📌Рубини про армагеддон на фин.рынках
Экономист Нуриэль Рубини, правильно предсказавший финансовый кризис 2008 года, видит «долгую и уродливую» рецессию в США и во всем мире в конце 2022 года, которая может продлиться весь 2023 год, и резкую коррекцию S&P 500.
«Даже в условиях обычной рецессии S&P 500 может упасть на 30%», — сказал Рубини. При «настоящей жесткой посадке», которую он ожидает, он может упасть на 40%.
По мере роста ставок и увеличения затрат на обслуживание долга «многие институты-зомби, домохозяйства-зомби, корпорации, банки, теневые банки и страны-зомби умрут», — сказал он. — Так что посмотрим, кто плавает голышом.
Рубини, который на бычьих и медвежьих рынках предупредил , что глобальный уровень долга будет тянуть акции вниз, сказал, что достижение уровня инфляции в 2% без жесткой посадки станет «миссией невыполнимой» для ФРС. Ставка по федеральным фондам к концу года составит от 4% до 4,25%, на его взгляд. (от автора – он 100% офигел от прогнозов ФРС)
Поскольку мир находится в рецессии, Рубини не ожидает фискальных стимулирующих мер, поскольку у правительств со слишком большим долгом «фискальные пули заканчиваются». Высокая инфляция также будет означать, что «если вы проводите фискальные стимулы, вы перегреваете совокупный спрос».
В результате Рубини видит стагфляцию, как в 1970-х годах, и масштабный долговой кризис, как во время мирового финансового кризиса.
Рубини ожидает, что рецессия в США и во всем мире продлится весь 2023 год, в зависимости от того, насколько серьезными будут потрясения предложения и финансовые трудности. Во время кризиса 2008 года больше всего пострадали домохозяйства и банки. На этот раз, по его словам, корпорации и теневые банки, такие как хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредитные фонды, «взорвутся».
Его совет инвесторам: «Вы должны экономить на акциях и иметь больше денег». Хотя наличные деньги размываются инфляцией, их номинальная стоимость остается на нуле, «в то время как акции и другие активы могут упасть на 10%, 20%, 30%». В случае с фиксированным доходом он рекомендует держаться подальше от долгосрочных облигаций и добавить защиту от инфляции с помощью краткосрочных казначейских облигаций или облигаций с индексом инфляции, таких как TIPS.
Bloomberg
Экономист Нуриэль Рубини, правильно предсказавший финансовый кризис 2008 года, видит «долгую и уродливую» рецессию в США и во всем мире в конце 2022 года, которая может продлиться весь 2023 год, и резкую коррекцию S&P 500.
«Даже в условиях обычной рецессии S&P 500 может упасть на 30%», — сказал Рубини. При «настоящей жесткой посадке», которую он ожидает, он может упасть на 40%.
По мере роста ставок и увеличения затрат на обслуживание долга «многие институты-зомби, домохозяйства-зомби, корпорации, банки, теневые банки и страны-зомби умрут», — сказал он. — Так что посмотрим, кто плавает голышом.
Рубини, который на бычьих и медвежьих рынках предупредил , что глобальный уровень долга будет тянуть акции вниз, сказал, что достижение уровня инфляции в 2% без жесткой посадки станет «миссией невыполнимой» для ФРС. Ставка по федеральным фондам к концу года составит от 4% до 4,25%, на его взгляд. (от автора – он 100% офигел от прогнозов ФРС)
Поскольку мир находится в рецессии, Рубини не ожидает фискальных стимулирующих мер, поскольку у правительств со слишком большим долгом «фискальные пули заканчиваются». Высокая инфляция также будет означать, что «если вы проводите фискальные стимулы, вы перегреваете совокупный спрос».
В результате Рубини видит стагфляцию, как в 1970-х годах, и масштабный долговой кризис, как во время мирового финансового кризиса.
Рубини ожидает, что рецессия в США и во всем мире продлится весь 2023 год, в зависимости от того, насколько серьезными будут потрясения предложения и финансовые трудности. Во время кризиса 2008 года больше всего пострадали домохозяйства и банки. На этот раз, по его словам, корпорации и теневые банки, такие как хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредитные фонды, «взорвутся».
Его совет инвесторам: «Вы должны экономить на акциях и иметь больше денег». Хотя наличные деньги размываются инфляцией, их номинальная стоимость остается на нуле, «в то время как акции и другие активы могут упасть на 10%, 20%, 30%». В случае с фиксированным доходом он рекомендует держаться подальше от долгосрочных облигаций и добавить защиту от инфляции с помощью краткосрочных казначейских облигаций или облигаций с индексом инфляции, таких как TIPS.
Bloomberg
📌Золото и криптовалюту называют «защищенными от инфляции» инвестициями — в 2022 году это не сработало.
«Я считаю, что рост криптовалюты до этого года был связан с чрезвычайно низкими процентными ставками, что делало рискованные активы привлекательными», — говорит Дэвид Хаас, Cereus Financial Advisors.
