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"#BTC 미국 주가 지수 높은 상관관계 시사"

최근 비트코인과 주식 시장의 상관관계에 대한 게시물이 많이 올라오고 있어, 그 상관관계가 실제로 어떻게 나타나는지 자세히 알아보겠습니다. 다음 차트는 $BTC와 S&P 500 및 나스닥 간의 상관관계 비율을 보여줍니다. 비율이 높을수록 비트코인과 해당 자산 간 상관관계가 강하다는 의미입니다.

먼저 S&P 500부터 살펴보겠습니다.상관관계 비율은 약 0.8 수준에서 변동하며, 이는 강한 상관관계를 나타냅니다. 비트코인과 S&P 500은 2024년 9월 말 이후로 지속적으로 밀접한 상관관계를 유지하고 있습니다.

나스닥의 경우도 비슷한 양상을 보입니다. 강한 상관관계는 2024년 8월 중순 이후로 이어지고 있습니다. 이 상관관계는 S&P 500과 비교했을 때 약간 더 안정적으로 보이며, 현재 비율은 약 0.8 수준으로, 비트코인과 나스닥 간의 단단한 연결을 확인할 수 있습니다.

결론적으로, BTC는 여전히 주식 시장과 높은 상관관계를 유지하고 있음을 알 수 있습니다.


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"#BTC 고래 매집 주소, 두드러진 매집 속도"

매집 주소들은 비트코인 가격이 사상 최고치를 경신하는 가운데에서도 매수를 멈추지 않고 있습니다. 또한 매집 주소 실현 시가총액 차트를 보면, 소규모 고래 주체들은 높은 가격에서도 상당한 자본을 투입하고 있음을 알 수 있습니다.

2023년부터 2025년까지 매집 주소의 실현 시가총액(빨간색 선)은 약 200억 달러에서 1,600억 달러로 증가했습니다. 같은 기간 동안 이들이 보유한 BTC 보유량은 약 80만 BTC에서 300만 BTC로 늘어났습니다.

이는 매집 주소의 비트코인 평균 취득 가격이 크게 상승했음에도 매집이 둔화되지 않고 가속화되었음을 보여줍니다. 가격 상승에도 불구하고 확고한 매수 의지를 나타내는 강력한 증거입니다.

가장 눈에 띄는 점은 2024년 말 소규모 투자자와 고래 간 실현 시가총액의 격차가 급격히 확대된 점입니다. 소규모 투자자들의 축적도 꾸준히 늘었지만, 대형 주체의 자본 투입 규모에는 미치지 못했으며 이들은 가격이 상승했음에도 불구하고 적립식 분할매수 기법(DCA)으로 매집했습니다.

이러한 두 매매주체의 실현 시가총액 변화는 다가올 상승 사이클에서 공급 충격을 대비한 스마트 머니의 포지션 구축을 시사하는 전형적인 온체인 신호입니다.

공급 측 압력
BTC 공급량은 매도한 적이 없는 매집주소에 BTC가 빠르게 이동하면서 공급 측 압력이 커지고 있습니다. 이는 시장 변동성이 잦아들면 더욱 두드러질 가능성이 있습니다.

변동성 속 확신
약세장과 강세장을 가리지 않고 일관되게 이어진 매집은 단기 가격 등락에 흔들리지 않는 보유자들의 강한 확신을 보여줍니다.

미래 공급 역학
이런 매집 추세가 지속된다면 비트코인의 고정된 공급 중 상당 부분이 장기 보유 주체들에게 집중될 것입니다. 이는 미래 공급 충격의 영향을 더욱 키울 수 있습니다.


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🔗 CQ Research "바이낸스 거래소, 큰 변동성에도 거래소 현물 거래량 점유율 증가"

비트코인과 알트코인의 현물 거래량은 지난 두 달 동안 암호화폐 가격이 조정 국면에 접어들면서 감소했습니다. 암호화폐 거래소에서의 비트코인 총 현물 거래량은 2월 3일 440억 달러의 최고치에서 1분기 말 100억 달러로 줄어들었습니다. 한편, 알트코인 총 현물 거래량은 2월 3일 1,220억 달러의 최고치에서 1분기 말 230억 달러로 감소했습니다.

현물 거래량이 감소하는 가운데, 바이낸스는 다른 암호화폐 거래소들보다 우위를 점하며 총 현물 거래량에서 차지하는 비중이 50%에 가까워졌습니다. 바이낸스의 비트코인 일일 총 현물 거래량 비중은 2월 3일 33%에서 1분기 말 49%로 증가했습니다. 이는 다른 거래소들의 거래량이 바이낸스보다 훨씬 빠르게 감소했으며, 시장 변동성이 높은 시기에 바이낸스가 가장 큰 유동성 제공 장소가 되었음을 시사합니다. 또한, 바이낸스의 알트코인 일일 총 현물 거래량 비중은 2월 3일 38%에서 1분기 말 44%로 증가했습니다.

