🔗 [주간 암호화폐 보고서] 알트코인 앞으로 더 나은 시대를 맞이할 것인가?

Layer1 암호화폐는 미국 대통령 선거 이후 가격이 급등했습니다. XRP, TRX(TRON), TON, ADA 및 SOL과 같은 암호화폐는 새로운 미국 행정부가 암호화폐에 더욱 친화적일 것이라는 기대로 가격이 급등했습니다. 실제로 Ripple Labs CEO는 인터뷰에서 “암호화폐 업계는 트럼프를 받아들였습니다. 트럼프는 암호화폐 산업을 받아들였습니다.

XRP 가격은 XRPL 네트워크의 기록적인 DEX 활동과 일치했습니다. 11월 15일 DEX 거래량은 총 80명의 거래자가 참여하여 350만 달러에 달했습니다. 새로운 AMM(Automated Market Maker) DEX는 현재 운영되고 있는 네트워크의 Limit Order Book DEX를 보완하기 위해 올해 5월 XRPL에서 출시되었습니다. 한편, 총 활성 주소는 급증하여 2024년 초 이후 일일 최고 수준에 도달했습니다.

한편, TRX는 TRON 네트워크의 꾸준한 거래 활동 증가와 USDT 스테이블코인의 지속적인 사용을 배경으로 새로운 최고가를 기록했습니다. 2024년에는 일일 거래 건수가 새로운 기록인 1,000만 건으로 증가했습니다. 동시에 가장 큰 스테이블코인인 USDT의 TRON 네트워크 상 총 공급량이 계속 증가하여 600억 달러 이상의 사상 최고치에 도달했습니다.

추가로 TON의 경우, 활동이 비교적 높은 수준을 유지하고 네트워크가 더 많은 스테이블코인 유동성을 유치하면서 가격이 회복되었습니다. TON의 일일 활성 주소 수는 약 100만 개로, 2024년 초의 6만 개에 비해 크게 증가했습니다. TON의 네트워크 활동이 증가한 이유 중 하나는 2024년 4월 이후 USDT 스테이블코인이 TON에 통합되었기 때문입니다. USDT는 TON에서 가장 활발한 토큰(제톤) 중 하나이며, 통합 이후 유통 공급량이 10억 달러로 증가했습니다.


자세한 내용은 한글로 번역된 주간 보고서를 참고하세요! 🤗

📈 주간 보고서 | @cryptoquant_kr

🔗 원문보기 | 저자 Yonsei_dent

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"뜨거워진 #BTC, 상승 모멘텀은 남아있는가?"

Active Addresses는 #비트코인 온체인 네트워크 상에서 유의미한 활동을 보이는 고유 주소 수를 의미합니다. 이를 통해 네트워크의 활성도와 투자자 참여도를 알 수 있습니다. 시장 모멘텀을 지표의 🔴월간 이동평균선과 🔵연간 이동평균선을 통해 알 수 있으며, 골든크로스를 이루는 경우 가격 상승 모멘텀이 나타났습니다.

Active Addresses는 11월 초 골든크로스를 보였으며 현재 1M 수준을 보이고 있습니다. 2017년과 2021년 가격 고점 당시 각각 1.28M과 1.36M을 보였는데요, 사이클 고점(top)에서 지표 또한 고점을 기록하였음을 고려할 때 아직 Active Address의 상승 여력이 남아있을 수 있습니다. 트랜잭션 수(count) 또한 2021사이클 보다 2배가량 높게 유지되고 있다는 점에서 긍정적입니다.

중요한 점은, 가격 상승의 배경에는 비트코인 ETF가 큰 역할을 했다는 사실입니다. 투자자들의 수익 실현 매도를 충분히 흡수할 만한 신규 자본이 ETF로 흘러들어오면서 가격 조정을 방어할 수 있었습니다.

Active Address가 네트워크 자체의 활성도를 보여준다면, ETF Holdings는 기관 자본의 유입 여부를 알려줍니다. 만약 두 지표의 증가세가 유지된다면 비트코인은 더 큰 상승을 만들어낼 수 있을 것입니다.


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🔗 원문보기 | 저자 joohyun ryu

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" #BTC 100K 도달 전 속도 조절"

#비트코인 가격은 현재 10만 달러를 목전에 두고 소폭의 조정을 겪고 있으며 여러 온체인 지표들은 시장이 열광(euphoria) 단계에 진입했음을 나타내고 있습니다.

Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)와 수익권 코인 비율 같은 지표들이 이를 뒷받침합니다. 또한 현재 3.21인 MVRV Z-Score도 이러한 분위기를 강화하고 있습니다. 하지만 이는 시작에 불과합니다. MVRV Z-Score가 3.3에 도달하면 더욱 뚜렷한 열광 단계의 시작을 알리게 될 것입니다. 이전 강세장에서는 이 수치가 6을 넘어섰었습니다.


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🔗 CQ 주기영 대표 "#BTC 해시레이트 최고치 경신, 채굴파워는 고성능 칩보다는 채굴기 수에 의해 주도"

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오늘 #비트코인 내재가치를 나타내는 해시레이트는 최고치에 도달했습니다. 또한 현재 약 443만 대의 ASIC 채굴기가 비트코인 네트워크를 가동하고 있으며 이러한 사상 최고 해시레이트 경신은 채굴기는 고성능 칩 성능보다는 채굴기 수에 의해 주도되고 있습니다.

올해에만 채굴기 수가 82만 6천대 증가했으며 연초 대비 23% 증가되었습니다. 기관 투자자들이 전력을 다해 채굴활동에 참여할 때 어떤 의미를 갖는지 생각해 볼 때입니다.


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❌ 원문보기 | @cryptoquant_official

🔗 원문보기 | 저자 MAC.D

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"#BTC 조정, 단기 SOPR을 활용한 매집 기회 활용"

결국 #비트코인 은 $100K 저항을 돌파하지 못하고 $92.5K까지 조정을 보였습니다. 이러한 조정이 발생된 이유는 미결제약정과 추정 레버리지 비율을 볼 때 연중 최고치를 경신함에 따라 레버리지 과열 현상이 발생되었기 때문입니다. 따라서 10~20% 정도의 조정은 자연스러운 현상이라고 볼 수 있습니다.

온체인 관점에서 MVRV, NUPL, Puell Multiple과 같은 사이클 메트릭은 여전히 비트코인이 상승장 및 상승여력이 있음을 나타내고 있습니다. 여기서 중요한 점은 조정 시 주요 매집 시기를 파악해야 하는데, 유용하게 사용되는 메트릭은 '단기 SOPR' 메트릭입니다.

'단기 SOPR' 메트릭은 1시간 이상 ~ 155일 미만의 단기 보유자 대해서만 계산한 SOPR 메트릭입니다. 단기 보유자가 코인을 보유한 뒤 매도했을 때 수익 또는 손실 거래를 했는지 나타낸 메트릭으로, 1 이상이면 수익, 1 이하면 손실 비율이 높다고 해석할 수 있습니다.

11월 21일 단기 SOPR은 1.096까지 상승했으며 이때 일부 단기 투자자들은 수익을 실현했음을 알 수 있으며, 과거 사례를 보면 단기 투자자들이 손실을 보며 비트코인을 매도할 때 반등세를 보인 것을 볼 수 있습니다. 따라서 조정이 깊어지거나 길어져 단기 투자자들이 손실을 보며 비트코인을 매도할 때 되려 매수하기에 좋은 시점으로 해석할 수 있습니다. CQ 알람 기능을 사용해서 해당 메트릭이 마이너스 값을 보일 때 알람을 설정하고 매수 시점으로 활용해 보세요.


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