«Люди могут брать кредиты практически без процентов и инвестировать в криптовалюту и другие активы. По мере роста процентных ставок эта ликвидность исчезает, и внезапно исчезает спрос на эти активы».
Хаас говорит, что стоимость этих активов может стабилизироваться и улучшиться во время рецессии, когда ФРС либо снизит, либо прекратит повышать процентные ставки.
«Похоже, что золото защищает покупательную способность в течение длительного периода времени — скажем, более 100 лет — но обеспечивает очень слабую защиту от инфляции в краткосрочной перспективе», — говорит Кевин Люм, CFP и основатель Foundry Financial.
«Между 1972 и 1980 годами стоимость золота выросла с 38 долларов за унцию до более чем 600 долларов . Любой, кто пережил тот исторический период, навсегда останется убежденным в том, что золото — это наилучшая защита от инфляции».
CNBC
«Я считаю, что рост криптовалюты до этого года был связан с чрезвычайно низкими процентными ставками, что делало рискованные активы привлекательными», — говорит Дэвид Хаас, Cereus Financial Advisors.
«Люди могут брать кредиты практически без процентов и инвестировать в криптовалюту и другие активы. По мере роста процентных ставок эта ликвидность исчезает, и внезапно исчезает спрос на эти активы».
Хаас говорит, что стоимость этих активов может стабилизироваться и улучшиться во время рецессии, когда ФРС либо снизит, либо прекратит повышать процентные ставки.
«Похоже, что золото защищает покупательную способность в течение длительного периода времени — скажем, более 100 лет — но обеспечивает очень слабую защиту от инфляции в краткосрочной перспективе», — говорит Кевин Люм, CFP и основатель Foundry Financial.
«Между 1972 и 1980 годами стоимость золота выросла с 38 долларов за унцию до более чем 600 долларов . Любой, кто пережил тот исторический период, навсегда останется убежденным в том, что золото — это наилучшая защита от инфляции».
CNBC
WSJ: #ФРС, Доллар, Йена и вы!
рекомендую прочитать
Есть унижения, которые не может вынести даже сильно потрепанная японская Йена, и падение курса доллара выше 145 йен, оказывается одним из них. Токио впервые за 24 года вмешался в валютный рынок в четверг, чтобы попытаться справиться с последствиями самостоятельных стратегий ужесточения западных центральных банков.
Еще в марте падение иены до 125 иен рассматривалось как важная веха . К июню инвесторы смирились со 135 йенами , но после дальнейшего 7-процентного обесценивания за три месяца Токио решил прекратить эту игру с валютой, прежде чем экономика начнет ушатываться.
Как и в случае любого экономического фиаско, падение йены имеет много причин. Самое главное, что ФРС продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, а Банк Японии — нет.
Йена упала из-за еще одного повышения ставки в США на 75 б.п. в среду, в то время как японские чиновники говорят, что хотят увидеть больше инфляции, прежде чем даже думать о нормализации.
Ссори, но очень коротко: Та же фигня с БРИТАНСКИМ ФУНТОМ и КИТАЙСКИМ ЮАНЕМ. Ну и ЕВРО, само собой.
Сильный доллар — представляет собой растущую экономическую угрозу. На данный момент, это может помочь ФРС подавить инфляцию, снизив долларовые цены, которые американцы платят за импорт, особенно за энергоносители. (НО ДРУГИЕ СТРАДАЮТ – из-за разницы в ведении ДКП)
- Американские компании скоро обнаружат, что их зарубежная прибыль в долларовом выражении сокращается.
- Слабые валюты усугубляют инфляцию в странах наиболее важных торговых партнеров США!
- Если вы считаете, что энергетический кризис в еврозоне сейчас плох, посмотрите, что произойдет, если им потребуется больше времени для импорта энергетики в евро, который стоит ниже 1 доллара.
А что Джером Пауэлл:
«Мы находимся в довольно регулярных контактах» с другими центральными банками, сказал г-н Пауэлл. «Мы регулярно обсуждаем то, что мы видим с точки зрения нашей собственной экономики и международных вторичных эффектов». Но, добавил он, «трудно говорить о сотрудничестве в мире, где у людей очень разные уровни процентных ставок».
Сотрудничать сложно, но вскоре может стать еще труднее не сотрудничать. Политическая авантюра в течение нескольких десятилетий заключалась в том, что центральные банки развитых стран могли избежать ответственности за обменные курсы и позволить рынку разобраться с этим, даже если центральные банки контролируют денежную массу.
Беспрецедентная денежная среда проверит эту теорию, и не удивляйтесь, если интервенция Токио по иене станет первой из многих в мире.
рекомендую прочитать
Есть унижения, которые не может вынести даже сильно потрепанная японская Йена, и падение курса доллара выше 145 йен, оказывается одним из них. Токио впервые за 24 года вмешался в валютный рынок в четверг, чтобы попытаться справиться с последствиями самостоятельных стратегий ужесточения западных центральных банков.