게다가 바이낸스는 최근 하락 추세가 지속되는 가운데 가장 큰 유동성을 제공하는 거래소로 자리 잡았습니다. 예를 들어, 비트코인이 2월 24일부터 이틀 동안 96,000달러에서 90,000달러로 하락했을 때, 바이낸스의 현물 거래량은 다른 모든 거래소의 거래량을 합친 것보다 많았습니다. 동시에 암호화폐 가격이 강한 조정을 겪으면서 바이낸스의 알트코인 거래량 비중은 64%로 급등하며 총 180억 달러를 기록했습니다.

일부 알트코인은 전체 거래량이 둔화되었음에도 불구하고 바이낸스에서 여전히 상대적으로 높은 현물 거래량을 보이고 있습니다. 예를 들어, $BNB, $TON, $EOS 와 같은 대형 알트코인은 전체 코인 거래량이 감소한 시기에도 비교적 높은 거래량을 유지하고 있습니다.

📈 대시보드 보기 | @cryptoquant_kr

🔗 [주간 암호화폐 보고서] 미국 관세 유예 암호화폐 가격 상승, 그러나 강세 조건 미개선

이번 주 암호화폐 가격은 무역 긴장과 트럼프 대통령의 관세 유예 발표로 인해 높은 변동성을 보였습니다. 주 초에, 중국과 EU가 미국에 대한 보복 관세를 부과한 후 암호화폐 가격은 매도세를 겪으며 비트코인이 8만 4천 달러에서 5개월 최저치인 7만 4천 달러까지 하락했습니다. 그러나 4월 9일 트럼프가 중국을 제외한 모든 국가에 대한 관세를 90일간 유예한다고 발표한 후 가격은 대부분의 손실을 회복했습니다. 이 기간 동안 모든 국가는 10% 관세가 적용되지만, 중국에 대한 관세는 125%로 인상되었습니다.

기술적 관점에서, 비트코인 가격은 365일 이동평균(MA)에 닿은 후 반등했으며, 이는 현재 및 과거 시장 주기에서 중요한 지지선 역할을 했습니다. 오늘 기준 비트코인 가격은 7만 6천 1백 달러에 위치한 365일 MA에서 지지를 받은 것으로 보입니다. 이 이동평균은 이전에도 2024년 8월, 2021년 7월, 2021년 12월에 지지선으로 작용한 바 있습니다. 이 MA 아래로 지속적 하락을 한다면 이는 공식적으로 약세장의 시작을 의미할 것입니다.

그럼에도 불구하고 관세 유예로 시장 심리가 개선되었지만, CryptoQuant의 Bull Score Index에 따르면 비트코인은 2022년 11월 이후 가장 약세인 국면에 있습니다. 현재 지수는 10으로, 그 이후 가장 낮은 수준을 기록하며 투자자 심리가 지속적으로 약화되고 단기적으로 지속적인 랠리 가능성이 낮음을 나타냅니다. 만약 이 점수가 장기간 40 아래에 머무른다면, 이전 약세장 국면과 유사한 약세 시장 조건이 지속될 수 있습니다. 관세 유예 발표에 따라 향후 며칠/몇 주 안에 강세 신호가 다시 나타나는지 지켜봐야 합니다.

비트코인 가격이 계속 상승한다면, 먼저 약 8만 4천 달러, 그리고 9만 6천 달러 구간에서 저항에 직면할 수 있습니다. 이 가격대는 트레이더 실현 가격(Trader Realized Price)의 하단 밴드와 트레이더 실현 가격에 해당합니다. 이 가격대는 이번 강세 주기 동안 가격 지지선으로 작용했지만, 강세 조건이 계속 개선되지 않는다면 이제 저항선으로 작용할 수 있습니다. 이는 과거 약세 주기에서도 마찬가지였습니다.

자세한 내용은 주간 보고서를 참고하세요. 🤗

📈 주간 보고서 | @cryptoquant_kr

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"#BTC 고래 떠나지 않고 축적중"

고래 투자자는 채굴자과 거래소를 제외한 투자자로, 온체인 축적과 분배를 정확히 반영하며 거래 활동과 밀접합니다. 이 지표는 가격과 강한 상관관계를 보여줍니다. 다만, 단기적으로는 변동이 있을 수 있습니다. (차트1)

작년 고점에서 고래들이 시장을 떠났을까요? 그랬다면 "1" 구간(빨간 패턴)처럼 고점에서 수익을 실현하고, "2" 구간 반등에서도 분배가 이어졌을 것입니다. 현재 고래들은 다시 축적하고 있습니다. (차트2)

이는 작년 8~9월 횡보장의 축적과 유사합니다. (차트3)

트럼프의 관세 정책으로 경제 위기 우려가 있지만 고래들은 떠나지 않았습니다. (차트4, 빨간 박스)

이는 강세 사이클 내의 급격한 조정일 뿐, 고래 이탈을 부르는 구조적 위기가 아닙니다. 의도된 위기와 예기치 않은 위기의 차이가 시장과 고래의 행동을 좌우합니다. 고래들이 떠나지 않았으므로 이는 가짜 위기라고 봅니다.

이 가짜 위기가 해결되면 연준과 중국은 양적 완화를 재개할 것입니다. 금 다음으로 비트코인이 큰 수혜를 받게 될 것입니다.


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