Помните, «ниже дольше» в 2021 году с точки зрения процентных ставок?», — написал Мэтт Мэйли, главный рыночный стратег Miller Tabak + Co. «Ну, теперь у нас есть «выше дольше»… а также «медленнее но выше». Рост краткосрочных ставок может занять больше времени, но они движутся к более высокому уровню, чем предполагали рынки».
Майк Ловенгарт из Morgan Stanley Global Investment: «Поскольку ястребиные комментарии Пауэлла вчера разочаровали некоторых и изменили сценарий первоначального ралли, не удивляйтесь, увидев еще большую волатильность, поскольку инвесторы переваривают отчет и ожидают следующих шагов #ФРС».
По словам Марка Хефеле, главного инвестиционного директора UBS Global Wealth Management, рынки справедливо больше обеспокоены конечным уровнем ставок, а не темпами их ужесточения, который не считает, что условия для устойчивого роста акций существуют.
«ФРС, наряду с другими крупными центральными банками, скорее всего, продолжит ужесточать ставки до первого квартала 2023 года», — отметил Хэфеле. «Экономический рост, вероятно, продолжит замедляться в начале нового года, а мировые финансовые рынки уязвимы для стресса, в то время как ДКП продолжает ужесточаться. Такие встречные ветры еще предстоит полностью отразить в оценках прибыли или стоимости акций».
#цитаты
- #фунт падает, так как Банк Англии говорит инвесторам обуздать ставки на повышение
- Индикатор услуг падает до самого низкого уровня с мая 2020 года, так как заказы снижаются.
«Помните, «ниже дольше» в 2021 году с точки зрения процентных ставок?», — написал Мэтт Мэйли, главный рыночный стратег Miller Tabak + Co. «Ну, теперь у нас есть «выше дольше»… а также «медленнее но выше». Рост краткосрочных ставок может занять больше времени, но они движутся к более высокому уровню, чем предполагали рынки».
Майк Ловенгарт из Morgan Stanley Global Investment: «Поскольку ястребиные комментарии Пауэлла вчера разочаровали некоторых и изменили сценарий первоначального ралли, не удивляйтесь, увидев еще большую волатильность, поскольку инвесторы переваривают отчет и ожидают следующих шагов #ФРС».
По словам Марка Хефеле, главного инвестиционного директора UBS Global Wealth Management, рынки справедливо больше обеспокоены конечным уровнем ставок, а не темпами их ужесточения, который не считает, что условия для устойчивого роста акций существуют.
«ФРС, наряду с другими крупными центральными банками, скорее всего, продолжит ужесточать ставки до первого квартала 2023 года», — отметил Хэфеле. «Экономический рост, вероятно, продолжит замедляться в начале нового года, а мировые финансовые рынки уязвимы для стресса, в то время как ДКП продолжает ужесточаться. Такие встречные ветры еще предстоит полностью отразить в оценках прибыли или стоимости акций».
#цитаты
📕Эти пять факторов определят, потеряют ли демократы контроль над Конгрессом.
Инфляция прежде всего в сознании избирателей, и это будет благоприятствовать республиканцам.
Хронически низкий рейтинг одобрения президента Джо Байдена означает, что он не может привести убедительных доводов в пользу демократов.
Вот основные моменты, на которые стоит обратить внимание в преддверии голосования:
- Инфляция обращает взоры избирателей на их кошельки
Самая высокая #инфляция за последнее поколение и разговоры о надвигающейся рецессии разжигают экономические страхи избирателей. Демократы были сосредоточены на правах на аборт после того, как Верховный суд отменил их летом, но острота вопроса поблекла в свете по-прежнему высоких цен на бензин и продукты питания.
- В Пенсильвании преступность и здоровье вредят демократам
В гонке за Сенат от этого штата, являющегося полем битвы, избиратели выбирают между нынешним вице-губернатором Джоном Феттерманом, который в мае перенес инсульт, и телеврачом Мехметом Озом, недавно переехавшим в Пенсильванию из соседнего Нью-Джерси. Феттерман провел лето, избивая Оза в социальных сетях, и казалось, что он победит, но плохой результат в их единственном споре ослабил его положение. Оз ответил рекламой о преступности в городах, возглавляемых демократами, которая нашла отклик у пригородных избирателей.