Еще в марте падение иены до 125 иен рассматривалось как важная веха . К июню инвесторы смирились со 135 йенами , но после дальнейшего 7-процентного обесценивания за три месяца Токио решил прекратить эту игру с валютой, прежде чем экономика начнет ушатываться.
Как и в случае любого экономического фиаско, падение йены имеет много причин. Самое главное, что ФРС продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, а Банк Японии — нет.
Йена упала из-за еще одного повышения ставки в США на 75 б.п. в среду, в то время как японские чиновники говорят, что хотят увидеть больше инфляции, прежде чем даже думать о нормализации.
Ссори, но очень коротко: Та же фигня с БРИТАНСКИМ ФУНТОМ и КИТАЙСКИМ ЮАНЕМ. Ну и ЕВРО, само собой.
Сильный доллар — представляет собой растущую экономическую угрозу. На данный момент, это может помочь ФРС подавить инфляцию, снизив долларовые цены, которые американцы платят за импорт, особенно за энергоносители. (НО ДРУГИЕ СТРАДАЮТ – из-за разницы в ведении ДКП)
- Американские компании скоро обнаружат, что их зарубежная прибыль в долларовом выражении сокращается.
- Слабые валюты усугубляют инфляцию в странах наиболее важных торговых партнеров США!
- Если вы считаете, что энергетический кризис в еврозоне сейчас плох, посмотрите, что произойдет, если им потребуется больше времени для импорта энергетики в евро, который стоит ниже 1 доллара.
А что Джером Пауэлл:
«Мы находимся в довольно регулярных контактах» с другими центральными банками, сказал г-н Пауэлл. «Мы регулярно обсуждаем то, что мы видим с точки зрения нашей собственной экономики и международных вторичных эффектов». Но, добавил он, «трудно говорить о сотрудничестве в мире, где у людей очень разные уровни процентных ставок».
Сотрудничать сложно, но вскоре может стать еще труднее не сотрудничать. Политическая авантюра в течение нескольких десятилетий заключалась в том, что центральные банки развитых стран могли избежать ответственности за обменные курсы и позволить рынку разобраться с этим, даже если центральные банки контролируют денежную массу.
Беспрецедентная денежная среда проверит эту теорию, и не удивляйтесь, если интервенция Токио по иене станет первой из многих в мире.
📌Виталик Бутерин про DOGE и ZEC на PoS.
Теперь, когда Merge Ethereum завершено , Виталик Бутерин считает, что другие блокчейны, такие как Dogecoin и Zcash , должны последовать их примеру.
«По мере созревания доказательства доли, я ожидаю, что со временем его легитимность будет все больше и больше», — сказал Виталик в видеочате на конференции Mainnet в пятницу.
«Я надеюсь, что Zcash переедет. Я также очень надеюсь, что в какой-то момент Dogecoin перейдет на доказательство доли», — добавил он.
Зуко, наиболее известный своей связью с монетой конфиденциальности PoW Zcash, также думал, что Merge Ethereum «никогда не сработает». Но сейчас он поёт другую песню.
«Вы должны гордиться собой всю оставшуюся жизнь», — сказал Зуко, имея в виду разработчиков Ethereum и Бутерина.
На вопрос, будет ли Zcash проводить собственное мероприятие, подобное Merge ETH, генеральный директор Electric Coin Company сказал, что подождет, чтобы увидеть, как Ethereum будет работать после обновления.
«Мы буквально ждали, чтобы увидеть, чему мы можем научиться у Ethereum», — сказал Зуко. «Думаю, мы уже поняли, что это действительно работает».
Decrypt #ETH #ZEC #DOGE
Теперь, когда Merge Ethereum завершено , Виталик Бутерин считает, что другие блокчейны, такие как Dogecoin и Zcash , должны последовать их примеру.
«По мере созревания доказательства доли, я ожидаю, что со временем его легитимность будет все больше и больше», — сказал Виталик в видеочате на конференции Mainnet в пятницу.
«Я надеюсь, что Zcash переедет. Я также очень надеюсь, что в какой-то момент Dogecoin перейдет на доказательство доли», — добавил он.
Зуко, наиболее известный своей связью с монетой конфиденциальности PoW Zcash, также думал, что Merge Ethereum «никогда не сработает». Но сейчас он поёт другую песню.
«Вы должны гордиться собой всю оставшуюся жизнь», — сказал Зуко, имея в виду разработчиков Ethereum и Бутерина.
На вопрос, будет ли Zcash проводить собственное мероприятие, подобное Merge ETH, генеральный директор Electric Coin Company сказал, что подождет, чтобы увидеть, как Ethereum будет работать после обновления.
«Мы буквально ждали, чтобы увидеть, чему мы можем научиться у Ethereum», — сказал Зуко. «Думаю, мы уже поняли, что это действительно работает».
Decrypt #ETH #ZEC #DOGE
▪️XRP Whales продолжают накапливаться, даже когда его цена поднимается на 47% за месяц
Киты в сети XRP накапливают криптовалюту даже в то время, когда цена криптовалюты продолжает расти в преддверии потенциального решения по иску Комиссии по ценным бумагам и биржам США против Ripple и двух ее руководителей.
