👀 Как оценить доходность фонда? Бенчмарки в оценке качества управления
Инвестор купил пай инвестиционного фонда российских акций и за год его цена выросла на 14%. С одной стороны, инвестор доволен тем, что заработал, с другой — сомневается, а правильный ли фонд он выбрал? Как оценить доходность фонда?
🔸Во-первых, можно обратиться к безрисковой альтернативе и оценить доход, который можно было получить за тот же период, но без риска — фонд акций мог и «просесть» на существенную величину. Безрисковая доходность — это ставка по облигациям ОФЗ на тот же период или вклад в пределах страховой суммы. И доходность по обоим вариантам, в целом, не превышает 4,5-5,5%.
🔸Во-вторых, динамику пая можно сравнить с динамикой всего российского рынка акций. Например, через сравнение с индексом Мосбиржи. Так, за прошедший год «вложения в индекс» принесли бы инвестору доходность в 8,7% до вычета комиссий. Видим, что пай фонда акций существенно обогнал российский рынок акций.
🔸В-третьих, для оценки усилий управляющих профессионалы ориентируются на эталоны, или т.н. бенчмарки доходности.
Бенчмарк — это индекс, отражающий динамику определенного рынка (или сегмента рынка, например, индекс MCXSM отражает динамику компаний средней и малой капитализации), на основе которого инвесторы могут делать выводы о качестве управления активами. Если фонд/управляющий чаще «обгоняет» свой бенчмарк по доходности, это говорит о высоком качестве управления. Так, на падающем рынке даже результат в минус 5% будет считаться хорошим, если рынок упал на 20%.
В нашем примере индекс Мосбиржи — адекватный бенчмарк для пая фонда российских акций, но подобные индексы «широкого рынка» не подойдут для более узких, специализированных фондов. Для таких фондов есть отраслевые индексы, отражающие динамику акций по отраслям экономики. Существует также целое семейство индексов облигаций — индексы госбумаг/корпоративных облигаций, индексы по облигациям с различным рейтингом, дюрацией и т.д. для оценки доходности облигационных фондов/стратегий доверительного управления.
⚖️Некоторые управляющие компании добавляют на свои сайты возможность сравнения доходности своих фондов с соответствующими бенчмарками — смотрите иллюстрацию ниже.
@moex_school
Инвестор купил пай инвестиционного фонда российских акций и за год его цена выросла на 14%. С одной стороны, инвестор доволен тем, что заработал, с другой — сомневается, а правильный ли фонд он выбрал? Как оценить доходность фонда?
🔸Во-первых, можно обратиться к безрисковой альтернативе и оценить доход, который можно было получить за тот же период, но без риска — фонд акций мог и «просесть» на существенную величину. Безрисковая доходность — это ставка по облигациям ОФЗ на тот же период или вклад в пределах страховой суммы. И доходность по обоим вариантам, в целом, не превышает 4,5-5,5%.
🔸Во-вторых, динамику пая можно сравнить с динамикой всего российского рынка акций. Например, через сравнение с индексом Мосбиржи. Так, за прошедший год «вложения в индекс» принесли бы инвестору доходность в 8,7% до вычета комиссий. Видим, что пай фонда акций существенно обогнал российский рынок акций.
🔸В-третьих, для оценки усилий управляющих профессионалы ориентируются на эталоны, или т.н. бенчмарки доходности.
Бенчмарк — это индекс, отражающий динамику определенного рынка (или сегмента рынка, например, индекс MCXSM отражает динамику компаний средней и малой капитализации), на основе которого инвесторы могут делать выводы о качестве управления активами. Если фонд/управляющий чаще «обгоняет» свой бенчмарк по доходности, это говорит о высоком качестве управления. Так, на падающем рынке даже результат в минус 5% будет считаться хорошим, если рынок упал на 20%.
В нашем примере индекс Мосбиржи — адекватный бенчмарк для пая фонда российских акций, но подобные индексы «широкого рынка» не подойдут для более узких, специализированных фондов. Для таких фондов есть отраслевые индексы, отражающие динамику акций по отраслям экономики. Существует также целое семейство индексов облигаций — индексы госбумаг/корпоративных облигаций, индексы по облигациям с различным рейтингом, дюрацией и т.д. для оценки доходности облигационных фондов/стратегий доверительного управления.
⚖️Некоторые управляющие компании добавляют на свои сайты возможность сравнения доходности своих фондов с соответствующими бенчмарками — смотрите иллюстрацию ниже.
@moex_school
👍1
Forwarded from MOEX - Московская биржа
⚡️🔥👁👁#MOEX
Подбили итоги ноября на всех рынках. Изменение объема торгов указано к ноябрю прошлого года:
Фьючерсы и опционы +93,5%
Акции +71,8%
Облигации + 42,5%
Валюта +22,1%
Денежный рынок+19%
Общий объем торгов +30%
Подробнее
Подбили итоги ноября на всех рынках. Изменение объема торгов указано к ноябрю прошлого года:
Фьючерсы и опционы +93,5%
Акции +71,8%
Облигации + 42,5%
Валюта +22,1%
Денежный рынок+19%
Общий объем торгов +30%
Подробнее
👍1
Пятничная викторина!
12 октября инвестор приобрёл 10 акций по 1250 ₽ за каждую. Через месяц он получил дивиденды в размере 160 ₽. Еще через месяц цены этих акций выросли на 10 ₽. Какая доходность у этой операции?
12 октября инвестор приобрёл 10 акций по 1250 ₽ за каждую. Через месяц он получил дивиденды в размере 160 ₽. Еще через месяц цены этих акций выросли на 10 ₽. Какая доходность у этой операции?
