➤ Основатель BitMEX считает, что главный фактор для рынков сейчас – не ставка ФРС, а нефть и энергия.

По его мнению, вся экономика AI держится на дешевой энергии: дата-центры превращают электричество в вычисления, а значит, рост цен на нефть и газ напрямую бьет по маржинальности AI-компаний.

➤ Главный риск – война США и Ирана.
Дональд Трамп и Иран пока не заинтересованы в быстрой сделке, так как цена нефти еще не выросла достаточно сильно, чтобы заставить стороны идти на уступки.

➤ Если конфликт затянется, цены на нефть и другие сырьевые товары могут резко вырасти уже в 3 квартале этого года.

Это усилит инфляцию, ударит по потребителям и станет проблемой для республиканцев перед выборами.

➤ Если цены на энергию продолжат расти, Дональд Трамп может сменить риторику и атаковать AI-индустрию.

Например:
⊹ Замедлить строительство дата-центров.
⊹ Ввести налоги на сверхприбыль AI-компаний.
⊹ Пообещать новые выплаты населению за счет AI-сектора.

➤ Хейс считает, что рынки воспримут такую риторику не как предвыборный ход, а как реальную угрозу для AI-компаний.

В таком сценарии пузырь AI-акций может лопнуть.

➤ Отдельный риск – крупные IPO SpaceX, Anthropic и OpenAI.

По мнению Хейса, рынок может не переварить такой объем предложения, особенно если компании выйдут на биржу с триллионными оценками и завышенными ожиданиями.

➤ С конца 2022 года AI-сектор фактически «высосал» всю долларовую ликвидность.

По его оценке, компании, связанные с AI, привлекли ~$1,5T долга, примерно столько же, сколько выросла денежная масса M2 за этот период.

➤ Именно поэтому BTC, по мнению Хейса, не вырос так сильно, как должен был на фоне расширения долларовой ликвидности.

Деньги ушли НЕ в крипту, а в AI, дата-центры, чипы и инфраструктуру.

➤ Если AI-акции начнут снижаться, это может привести к сжатию кредитования и ухудшению ликвидности.

В таком сценарии BTC тоже может временно упасть, даже если в долгосроке он остается главным бенефициаром будущей печати денег.

➤ После схлопывания AI-пузыря власти снова включат «печатный станок», чтобы спасти финансовую систему.

И уже после этого BTC сможет восстановиться и пойти выше.

«Конкуренция заставляет всех двигаться и быть лучше. Она, наоборот, мне кажется, простимулирует. У нас есть очень сильные конкурентные преимущества, криптобиржам нужно их тоже продемонстрировать».

➠ Главная проблема современного мира – не скорость транзакций и не цена токенов, а кризис доверия между людьми, компаниями и институтами.

➠ По оценке Хоскинсона, только финансовая система Запада ежегодно тратит $120-300b на создание и поддержание доверия через аудиторов, банки, кастодианов, комплаенс и других посредников.

➠ Блокчейн нужен не для спекуляций, а для создания системы, где каждая транзакция содержит собственное доказательство своей корректности.

➠ Хоскинсон называет это «verifiable reflexivity» – концепцией, при которой любой человек может самостоятельно проверить достоверность данных без необходимости доверять третьей стороне.

➠ По его мнению, большинство криптопроектов сосредоточены на цене токена, TVL и объеме торгов, тогда как настоящая цель индустрии – устранение посредников и создание новой инфраструктуры доверия.

➠ Cardano является единственной экосистемой, которая одновременно сочетает:
• Децентрализацию (Ouroboros).
• Extended UTXO.
• Неограниченное масштабирование через Hydra.
• Модульную архитектуру через Partner Chains и Midnight.
• Полностью децентрализованное управление.

➠ AI-технологии, соцсети и глобализация разрушили традиционные механизмы доверия, а блокчейн может стать фундаментом для их замены.

➠ Он также заявил, что ценность решения этой проблемы измеряется не миллиардами, а триллионами долларов в год, поскольку на такой инфраструктуре можно будет построить финансы, государственные сервисы, голосования и даже регулирование AI.

➠ По мнению Хоскинсона, если Cardano сможет реализовать свое видение, сеть в будущем сможет превзойти Биткоин по значимости и стать «валютой глобального доверия».

➠ В завершение он призвал сообщество перестать концентрироваться на цене ADA и краткосрочных нарративах: «Мы пытаемся не пампить токен, а изменить мир».

Наши великие военные мне только что сообщили, что прошлой ночью Иран сбил один из наших вертолетов «Apache», когда он патрулировал над Ормузским проливом. В инциденте были задействованы два пилота, оба находятся в безопасности и не ранены.

Тем не менее Соединенные Штаты, по необходимости, должны ответить на эту атаку.