Ripple и SEC ищут решение в своей давней судебной тяжбе через так называемое упрощенное судебное решение, согласно недавно поданным документам.
Документы предполагают, что ни одна из сторон не хочет, чтобы судебный иск продолжался до полного судебного разбирательства. SEC подала в суд на Ripple и двух ее руководителей в 2020 году, утверждая, что они продали незарегистрированные ценные бумаги, когда выпустили токены XRP на сумму 1,3 миллиарда долларов. Ripple отрицает, что XRP является ценной бумагой.
Cryptoglobe
Киты в сети XRP накапливают криптовалюту даже в то время, когда цена криптовалюты продолжает расти в преддверии потенциального решения по иску Комиссии по ценным бумагам и биржам США против Ripple и двух ее руководителей.
Ripple и SEC ищут решение в своей давней судебной тяжбе через так называемое упрощенное судебное решение, согласно недавно поданным документам.
Документы предполагают, что ни одна из сторон не хочет, чтобы судебный иск продолжался до полного судебного разбирательства. SEC подала в суд на Ripple и двух ее руководителей в 2020 году, утверждая, что они продали незарегистрированные ценные бумаги, когда выпустили токены XRP на сумму 1,3 миллиарда долларов. Ripple отрицает, что XRP является ценной бумагой.
Cryptoglobe
Бостик, председатель #ФРС
▪️Предприятия продолжают заявлять, что они не ожидают, что им придется увольнять работников в ближайшее время
▪️Мягкая посадка в соединенных штатах будет нелегкой
▪️Существует большая вероятность того, что любые потери рабочих мест будут меньше, чем мы наблюдали в прошлом.
▪️Экономика США достаточно устойчива, чтобы допустить упорядоченное замедление
▪️Инфляция слишком высокая, и мы должны сделать все возможное, чтобы ее понизить
▪️Нам нужно сократить разрыв предложения и спроса
▪️Спрос начинает сокращаться, что в конечном итоге принесет дивиденды с точки зрения уровня инфляции
▪️Многие показатели, кроме ВВП, показывают позитивную экономическую динамику.
▪️Brisk (ФРС): без сомнений - нужно замедлить экономику
▪️Предприятия продолжают заявлять, что они не ожидают, что им придется увольнять работников в ближайшее время
▪️Мягкая посадка в соединенных штатах будет нелегкой
▪️Существует большая вероятность того, что любые потери рабочих мест будут меньше, чем мы наблюдали в прошлом.
▪️Экономика США достаточно устойчива, чтобы допустить упорядоченное замедление
▪️Инфляция слишком высокая, и мы должны сделать все возможное, чтобы ее понизить
▪️Нам нужно сократить разрыв предложения и спроса
▪️Спрос начинает сокращаться, что в конечном итоге принесет дивиденды с точки зрения уровня инфляции
▪️Многие показатели, кроме ВВП, показывают позитивную экономическую динамику.
▪️Brisk (ФРС): без сомнений - нужно замедлить экономику
📌Pantera и Symbolic про криптовалюту
Генеральный директор Pantera заявил:
"Как и в случае с любой разрушительной вещью, такой как акции Apple или Amazon, существуют короткие периоды времени, когда они коррелируют с S&P 500 или любой другой метрикой риска, которую вы хотите использовать. Но за последние 20 лет он сделал свое дело. И это то, что, я думаю, произойдет с блокчейном в течение следующих десяти лет или что-то в этом роде, он будет делать свое дело, основываясь на своих собственных принципах.“
и добавил:
"Последние несколько лет мы были очень сосредоточены на DeFi, на создании параллельной финансовой системы. Игры сейчас переходят в онлайн, и у нас есть пара сотен миллионов человек, использующих блокчейн. Есть много действительно крутых игровых проектов, и еще есть много возможностей в сфере масштабируемости."
Несмотря на тенденцию к снижению венчурного капитала, многие люди считают, что в будущем он восстановится. Данные Cointelegraph Research говорят, что приток в августе сократился на 31,3% по сравнению с июлем (в котором приток составил 1,98 миллиарда долларов).
Сандип Найлвал, управляющий партнер Symbolic Capital:
"Все ожидали, что слияния и поглощения в криптовалюте начнутся, когда мы вышли на медвежий рынок, но пока этого не произошло. Я думаю, что основная причина этого заключается в том, что спад поразил отрасль так быстро и так сильно, что даже крупные компании, настроенные как агрессивные покупатели, были настолько потрясены крахом, что им пришлось убедиться, что их собственные балансы в порядке, прежде чем смотреть в другом месте для роста."