Anonymous Quiz
1%
-2,8%
4%
-1,9%
60%
2,08%
14%
3,02%
21%
6,05%
👍1
Forwarded from MOEX Bonds
Дайджест_рынка_облигаций_30_11_04_12.pdf
881.7 KB
🔺По итогам последней недели ноября инфляция составила 0.1% н/н, что формально вывело годовую оценку инфляции выше 4.4% г/г. Банк России считает, что ускорение инфляции вызвано краткосрочными факторами, в среднесрочной перспективе будут преобладать дезинфляционные факторы. Глава ЦБ ранее сообщила, что регулятор видит небольшое пространство для снижения ключевой ставки.
🔺С начала 2019 года вложения российского населения в облигации выросли на 958 млрд рублей (из них 70% — облигации российских эмитентов) - ЦБ
🔺За 11 месяцев 2020 года регионами с публичного рынка был привлечен объем, превышающий рекордные показатели в целом за год в современной истории. Объем размещений субфедеральных облигаций составил порядка 214 млрд руб., что более чем на 91% превышает объем размещений за весь 2019 год.
🔺С начала 2019 года вложения российского населения в облигации выросли на 958 млрд рублей (из них 70% — облигации российских эмитентов) - ЦБ
🔺За 11 месяцев 2020 года регионами с публичного рынка был привлечен объем, превышающий рекордные показатели в целом за год в современной истории. Объем размещений субфедеральных облигаций составил порядка 214 млрд руб., что более чем на 91% превышает объем размещений за весь 2019 год.
👍1
🌟🌟🌟
Дайджест занятий Школы на эту неделю
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на эту неделю. Будет интересно!
🔸Понедельник, 7 декабря в 19:00
Курс "Торговая стратегия: создание, оценка, оптимизация"
Уровень «средний»
Курс посвящен созданию и разработке собственной торговой стратегии.
🔸Вторник, 8 декабря в 19:00
Вебинар "Дивиденды — введение и обобщение"
Уровень «новичок»
Дивиденды дают возможность почувствовать реальную сопричастность к работе компаний и получать доход от самого факта владения акциями, а не от постоянной торговли.
🔸Вторник, 8 декабря в 20:00
Вебинар "Инвестиционная цель и облигации"
Уровень «новичок»
Как инвестору грамотно ставить финансовые цели. Почему облигации – один из лучших инструментов для 90% инвесторов.
🔸Четверг, 10 декабря в 18:00
Онлайн-стрим конкурса "Лучший частный инвестор 2020"
Уровень «средний»
Обзор конкурса «Лучший частный инвестор 2020», в прямом эфире лидеры конкурса делятся эффективными инструментами и успешной стратегией.
🔸Четверг, 10 декабря в 19:30
Вебинар «Все о БПИФ и ETF»
Уровень «новичок»
ETF и ПИФы в портфеле инвестора – комиссии, доходности, нюансы выбора.
🔸Пятница, 11 декабря в 20:00
Вебинар «Практическое создание простой торговой системы»
Уровень «новичок»
Эффективные инструменты построения торговой системы.
Напишите в комментариях какие темы биржевого рынка вам интересны, а мы подумаем как их можно провести.
Желаем продуктивной недели!💪
Дайджест занятий Школы на эту неделю
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на эту неделю. Будет интересно!
🔸Понедельник, 7 декабря в 19:00
Курс "Торговая стратегия: создание, оценка, оптимизация"
Уровень «средний»
Курс посвящен созданию и разработке собственной торговой стратегии.
🔸Вторник, 8 декабря в 19:00
Вебинар "Дивиденды — введение и обобщение"
Уровень «новичок»
Дивиденды дают возможность почувствовать реальную сопричастность к работе компаний и получать доход от самого факта владения акциями, а не от постоянной торговли.
🔸Вторник, 8 декабря в 20:00
Вебинар "Инвестиционная цель и облигации"
Уровень «новичок»
Как инвестору грамотно ставить финансовые цели. Почему облигации – один из лучших инструментов для 90% инвесторов.
🔸Четверг, 10 декабря в 18:00
Онлайн-стрим конкурса "Лучший частный инвестор 2020"
Уровень «средний»
Обзор конкурса «Лучший частный инвестор 2020», в прямом эфире лидеры конкурса делятся эффективными инструментами и успешной стратегией.
🔸Четверг, 10 декабря в 19:30
Вебинар «Все о БПИФ и ETF»
Уровень «новичок»
ETF и ПИФы в портфеле инвестора – комиссии, доходности, нюансы выбора.
🔸Пятница, 11 декабря в 20:00
Вебинар «Практическое создание простой торговой системы»
Уровень «новичок»
Эффективные инструменты построения торговой системы.
Напишите в комментариях какие темы биржевого рынка вам интересны, а мы подумаем как их можно провести.
Желаем продуктивной недели!💪
👍1
Forwarded from MOEX - Московская биржа
🥳🇷🇺🗽 #MOEX #БПИФ
Сегодня запустили торги тремя биржевыми ПИФами от УК «Тинькофф Капитал»
💰 «Тинькофф Эс энд Пи 500» (TSPX) повторяет динамику индекса S&P 500 Total Return Index.
💰 «Тинькофф Насдак Биотехнологии» (TBIO) следует за NASDAQ Biotechnology Total Return Index.
💰 «Тинькофф Индекс первичных публичных размещений» (TIPO) инвестирует в акции новых компаний после их IPO.
Бумаги фондов торгуются в долларах, порог входа от 9 центов. Комиссия для TSPX и TBIO составляет 0,79%, для TIPO – 0,99% от среднегодовой стоимости чистых активов.