- Будут ли организаторы местных выборов разрушителями?
Хаос после выборов 2020 года высветил тот факт, что вместо одних больших выборов в США проводятся тысячи выборов по всей стране, которыми руководят местные чиновники. Так задумано, но в 2022 году такая степень контроля может привести к более спорным результатам.
- Второй тур в Джорджии может оставить неясным контроль Сената
Контроль над Сенатом может быть неизвестен в ночь выборов или даже в ноябре. Если ни один из кандидатов в сенатской гонке Джорджии не наберет 50% голосов, через месяц и прямо сейчас будет второй тур, два кандидата, по сути, равны, и оба ниже необходимого минимального уровня. Демократы назвали кандидата, поддерживаемого Дональдом Трампом, слабым, но он оказался более стойким, чем они предполагали.
- Подвигнет ли экстремизм и угрозы избирателей?
Тень бывшего президента, который лично отобрал ряд кандидатов в ключевых колеблющихся штатах, становится большой. Он намекает на вторую президентскую гонку в 2024 году и держит партию в железной хватке. Многие опросы показывают, что «защита демократии» является ключевым вопросом для избирателей, но в основном среди тех, кто уже идентифицирует себя как демократов.
Bloomberg #Байден
Инфляция прежде всего в сознании избирателей, и это будет благоприятствовать республиканцам.
Хронически низкий рейтинг одобрения президента Джо Байдена означает, что он не может привести убедительных доводов в пользу демократов.
Вот основные моменты, на которые стоит обратить внимание в преддверии голосования:
- Инфляция обращает взоры избирателей на их кошельки
Самая высокая #инфляция за последнее поколение и разговоры о надвигающейся рецессии разжигают экономические страхи избирателей. Демократы были сосредоточены на правах на аборт после того, как Верховный суд отменил их летом, но острота вопроса поблекла в свете по-прежнему высоких цен на бензин и продукты питания.
- В Пенсильвании преступность и здоровье вредят демократам
В гонке за Сенат от этого штата, являющегося полем битвы, избиратели выбирают между нынешним вице-губернатором Джоном Феттерманом, который в мае перенес инсульт, и телеврачом Мехметом Озом, недавно переехавшим в Пенсильванию из соседнего Нью-Джерси. Феттерман провел лето, избивая Оза в социальных сетях, и казалось, что он победит, но плохой результат в их единственном споре ослабил его положение. Оз ответил рекламой о преступности в городах, возглавляемых демократами, которая нашла отклик у пригородных избирателей.
- Будут ли организаторы местных выборов разрушителями?
Хаос после выборов 2020 года высветил тот факт, что вместо одних больших выборов в США проводятся тысячи выборов по всей стране, которыми руководят местные чиновники. Так задумано, но в 2022 году такая степень контроля может привести к более спорным результатам.
- Второй тур в Джорджии может оставить неясным контроль Сената
Контроль над Сенатом может быть неизвестен в ночь выборов или даже в ноябре. Если ни один из кандидатов в сенатской гонке Джорджии не наберет 50% голосов, через месяц и прямо сейчас будет второй тур, два кандидата, по сути, равны, и оба ниже необходимого минимального уровня. Демократы назвали кандидата, поддерживаемого Дональдом Трампом, слабым, но он оказался более стойким, чем они предполагали.
- Подвигнет ли экстремизм и угрозы избирателей?
Тень бывшего президента, который лично отобрал ряд кандидатов в ключевых колеблющихся штатах, становится большой. Он намекает на вторую президентскую гонку в 2024 году и держит партию в железной хватке. Многие опросы показывают, что «защита демократии» является ключевым вопросом для избирателей, но в основном среди тех, кто уже идентифицирует себя как демократов.
Bloomberg #Байден