#BTC
Генеральный директор Pantera заявил:
"Как и в случае с любой разрушительной вещью, такой как акции Apple или Amazon, существуют короткие периоды времени, когда они коррелируют с S&P 500 или любой другой метрикой риска, которую вы хотите использовать. Но за последние 20 лет он сделал свое дело. И это то, что, я думаю, произойдет с блокчейном в течение следующих десяти лет или что-то в этом роде, он будет делать свое дело, основываясь на своих собственных принципах.“
и добавил:
"Последние несколько лет мы были очень сосредоточены на DeFi, на создании параллельной финансовой системы. Игры сейчас переходят в онлайн, и у нас есть пара сотен миллионов человек, использующих блокчейн. Есть много действительно крутых игровых проектов, и еще есть много возможностей в сфере масштабируемости."
Несмотря на тенденцию к снижению венчурного капитала, многие люди считают, что в будущем он восстановится. Данные Cointelegraph Research говорят, что приток в августе сократился на 31,3% по сравнению с июлем (в котором приток составил 1,98 миллиарда долларов).
Сандип Найлвал, управляющий партнер Symbolic Capital:
"Все ожидали, что слияния и поглощения в криптовалюте начнутся, когда мы вышли на медвежий рынок, но пока этого не произошло. Я думаю, что основная причина этого заключается в том, что спад поразил отрасль так быстро и так сильно, что даже крупные компании, настроенные как агрессивные покупатели, были настолько потрясены крахом, что им пришлось убедиться, что их собственные балансы в порядке, прежде чем смотреть в другом месте для роста."
#BTC
⚡️Насыщенная неделя - календарь:
Понедельник 26 сентября
🇯🇵Япония - Выступление главы Банка Японии Куроды - 08:35 мск
🇩🇪Германия - ВВП (3 кв) - 11:00 мск
🇪🇺ЕС - Выступление представителя ЕЦБ Панетты - 10:30 мск
🇩🇪Германия - Индекс экономических ожиданий от IFO (сентябрь) - 11:00 мск
🇪🇺ЕС - Выступление ЕЦБ Лагард - 16:00 мск
Вторник 27 сентября
🇺🇸США - Выступление главы ФРС Пауэлла - 14:30 мск
🇪🇺ЕС - Выступление главы ЕЦБ Лагард - 14:30 мск
🇺🇸США - Заказы на товары длительного пользования (август) - 15:30 мск
🇺🇸США - Заказы на капитальные товары без учета оборонных и авиационных (август) - 15:30 мск
🇺🇸США - Индекс цен на жилье (июль) - 16:00 мск
🇺🇸США - Уровень доверия потребителей (сентябрь) - 17:00 мск
🇺🇸США - Запасы нефти API - 23:30 мск
Среда 28 сентября
🇯🇵Япония - Заседание комитета по кредитно-денежной политике ЦБ Японии - 02:50 мск
🇦🇺Австралия - Розничные продажи (август) - 04:30 мск
🇪🇺ЕС - Выступление главы ЕЦБ Лагард - 10:15 мск
🇨🇭Швейцария - Квартальный отчет Нацбанка Швейцарии (3 кв) - 16:00 мск
🇺🇸США - Выступление Пауэлла (ФРС) - 17:15 мск
🇺🇸США - Запасы сырой нефти - 17:30 мск
Четверг 29 сентября
🇪🇺ЕС - Выступление представителя ЕЦБ Панетты - 10:00 мск
🇪🇺ЕС - Уровень доверия потребителей (сентябрь) - 12:00 мск
🇩🇪Германия - Гармонизированный индекс потребительских цен (сентябрь) - 15:00 мск
🇺🇸США - Годовые данные по ВВП (2 кв) - 15:30 мск
🇺🇸США - Изменение запасов газа от EIA - 17:30 мск
Пятница 30 сентября
🇨🇳Китай - Уровень деловой активности в производственной сфере NBS (сентябрь) - 04:00 мск
🇨🇳Китай - Индекс деловой активности в сфере услуг (сентябрь) - 04:00 мск
🇬🇧Великобритания - ВВП (2 кв) - 09:00 мск
🇩🇪Германия - Розничные продажи (август) - 09:00 мск
🇩🇪Германия - Уровень безработицы (сентябрь) - 10:55 мск
🇪🇺ЕС - Индекс потребительских цен (сентябрь) - 12:00 мск
🇺🇸США - Выступление члена FOMC Вильямса - 23:15 мск
Понедельник 26 сентября
🇯🇵Япония - Выступление главы Банка Японии Куроды - 08:35 мск
🇩🇪Германия - ВВП (3 кв) - 11:00 мск
🇪🇺ЕС - Выступление представителя ЕЦБ Панетты - 10:30 мск
🇩🇪Германия - Индекс экономических ожиданий от IFO (сентябрь) - 11:00 мск
🇪🇺ЕС - Выступление ЕЦБ Лагард - 16:00 мск
Вторник 27 сентября
🇺🇸США - Выступление главы ФРС Пауэлла - 14:30 мск
🇪🇺ЕС - Выступление главы ЕЦБ Лагард - 14:30 мск
🇺🇸США - Заказы на товары длительного пользования (август) - 15:30 мск
🇺🇸США - Заказы на капитальные товары без учета оборонных и авиационных (август) - 15:30 мск
🇺🇸США - Индекс цен на жилье (июль) - 16:00 мск
🇺🇸США - Уровень доверия потребителей (сентябрь) - 17:00 мск
🇺🇸США - Запасы нефти API - 23:30 мск