Подробнее
Сегодня запустили торги тремя биржевыми ПИФами от УК «Тинькофф Капитал»
💰 «Тинькофф Эс энд Пи 500» (TSPX) повторяет динамику индекса S&P 500 Total Return Index.
💰 «Тинькофф Насдак Биотехнологии» (TBIO) следует за NASDAQ Biotechnology Total Return Index.
💰 «Тинькофф Индекс первичных публичных размещений» (TIPO) инвестирует в акции новых компаний после их IPO.
Бумаги фондов торгуются в долларах, порог входа от 9 центов. Комиссия для TSPX и TBIO составляет 0,79%, для TIPO – 0,99% от среднегодовой стоимости чистых активов.
Подробнее
❤1👍1
🧠Слово дня - опционы!
На бирже существует множество базовых активов, такие как акции, облигации, валюты, товары и др. Но есть активы, которые являются производными от базовых - деривативы. Производными они называются потому, что они лишь дают право или обязательство на покупку или продажу базового актива. То есть вы не покупаете саму акцию при покупки дериватива, вы покупаете право/обязательство на покупку этой акции. Как раз сегодня пойдёт речь об одних из таких инструментов - об опционах.
🛠 Кто обязан, а кто имеет право?
Опцион представляет из себя контракт, где продавец берет обязательство продать актив в конкретный период времени по заранее указанной цене, а покупатель получает право приобрести этот товар.
Очень важен тот факт, что покупатель не обязан приобрести актив, а именно имеет право, то есть он может отказаться от сделки, если это будет ему не выгодно. Это основное отличие опциона от фьючерса.
💡Терминология опционов:
На биржевом языке есть огромное количество терминов, которыми трейдеры пользуются ежедневно для заключения сделок. Для активной и успешной торговли вам их потребуется знать. Ниже приведены основные термины, используемые при торговле опционами:
Грантор – трейдер, продающий опцион.
Тейкер – трейдер, покупающий опцион.
Контракт – документ, где указывается количество продаваемого или покупаемого базового актива в единицах. Это может быть лот из 1 акции или из 100.
Страйк – обозначение цены, по которой торгуется актив в течение срока действия опциона.
Премия – сумма, которую платит тейкер за приобретение опциона. Другими словами - это цена опционного контракта.
Дата экспирации – дата окончания опциона.
Погашение опциона – ситуация, когда покупатель воспользовался своим правом и продал или купил актив в рамках договора.
Put – опцион на продажу.
Call – опцион на покупку.
📈 Плюсы торговли опционами:
В большинстве случаев трейдеры используют опционы для страхования своих активов и средств от скачков котировок. Это называется хеджирование рисков. Торговля опционами позволяет в нужный момент скорректировать убытки.
С помощью опционных договоров можно создавать различные стратегии защиты базового актива и оказаться в прибыли, не продавая и не покупая актив.
📊 Что ещё можно узнать об опционах?
На самом деле тема опционов довольно обширна и для рассказа о механизме торговли опционами можно написать целую книгу. Поэтому эта статья носит ознакомительный характер с базовыми знаниями об устройстве опционов.
Если для вас, дорогие читатели, эта тема актуальна и интересна, то для начала рекомендуем познакомиться в целом с механизмами работы Срочного рынка, так как именно на нем и торгуются фьючерсы и опционы. Также рекомендуем познакомиться с маржинальной торговлей на Фондовом рынке, чтобы лучше понимать работу срочного рынка. Все эти и другие вебинары можно найти на сайте Школы Московской Биржи.
На бирже существует множество базовых активов, такие как акции, облигации, валюты, товары и др. Но есть активы, которые являются производными от базовых - деривативы. Производными они называются потому, что они лишь дают право или обязательство на покупку или продажу базового актива. То есть вы не покупаете саму акцию при покупки дериватива, вы покупаете право/обязательство на покупку этой акции. Как раз сегодня пойдёт речь об одних из таких инструментов - об опционах.
🛠 Кто обязан, а кто имеет право?
Опцион представляет из себя контракт, где продавец берет обязательство продать актив в конкретный период времени по заранее указанной цене, а покупатель получает право приобрести этот товар.
Очень важен тот факт, что покупатель не обязан приобрести актив, а именно имеет право, то есть он может отказаться от сделки, если это будет ему не выгодно. Это основное отличие опциона от фьючерса.
💡Терминология опционов:
На биржевом языке есть огромное количество терминов, которыми трейдеры пользуются ежедневно для заключения сделок. Для активной и успешной торговли вам их потребуется знать. Ниже приведены основные термины, используемые при торговле опционами:
Грантор – трейдер, продающий опцион.
Тейкер – трейдер, покупающий опцион.
Контракт – документ, где указывается количество продаваемого или покупаемого базового актива в единицах. Это может быть лот из 1 акции или из 100.
Страйк – обозначение цены, по которой торгуется актив в течение срока действия опциона.
Премия – сумма, которую платит тейкер за приобретение опциона. Другими словами - это цена опционного контракта.
Дата экспирации – дата окончания опциона.
Погашение опциона – ситуация, когда покупатель воспользовался своим правом и продал или купил актив в рамках договора.
Put – опцион на продажу.
Call – опцион на покупку.
📈 Плюсы торговли опционами:
В большинстве случаев трейдеры используют опционы для страхования своих активов и средств от скачков котировок. Это называется хеджирование рисков. Торговля опционами позволяет в нужный момент скорректировать убытки.
С помощью опционных договоров можно создавать различные стратегии защиты базового актива и оказаться в прибыли, не продавая и не покупая актив.
📊 Что ещё можно узнать об опционах?
На самом деле тема опционов довольно обширна и для рассказа о механизме торговли опционами можно написать целую книгу. Поэтому эта статья носит ознакомительный характер с базовыми знаниями об устройстве опционов.
Если для вас, дорогие читатели, эта тема актуальна и интересна, то для начала рекомендуем познакомиться в целом с механизмами работы Срочного рынка, так как именно на нем и торгуются фьючерсы и опционы. Также рекомендуем познакомиться с маржинальной торговлей на Фондовом рынке, чтобы лучше понимать работу срочного рынка. Все эти и другие вебинары можно найти на сайте Школы Московской Биржи.
👍2
🎄Новогоднее ралли на американском рынке🎄
🏎 Новогодним ралли или Ралли Санта-Клауса) традиционно называют эффект роста котировок акций в конце декабря и первые дни января. Этот термин впервые употребил Йел Хёрш в своём “Альманахе инвестора в акции” за 1972 год. Кстати, с тех пор Альманах переиздаётся регулярно, автор написал несколько книг, в том числе про календарные аномалии на рынках(“Don’t sell stocks on Monday”).
🏎 Хёрш посчитал, что с 1969 года из 45 праздничных сезонов в 34 случаях ралли действительно влияло на рынок и инвесторы могли получить бОльшую доходность за этот период.
Однозначного объяснения новогоднее ралли не имеет - одни связывают его с более “тонким” рынком в праздничный сезон - из-за меньших объемов торгов покупателям проще “продавить” цену наверх. Другие говорят о налоговом аспекте - инвесторы в акции часто продают просевшие бумаги под конец года для оптимизации налогов. Последующая покупка этих же акций в первые дни января способствует росту их котировок.
✅ Мы проверили, как работает эффект сегодня, сравнив изменения в индексе S&P500 за последние 4 года. Привели в пример следующие показатели - изменение индекса за последнюю неделю декабря и первые 2 торговых дня января:
2016 -0,27%
2017 +0,97%
2018 +5,56%
2019 +0,31%
В 3 из 4 случаев изменение положительно, но не достаточно велико по амплитуде, чтобы говорить о какой-то чёткой тенденции.
Если рассмотреть более широкий период, с начала ноября до конца января, видим следующую картину:
2016 +9,4%
2017 +11,7%
2018 -7,32%
2019 +5,55%
В 3 из 4 случаев есть существенное положительное изменение, это более похоже на тенденцию.
✅ В любом случае, торговать на основе подобных моделей будут узкоспециализированные трейдеры, изучающие календарные аномалии и знающие их достаточно хорошо, чтобы рисковать собственными деньгами. Инвестиционна наука говорит нам, что рядовым инвесторам в долгосрочной перспективе эффект ралли, скорее всего, ни поможет, ни навредит, так как качество купленных активов сильнее влияет на результат инвестиций, чем момент покупки этих активов.
🏎 Новогодним ралли или Ралли Санта-Клауса) традиционно называют эффект роста котировок акций в конце декабря и первые дни января. Этот термин впервые употребил Йел Хёрш в своём “Альманахе инвестора в акции” за 1972 год. Кстати, с тех пор Альманах переиздаётся регулярно, автор написал несколько книг, в том числе про календарные аномалии на рынках(“Don’t sell stocks on Monday”).
🏎 Хёрш посчитал, что с 1969 года из 45 праздничных сезонов в 34 случаях ралли действительно влияло на рынок и инвесторы могли получить бОльшую доходность за этот период.
Однозначного объяснения новогоднее ралли не имеет - одни связывают его с более “тонким” рынком в праздничный сезон - из-за меньших объемов торгов покупателям проще “продавить” цену наверх. Другие говорят о налоговом аспекте - инвесторы в акции часто продают просевшие бумаги под конец года для оптимизации налогов. Последующая покупка этих же акций в первые дни января способствует росту их котировок.
✅ Мы проверили, как работает эффект сегодня, сравнив изменения в индексе S&P500 за последние 4 года. Привели в пример следующие показатели - изменение индекса за последнюю неделю декабря и первые 2 торговых дня января:
2016 -0,27%
2017 +0,97%
2018 +5,56%
2019 +0,31%
В 3 из 4 случаев изменение положительно, но не достаточно велико по амплитуде, чтобы говорить о какой-то чёткой тенденции.
Если рассмотреть более широкий период, с начала ноября до конца января, видим следующую картину:
2016 +9,4%
2017 +11,7%
2018 -7,32%
2019 +5,55%
В 3 из 4 случаев есть существенное положительное изменение, это более похоже на тенденцию.
✅ В любом случае, торговать на основе подобных моделей будут узкоспециализированные трейдеры, изучающие календарные аномалии и знающие их достаточно хорошо, чтобы рисковать собственными деньгами. Инвестиционна наука говорит нам, что рядовым инвесторам в долгосрочной перспективе эффект ралли, скорее всего, ни поможет, ни навредит, так как качество купленных активов сильнее влияет на результат инвестиций, чем момент покупки этих активов.
👍1
Forwarded from MOEX - Московская биржа
#MOEX #IMOEX
📈3226,89🎊🤑🕺💃 ➡️ 🤧😷🤒 ➡️ 📉📉📉2074😱 ➡️ 💉💉💰💰 ➡️ 📈3228,79💪🏻
Поздравляем с новым историческим максимумом индекса МосБиржи!
📈3226,89🎊🤑🕺💃 ➡️ 🤧😷🤒 ➡️ 📉📉📉2074😱 ➡️ 💉💉💰💰 ➡️ 📈3228,79💪🏻
Поздравляем с новым историческим максимумом индекса МосБиржи!
👍1
Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова.