Среда 28 сентября
🇯🇵Япония - Заседание комитета по кредитно-денежной политике ЦБ Японии - 02:50 мск
🇦🇺Австралия - Розничные продажи (август) - 04:30 мск
🇪🇺ЕС - Выступление главы ЕЦБ Лагард - 10:15 мск
🇨🇭Швейцария - Квартальный отчет Нацбанка Швейцарии (3 кв) - 16:00 мск
🇺🇸США - Выступление Пауэлла (ФРС) - 17:15 мск
🇺🇸США - Запасы сырой нефти - 17:30 мск
Четверг 29 сентября
🇪🇺ЕС - Выступление представителя ЕЦБ Панетты - 10:00 мск
🇪🇺ЕС - Уровень доверия потребителей (сентябрь) - 12:00 мск
🇩🇪Германия - Гармонизированный индекс потребительских цен (сентябрь) - 15:00 мск
🇺🇸США - Годовые данные по ВВП (2 кв) - 15:30 мск
🇺🇸США - Изменение запасов газа от EIA - 17:30 мск
Пятница 30 сентября
🇨🇳Китай - Уровень деловой активности в производственной сфере NBS (сентябрь) - 04:00 мск
🇨🇳Китай - Индекс деловой активности в сфере услуг (сентябрь) - 04:00 мск
🇬🇧Великобритания - ВВП (2 кв) - 09:00 мск
🇩🇪Германия - Розничные продажи (август) - 09:00 мск
🇩🇪Германия - Уровень безработицы (сентябрь) - 10:55 мск
🇪🇺ЕС - Индекс потребительских цен (сентябрь) - 12:00 мск
🇺🇸США - Выступление члена FOMC Вильямса - 23:15 мск
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
▪️Как падает фунт (GBP/USD) с 2016 года + фундаментал на графике.
Самый LOW за 26.09 = 1.03$. Почти паритет!
Самый LOW за 26.09 = 1.03$. Почти паритет!
▪️Binance просится в Японию
- Binance запрашивает лицензию на работу в Японии через четыре года после ухода из страны.
- По словам одного из источников, смягчение подхода страны к криптовалюте и значительный потенциал для роста числа пользователей являются ключевыми причинами возобновления интереса Binance к третьей по величине экономике мира.
- Программа премьер-министра Японии Фумио Кисида по оживлению экономики под рубрикой «Новый капитализм» включает поддержку роста так называемых фирм Web3.
- В прошлом месяце финансовый регулятор Японии предложил ослабить правила корпоративного налогообложения для криптоактивов . Лоббистские группы призывают к изменениям, заявляя, что высокие корпоративные налоги заставляют некоторые фирмы переезжать в Сингапур и другие места.
Bloomberg
- Binance запрашивает лицензию на работу в Японии через четыре года после ухода из страны.
- По словам одного из источников, смягчение подхода страны к криптовалюте и значительный потенциал для роста числа пользователей являются ключевыми причинами возобновления интереса Binance к третьей по величине экономике мира.
- Программа премьер-министра Японии Фумио Кисида по оживлению экономики под рубрикой «Новый капитализм» включает поддержку роста так называемых фирм Web3.
- В прошлом месяце финансовый регулятор Японии предложил ослабить правила корпоративного налогообложения для криптоактивов . Лоббистские группы призывают к изменениям, заявляя, что высокие корпоративные налоги заставляют некоторые фирмы переезжать в Сингапур и другие места.
Bloomberg
Гиндос, вице-президент #ЕЦБ:
- Будущие повышения ставок будут зависеть от поступающих данных;
- ЕЦБ полностью привержен целевому уровню инфляции 2%;
- Проблемы Италии связаны с высоким уровнем государственного долга;
- У ЕЦБ есть инструменты для борьбы с фрагментацией;
- Инструменты не предназначены для какой-либо конкретной страны.
#Евро
- Будущие повышения ставок будут зависеть от поступающих данных;
- ЕЦБ полностью привержен целевому уровню инфляции 2%;
- Проблемы Италии связаны с высоким уровнем государственного долга;
- У ЕЦБ есть инструменты для борьбы с фрагментацией;
- Инструменты не предназначены для какой-либо конкретной страны.
#Евро
MUFG о Британии:
- На этой неделе #фунт может быстро упасть ниже паритета без экстренного реагирования.
- Есть вероятность того, что ВоЕ отложит запланированные продажи облигаций, а минфин Британии будет вынужден объявить о среднесрочном плане фискальной консолидации, чтобы восстановить доверие рынка.
- На этой неделе #фунт может быстро упасть ниже паритета без экстренного реагирования.
- Есть вероятность того, что ВоЕ отложит запланированные продажи облигаций, а минфин Британии будет вынужден объявить о среднесрочном плане фискальной консолидации, чтобы восстановить доверие рынка.
#Нефть снижается.