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
В декабря 2020 года индекс МосБиржи достиг и даже немного превысил значения на начало года. Хотя еще в марте-апреле после 30% падения не у многих сохранилась надежда на восстановление. Ведь после ударного 2019 года, когда в июне'19 индекс брал 2800 пунктов, в ноябре'19 преодолел 3000 рубеж, а к концу января пробовал закрепиться на уровне 3200 пунктов, пришла пандемия. Рекорды сменились антирекордами.
Но падение, которое в тот момент казалось паническим, не стало затяжным. Если февраль и март нанесли серьезный удар по бумагам из индекса, когда 2/3 из них потеряли в цене, то летние месяцы приблизили индекс к уровням начала года. И уже в декабре он смог превысили январские значения.
Такие горки (они наблюдались не только в России, но и на зарубежных финансовых рынках), лишний раз подтвердили общеизвестную закономерность: на рынке нет акций, которые растут в цене постоянно. Рост всегда сопровождается падениями (коррекциями). Иногда большими, иногда не очень. По подавляющему большинству акций из индекса +/- 2%. Поэтому к коррекциям нужно относиться совершенно спокойно, было падение – будет и рост!
Полная статья на Я.Дзене
#авторскаяколонка @moex_school
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
В декабря 2020 года индекс МосБиржи достиг и даже немного превысил значения на начало года. Хотя еще в марте-апреле после 30% падения не у многих сохранилась надежда на восстановление. Ведь после ударного 2019 года, когда в июне'19 индекс брал 2800 пунктов, в ноябре'19 преодолел 3000 рубеж, а к концу января пробовал закрепиться на уровне 3200 пунктов, пришла пандемия. Рекорды сменились антирекордами.
Но падение, которое в тот момент казалось паническим, не стало затяжным. Если февраль и март нанесли серьезный удар по бумагам из индекса, когда 2/3 из них потеряли в цене, то летние месяцы приблизили индекс к уровням начала года. И уже в декабре он смог превысили январские значения.
Такие горки (они наблюдались не только в России, но и на зарубежных финансовых рынках), лишний раз подтвердили общеизвестную закономерность: на рынке нет акций, которые растут в цене постоянно. Рост всегда сопровождается падениями (коррекциями). Иногда большими, иногда не очень. По подавляющему большинству акций из индекса +/- 2%. Поэтому к коррекциям нужно относиться совершенно спокойно, было падение – будет и рост!
Полная статья на Я.Дзене
#авторскаяколонка @moex_school
👍1
Викторина !
Инвестор приобрёл облигацию номинальной стоимостью 1000 ₽ с дисконтом в 20%. Купон составляет 5% годовых. Через 3 года эмитент погасил облигацию. Какой финансовый результат получил инвестор? Комиссии брокера, биржи и налоги в расчет не берем.
Инвестор приобрёл облигацию номинальной стоимостью 1000 ₽ с дисконтом в 20%. Купон составляет 5% годовых. Через 3 года эмитент погасил облигацию. Какой финансовый результат получил инвестор? Комиссии брокера, биржи и налоги в расчет не берем.
Anonymous Quiz
5%
Потерял 200 ₽
5%
Заработал 0 ₽
15%
Заработал 330 ₽
75%
Заработал 350 ₽
Вебинар «Перспективы развития ГК «О’КЕЙ» и российского продуктового ритейла в новых рыночных реалиях»
📌Сегодня, 14 декабря 2020 г. в 15:30 мск
ГК «О’КЕЙ», одна из крупнейших продовольственных сетей в России.
В ходе мероприятия финансовый директор ГК «О’КЕЙ» Константин Арабидис и старший аналитик «АТОН» Михаил Ганелин обсудят ключевые рыночные тенденции, стратегию развития и перспективы роста ГК «ОKЕЙ», а также потенциал сектора продуктового ритейла в России. На вебинаре вы сможете задать вопросы спикерам.
Вебинар приурочен к началу торгов ценными бумагами ГК «О’КЕЙ на Московской Бирже, начиная с 14 декабря 2020 года, после одобрения вторичного листинга ГДР Компании.
Продолжительность: 1 час
Зарегистрироваться
Важно: ссылка на подключение в ZOOM будет направлена зарегистрированным участникам в день мероприятия (14 декабря) за 2 часа до начала вебинара c адреса MOEX Admin.
📌Сегодня, 14 декабря 2020 г. в 15:30 мск
ГК «О’КЕЙ», одна из крупнейших продовольственных сетей в России.
В ходе мероприятия финансовый директор ГК «О’КЕЙ» Константин Арабидис и старший аналитик «АТОН» Михаил Ганелин обсудят ключевые рыночные тенденции, стратегию развития и перспективы роста ГК «ОKЕЙ», а также потенциал сектора продуктового ритейла в России. На вебинаре вы сможете задать вопросы спикерам.
Вебинар приурочен к началу торгов ценными бумагами ГК «О’КЕЙ на Московской Бирже, начиная с 14 декабря 2020 года, после одобрения вторичного листинга ГДР Компании.
Продолжительность: 1 час
Зарегистрироваться
Важно: ссылка на подключение в ZOOM будет направлена зарегистрированным участникам в день мероприятия (14 декабря) за 2 часа до начала вебинара c адреса MOEX Admin.
👍1
🌟🌟🌟
Дайджест занятий Школы на эту неделю
Привет, друзья!
Сразу 8 вебинаров ждут вас на этой неделе.
🔸Понедельник, 14 декабря в 19:00
Вебинар "Как торговать «с плечами». Разбираемся в маржинальной торговле"
Уровень «средний»
Разберем особенности маржинальной торговли — инструменты, риски и возможности с Олегом Харитоновым.