консенсус-объяснение происходящего:
«На фоне ужесточения глобальной денежно-кредитной политики ключевыми центральными банками для сдерживания повышенной инфляции и сногшибательного роста доллара США к более чем двухдесятилетнему максимуму, вызвали опасения по поводу замедления экономического роста (рецессия) и действуют как основной встречный ветер для нефти цен», — сказал Сугандха Сачдева, вице-президент по исследованиям товаров в Religare Broking.
консенсус-объяснение происходящего:
«На фоне ужесточения глобальной денежно-кредитной политики ключевыми центральными банками для сдерживания повышенной инфляции и сногшибательного роста доллара США к более чем двухдесятилетнему максимуму, вызвали опасения по поводу замедления экономического роста (рецессия) и действуют как основной встречный ветер для нефти цен», — сказал Сугандха Сачдева, вице-президент по исследованиям товаров в Religare Broking.
Bloomberg про текущий армагеддон:
Большинство экономистов, инвесторов и трейдеров к настоящему времени в значительной степени усвоили, что глобальная экономика и финансовые рынки переживают три смены режима:
- Предсказуемые вливания ликвидности центрального банка и минимальные процентные ставки сменились всеобщим глобальным ужесточением денежно-кредитной политики.
- Экономический рост значительно замедляется, поскольку три наиболее системно значимых региона мировой экономики одновременно теряют динамику.
- Природа глобализации смещается от презумпции все более тесной экономической и финансовой интеграции к большей фрагментации отчасти из-за сохраняющейся геополитической напряженности.
Как сами по себе, так и в совокупности эти три изменения влекут за собой повышенную экономическую и финансовую нестабильность. С точки зрения распределения возможных экономических и финансовых результатов исходные условия становятся менее привлекательными и более неопределенными, а вероятность крайне негативных сценариев возрастает.
События на рынке на прошлой неделе, в том числе сногсшибательные движения цен на фиксированный доход и иностранную валюту, вышли за рамки инвесторов и трейдеров, которым пришлось столкнуться с этими тремя неудобными сдвигами парадигмы.
Два дополнительных фактора сделали неделю особенно тревожной.
Во-первых, это ускоренная потеря доверия к политике. Рынки, которые в течение многих лет ценили ФРС США и правительство Великобритании как средства подавления волатильности, стали рассматривать их как серьезные источники тревожной нестабильности.
После того, как ФРС соблазнилась идеей «кратковременной» инфляции и заснула за штурвалом политики, она пытается наверстать упущенное, чтобы противостоять высокой и разрушительной инфляции. Но, отстав так далеко, теперь он вынужден агрессивно повышать ставки в условиях замедления внутренней и мировой экономики. При этом некогда широко открытое окно для мягкой посадки было заменено неприятно высокой вероятностью того, что центральный банк ввергнет США в рецессию, в результате чего ущерб выйдет далеко за пределы внутренней экономики.
Второй дополнительный фактор относится к потокам средств и последствиям для ликвидности рынка.
Согласно данным, собранным Bank of America, около 30 миллиардов долларов утекло из розничных фондов акций и облигаций в наличные деньги. Этот и другие индикаторы, такие как рекордный всплеск защиты опционов от снижения стоимости акций, указывают на возможность крупного перераспределения активов, которое нарушило упорядоченное функционирование рынков.
Чем больше нагрузка на функционирование рынка, тем больше трейдеры и инвесторы беспокоятся о том, что не смогут изменить позицию своих портфелей по своему усмотрению. И чем больше они не могут делать то, что хотят, тем выше риск заражения. Это особенно относится к фиксированному доходу, где так много облигаций сейчас находится на балансе центральных банков.
События прошлой недели указывают на риск еще большей нестабильности, которая усложняет и без того ухабистый путь к новому экономическому и финансовому равновесию, который делает более вероятными поведенческие ошибки при инвестировании.
#Рецессия #ФРС
Большинство экономистов, инвесторов и трейдеров к настоящему времени в значительной степени усвоили, что глобальная экономика и финансовые рынки переживают три смены режима:
- Предсказуемые вливания ликвидности центрального банка и минимальные процентные ставки сменились всеобщим глобальным ужесточением денежно-кредитной политики.
- Экономический рост значительно замедляется, поскольку три наиболее системно значимых региона мировой экономики одновременно теряют динамику.
- Природа глобализации смещается от презумпции все более тесной экономической и финансовой интеграции к большей фрагментации отчасти из-за сохраняющейся геополитической напряженности.
Как сами по себе, так и в совокупности эти три изменения влекут за собой повышенную экономическую и финансовую нестабильность. С точки зрения распределения возможных экономических и финансовых результатов исходные условия становятся менее привлекательными и более неопределенными, а вероятность крайне негативных сценариев возрастает.
События на рынке на прошлой неделе, в том числе сногсшибательные движения цен на фиксированный доход и иностранную валюту, вышли за рамки инвесторов и трейдеров, которым пришлось столкнуться с этими тремя неудобными сдвигами парадигмы.
Два дополнительных фактора сделали неделю особенно тревожной.