🔸Понедельник, 14 декабря в 20:00
Вебинар "Акции и «чудо» диверсификации"
Уровень «новичок»
Что нужно знать начинающему инвестору для торговли акциями и составления портфеля.
🔸Вторник, 15 декабря в 18:00
Вебинар "Рынки зерновых и масличных – важная часть пищевого обеспечения мира"
Уровень «средний»
Рассмотрим ситуацию на рынках зерновых и масличных, ожидания в сезоне 2020-2021
🔸Вторник, 15 декабря в 20:00
Вебинар "Хайпы на рынке ценных бумаг"
Уровень «новичок»
Безопасность на биржевом рынке
🔸Среда, 16 декабря в 20:00
Вебинар "Энциклопедия технического анализа"
Уровень «средний»
Цикл вебинаров, посвященных подробному разбору технических индикаторов.
🔸Среда, 16 декабря в 20:00
Вебинар "Фонды и люди, которые ими управляют"
Уровень «новичок»
На вебинаре поговорим о том, как начать инвестировать со стартовым капиталом 100 рублей.
🔸Четверг, 17 декабря в 18:00
Онлайн-стрим конкурса "Лучший частный инвестор 2020"
Уровень «средний»
Финальный обзор конкурса «Лучший частный инвестор 2020», в прямом эфире лидеры конкурса делятся эффективными инструментами и успешной стратегией в торговле.
🔸Четверг, 17 декабря в 19:00
Вебинар «Обзор торговых сделок трейдера»
Уровень «средний»
Что происходит на биржевом рынке здесь и сейчас? Разбираемся в текущей ситуации.
🔸Пятница, 18 декабря в 20:00
Вебинар «Стратегии торговли на валютном рынке»
Уровень «средний»
Почему именно валютный рынок один из самых востребованных рынков для инвесторов и спекулянтов.
Продуктивной недели!
@moex_school
Дайджест занятий Школы на эту неделю
Привет, друзья!
Сразу 8 вебинаров ждут вас на этой неделе.
🔸Понедельник, 14 декабря в 19:00
Вебинар "Как торговать «с плечами». Разбираемся в маржинальной торговле"
Уровень «средний»
Разберем особенности маржинальной торговли — инструменты, риски и возможности с Олегом Харитоновым.
🔸Понедельник, 14 декабря в 20:00
Вебинар "Акции и «чудо» диверсификации"
Уровень «новичок»
Что нужно знать начинающему инвестору для торговли акциями и составления портфеля.
🔸Вторник, 15 декабря в 18:00
Вебинар "Рынки зерновых и масличных – важная часть пищевого обеспечения мира"
Уровень «средний»
Рассмотрим ситуацию на рынках зерновых и масличных, ожидания в сезоне 2020-2021
🔸Вторник, 15 декабря в 20:00
Вебинар "Хайпы на рынке ценных бумаг"
Уровень «новичок»
Безопасность на биржевом рынке
🔸Среда, 16 декабря в 20:00
Вебинар "Энциклопедия технического анализа"
Уровень «средний»
Цикл вебинаров, посвященных подробному разбору технических индикаторов.
🔸Среда, 16 декабря в 20:00
Вебинар "Фонды и люди, которые ими управляют"
Уровень «новичок»
На вебинаре поговорим о том, как начать инвестировать со стартовым капиталом 100 рублей.
🔸Четверг, 17 декабря в 18:00
Онлайн-стрим конкурса "Лучший частный инвестор 2020"
Уровень «средний»
Финальный обзор конкурса «Лучший частный инвестор 2020», в прямом эфире лидеры конкурса делятся эффективными инструментами и успешной стратегией в торговле.
🔸Четверг, 17 декабря в 19:00
Вебинар «Обзор торговых сделок трейдера»
Уровень «средний»
Что происходит на биржевом рынке здесь и сейчас? Разбираемся в текущей ситуации.
🔸Пятница, 18 декабря в 20:00
Вебинар «Стратегии торговли на валютном рынке»
Уровень «средний»
Почему именно валютный рынок один из самых востребованных рынков для инвесторов и спекулянтов.
Продуктивной недели!
@moex_school
Moex
Обучение финансам, трейдингу, инвестициям и торговле на бирже. Московская Биржа - обучение для начинающих и профи
Московская Биржа проводит курсы, необходимые начинающим и опытным инвесторам, обучающие торговле на финансовом рынке. Получите информацию для грамотного инвестирования средств!
👍1
Forwarded from MOEX - Московская биржа
⚡️🔥👀 #MOEX #инвестмарафон #видео
Уже завтра стартует наш масштабный марафон знаний для начинающих инвесторов! В течение двух дней обсудим все, что вы давно хотели узнать о заработке на бирже.
Для участия необходимо зарегистрироваться.
Уже завтра стартует наш масштабный марафон знаний для начинающих инвесторов! В течение двух дней обсудим все, что вы давно хотели узнать о заработке на бирже.
Для участия необходимо зарегистрироваться.
👍1
🧠 Слово дня — клиринг!
Клиринг — это процедура безналичных расчётов, происходящая по принципу взаиморасчетов и сохранения баланса платежей. Простыми словами, клиринг — это процесс взаимного обмена товарами или услугами, то есть, можно сказать, что это бартер.
Простой пример для понимания:
Если одному фермеру нужен топор, а другому нужен 1 кг пшеницы — они могут обменяться.
Это и есть бартер или клиринг.
📊 Особенности клиринга:
🔷 Клиринг производится в безналичной форме.
🔷 В качестве товаров при клиринговых операциях могут выступать и деньги.
🔷 Клиринг осуществляется через посредника — клиринговую компанию.
🔷 После клирингового взаимозачета не должно остаться невыполненных обязательств.
💡 Кто пользуется клирингом?
В качестве субъектов, которым нужен посредник для осуществления клиринговой операции, могут выступать трейдеры, инвесторы, компании, банки и даже государства.
В качестве товаров, которые чаще всего используются в клиринговых операций, можно выделить следующие: любые ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, опционы), драгоценные металлы, нефть, зерно, металл и др.
⚙️ Кто посредник?
Во время проведения клиринговых операций посредником выступает специализированная небанковская кредитная организация - клиринговый центр.
Чаще всего, клиринговые центры работают при биржах, причем, могут быть международными, обслуживающими участников из нескольких стран. Деятельность клирингового центра обязательно должна быть лицензирована, такую лицензию выдаёт Центральный Банк РФ.
В нашей стране существует «НКЦ» («Национальный Клиринговый Центр) - дочерняя организация группы «Московская Биржа». НКЦ осуществляет клиринговую деятельность и выполняет функции центрального контрагента на валютном рынке, рынке ценных бумаг и деривативов. Единственным акционером как раз выступает ПАО «Московская Биржа».
🛠 Клиринг на примере
Два инвестора Макар и Александр не знакомы друг с другом, но в будущем у них будет успешная сделка. Итак, Макар собирается купить 15 акций компании «Ромашка» по цене 200 рублей за каждую акцию. Александр как раз имеет те самые 15 акций компании «Ромашка» и хочет их продать.
Инвесторы могли бы совершить сделку, но они не знают друг друга, чтобы провести эту сделку напрямую. Для этого существует клиринговая организация, которая проведёт сделку между ними, а также выступит в роли гаранта исполнении сделки.
Макар передает через клиринговую организацию деньги для покупки акций компании, а Александр передает те самые 15 акций компании «Ромашка». Клиринговая компания гарантирует каждому, что проведет этот взаимообмен, за что получает от Макара и Александра небольшие комиссионные, иначе в ее работе не было бы смысла.
Это и есть простейшая операция клиринга, в которой в качестве посредника выступила клиринговая компания, а Макар и Александр — в качестве субъектов-участников сделок.
#словодня @moex_school
Клиринг — это процедура безналичных расчётов, происходящая по принципу взаиморасчетов и сохранения баланса платежей. Простыми словами, клиринг — это процесс взаимного обмена товарами или услугами, то есть, можно сказать, что это бартер.
Простой пример для понимания:
Если одному фермеру нужен топор, а другому нужен 1 кг пшеницы — они могут обменяться.
Это и есть бартер или клиринг.
📊 Особенности клиринга:
🔷 Клиринг производится в безналичной форме.
🔷 В качестве товаров при клиринговых операциях могут выступать и деньги.
🔷 Клиринг осуществляется через посредника — клиринговую компанию.
🔷 После клирингового взаимозачета не должно остаться невыполненных обязательств.
💡 Кто пользуется клирингом?
В качестве субъектов, которым нужен посредник для осуществления клиринговой операции, могут выступать трейдеры, инвесторы, компании, банки и даже государства.
В качестве товаров, которые чаще всего используются в клиринговых операций, можно выделить следующие: любые ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, опционы), драгоценные металлы, нефть, зерно, металл и др.
⚙️ Кто посредник?
Во время проведения клиринговых операций посредником выступает специализированная небанковская кредитная организация - клиринговый центр.
Чаще всего, клиринговые центры работают при биржах, причем, могут быть международными, обслуживающими участников из нескольких стран. Деятельность клирингового центра обязательно должна быть лицензирована, такую лицензию выдаёт Центральный Банк РФ.
В нашей стране существует «НКЦ» («Национальный Клиринговый Центр) - дочерняя организация группы «Московская Биржа». НКЦ осуществляет клиринговую деятельность и выполняет функции центрального контрагента на валютном рынке, рынке ценных бумаг и деривативов. Единственным акционером как раз выступает ПАО «Московская Биржа».
🛠 Клиринг на примере
Два инвестора Макар и Александр не знакомы друг с другом, но в будущем у них будет успешная сделка. Итак, Макар собирается купить 15 акций компании «Ромашка» по цене 200 рублей за каждую акцию. Александр как раз имеет те самые 15 акций компании «Ромашка» и хочет их продать.
Инвесторы могли бы совершить сделку, но они не знают друг друга, чтобы провести эту сделку напрямую. Для этого существует клиринговая организация, которая проведёт сделку между ними, а также выступит в роли гаранта исполнении сделки.
Макар передает через клиринговую организацию деньги для покупки акций компании, а Александр передает те самые 15 акций компании «Ромашка». Клиринговая компания гарантирует каждому, что проведет этот взаимообмен, за что получает от Макара и Александра небольшие комиссионные, иначе в ее работе не было бы смысла.
Это и есть простейшая операция клиринга, в которой в качестве посредника выступила клиринговая компания, а Макар и Александр — в качестве субъектов-участников сделок.
#словодня @moex_school
👍1
Слияния и поглощения компаний
Слияния и поглощения компаний — это процесс консолидации двух компаний. Процесс может иметь разную юридическую «оболочку»: слияние, поглощение, консолидация, выкуп компании менеджментом и т.д.
При слиянии два юридических лица прекращают своё существование, объединяясь под единым брендом.
При поглощении, одна компания покупает другую, не меняя юридическое лицо, и становится владельцем другого юридического лица.
Сделки слияний и поглощений — всегда сложные процессы, требующие усилий менеджмента обоих компаний и одного или нескольких инвестбанков, помогающих с проведением сделки. Такие сделки приносят большие доходы инвестиционным банкам, которые их организовывают, но не всегда начатая сделка доходит до конца.