Во-первых, это ускоренная потеря доверия к политике. Рынки, которые в течение многих лет ценили ФРС США и правительство Великобритании как средства подавления волатильности, стали рассматривать их как серьезные источники тревожной нестабильности.
После того, как ФРС соблазнилась идеей «кратковременной» инфляции и заснула за штурвалом политики, она пытается наверстать упущенное, чтобы противостоять высокой и разрушительной инфляции. Но, отстав так далеко, теперь он вынужден агрессивно повышать ставки в условиях замедления внутренней и мировой экономики. При этом некогда широко открытое окно для мягкой посадки было заменено неприятно высокой вероятностью того, что центральный банк ввергнет США в рецессию, в результате чего ущерб выйдет далеко за пределы внутренней экономики.
Второй дополнительный фактор относится к потокам средств и последствиям для ликвидности рынка.
Согласно данным, собранным Bank of America, около 30 миллиардов долларов утекло из розничных фондов акций и облигаций в наличные деньги. Этот и другие индикаторы, такие как рекордный всплеск защиты опционов от снижения стоимости акций, указывают на возможность крупного перераспределения активов, которое нарушило упорядоченное функционирование рынков.
Чем больше нагрузка на функционирование рынка, тем больше трейдеры и инвесторы беспокоятся о том, что не смогут изменить позицию своих портфелей по своему усмотрению. И чем больше они не могут делать то, что хотят, тем выше риск заражения. Это особенно относится к фиксированному доходу, где так много облигаций сейчас находится на балансе центральных банков.
События прошлой недели указывают на риск еще большей нестабильности, которая усложняет и без того ухабистый путь к новому экономическому и финансовому равновесию, который делает более вероятными поведенческие ошибки при инвестировании.
#Рецессия #ФРС
Банк Англии:
- В проводимый стресс-тест для банков будет включен сценарий, при котором ставка банка Англии вырастет до пиковой на уровне 6,0% в начале 2023 года.
- Результаты стресс-теста будут опубликованы летом 2023 года.
#фунт
- В проводимый стресс-тест для банков будет включен сценарий, при котором ставка банка Англии вырастет до пиковой на уровне 6,0% в начале 2023 года.
- Результаты стресс-теста будут опубликованы летом 2023 года.
#фунт
Bloomberg #Йена #Интервенции
Министр финансов Японии Шуничи Судзуки продолжал демонстрировать готовность действовать против спекулятивных движений на валютном рынке после прямых действий в четверг, которые привели к значительному росту иены.
«Мы сильно обеспокоены спекулятивными действиями, и наша позиция не изменится, и мы будем реагировать по мере необходимости», — заявил Судзуки журналистам в понедельник. «Мы продолжим следить за рынками в срочном порядке и с глубоким чувством беспокойства».
Комментарии Судзуки в понедельник показали, что власти по-прежнему готовы к дальнейшим действиям, поскольку иена медленно потеряла более половины своей прибыли с момента интервенции.
Министр финансов также, похоже, попытался продемонстрировать единство между правительством и Банком Японии, заявив, что у них общее понимание.
«Губернатор Курода прокомментировал недавнее быстрое ослабление иены, выразив сильную озабоченность», — сказал Судзуки. «У нас есть общее понимание по этому поводу, и мы будем продолжать сотрудничать в решении этой проблемы».
🇧Что говорит Bloomberg Economics
«Первое вмешательство Японии в поддержку иены с 1998 года, вероятно, остановит падение валюты, но только временно. Министерство финансов, похоже, вышло на рынок без скоординированных покупок в других странах, а это означает, что влияние будет ограниченным. Министерство финансов не может устойчиво управлять рынком в одиночку».
Министр финансов Японии Шуничи Судзуки продолжал демонстрировать готовность действовать против спекулятивных движений на валютном рынке после прямых действий в четверг, которые привели к значительному росту иены.
«Мы сильно обеспокоены спекулятивными действиями, и наша позиция не изменится, и мы будем реагировать по мере необходимости», — заявил Судзуки журналистам в понедельник. «Мы продолжим следить за рынками в срочном порядке и с глубоким чувством беспокойства».
Комментарии Судзуки в понедельник показали, что власти по-прежнему готовы к дальнейшим действиям, поскольку иена медленно потеряла более половины своей прибыли с момента интервенции.
Министр финансов также, похоже, попытался продемонстрировать единство между правительством и Банком Японии, заявив, что у них общее понимание.
«Губернатор Курода прокомментировал недавнее быстрое ослабление иены, выразив сильную озабоченность», — сказал Судзуки. «У нас есть общее понимание по этому поводу, и мы будем продолжать сотрудничать в решении этой проблемы».
🇧Что говорит Bloomberg Economics
«Первое вмешательство Японии в поддержку иены с 1998 года, вероятно, остановит падение валюты, но только временно. Министерство финансов, похоже, вышло на рынок без скоординированных покупок в других странах, а это означает, что влияние будет ограниченным. Министерство финансов не может устойчиво управлять рынком в одиночку».