Помешать может многое, начиная с претензий антимонопольных органов и заканчивая банальной невозможностью сторонам договориться об условиях. Так, этой осенью российский рынок внимательно следил за переговорами о потенциальной сделке между банком Тинькофф и компанией Яндекс, которые так ничем и не завершились.
Потенциальное слияние или поглощение часто воспринимается рынками положительно и может повлиять на рост котировок компании. Однако, именно по этой причине регуляторы пристально следят за всеми подобными объявлениями — они должны быть максимально корректными и не вводить инвесторов в заблуждение, иначе это могут счесть манипуляцией.
Один из самых громких примеров такого рода за последнее время произошёл с главой компании Tesla Motors Илоном Маском. В августе 2018 года бизнесмен за одно сообщение в Twitter (ниже) подвергся судебному иску со стороны комиссии по ценным бумагам США, по итогам Илон Маск выплатил штраф и лишился права занимать место главы совета директоров.
Комиссия пришла к выводу, что в момент публикации твита, Маск не мог обладать достаточной уверенностью в публикуемой информации. Твит содержал всего одну фразу: «Рассматриваю возможность для Tesla стать непубличной компанией, по $420 за акцию, финансирование обеспечено».
Регулятор США обращал внимание на то, что подобное предложение Маску действительно поступало, но о конкретных договоренностях с потенциальными инвесторами не было речи и делать такое заявление перед инвесторами публично, да ещё и с конкретной ценой акции, равносильно манипуляции рынком.
#слияние #поглощение @moex_school
Слияния и поглощения компаний — это процесс консолидации двух компаний. Процесс может иметь разную юридическую «оболочку»: слияние, поглощение, консолидация, выкуп компании менеджментом и т.д.
При слиянии два юридических лица прекращают своё существование, объединяясь под единым брендом.
При поглощении, одна компания покупает другую, не меняя юридическое лицо, и становится владельцем другого юридического лица.
Сделки слияний и поглощений — всегда сложные процессы, требующие усилий менеджмента обоих компаний и одного или нескольких инвестбанков, помогающих с проведением сделки. Такие сделки приносят большие доходы инвестиционным банкам, которые их организовывают, но не всегда начатая сделка доходит до конца.
Помешать может многое, начиная с претензий антимонопольных органов и заканчивая банальной невозможностью сторонам договориться об условиях. Так, этой осенью российский рынок внимательно следил за переговорами о потенциальной сделке между банком Тинькофф и компанией Яндекс, которые так ничем и не завершились.
Потенциальное слияние или поглощение часто воспринимается рынками положительно и может повлиять на рост котировок компании. Однако, именно по этой причине регуляторы пристально следят за всеми подобными объявлениями — они должны быть максимально корректными и не вводить инвесторов в заблуждение, иначе это могут счесть манипуляцией.
Один из самых громких примеров такого рода за последнее время произошёл с главой компании Tesla Motors Илоном Маском. В августе 2018 года бизнесмен за одно сообщение в Twitter (ниже) подвергся судебному иску со стороны комиссии по ценным бумагам США, по итогам Илон Маск выплатил штраф и лишился права занимать место главы совета директоров.
Комиссия пришла к выводу, что в момент публикации твита, Маск не мог обладать достаточной уверенностью в публикуемой информации. Твит содержал всего одну фразу: «Рассматриваю возможность для Tesla стать непубличной компанией, по $420 за акцию, финансирование обеспечено».
Регулятор США обращал внимание на то, что подобное предложение Маску действительно поступало, но о конкретных договоренностях с потенциальными инвесторами не было речи и делать такое заявление перед инвесторами публично, да ещё и с конкретной ценой акции, равносильно манипуляции рынком.
#слияние #поглощение @moex_school
👍1
5 признаков того, что вы дружите с личными финансами
Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова.
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
Управление личными финансами — это нечто большее, чем деньги в кошельке или на банковском счете. Есть как минимум 5 признаков, которые наглядно покажут, насколько вы серьезно относитесь к своим личным финансам и что вы делаете для того, чтобы они процветали.
Первый яркий признак – вы стабильно откладываете деньги. Сбережения должны стать привычкой, как чистка зубов или завтрак по утрам. К сожалению, в России больше 50% населения вообще не откладывают на будущее.
Второй признак – у вас достаточная «подушка безопасности». Бывают ситуации, которые от нас не зависят, но серьезно влияют на наше финансовое состояние. Достаточная подушка безопасности позволит пережить тяжелые жизненные периоды.
Третий признак – вы владеете недвижимостью. Косвенным образом этот признак указывает на то, что вы смогли накопить и распорядиться значительной суммой. Немногим это под силу.
Четвертый признак – вы не ограничиваетесь депозитами. 2/3 сбережений населения - это банковский депозит. Но депозит - это инструмент сбережений, а не инвестиций. А без инвестиций ускорить накопление капитала будет затруднительно.
И заключительный, пятый признак – ваши инвестиции показывают положительную доходность. В противном случае это сигнал, что ваша стратегия требует корректировок.
Полная статья на Я.Дзене
#авторскаяколонка
Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова.
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
Управление личными финансами — это нечто большее, чем деньги в кошельке или на банковском счете. Есть как минимум 5 признаков, которые наглядно покажут, насколько вы серьезно относитесь к своим личным финансам и что вы делаете для того, чтобы они процветали.
Первый яркий признак – вы стабильно откладываете деньги. Сбережения должны стать привычкой, как чистка зубов или завтрак по утрам. К сожалению, в России больше 50% населения вообще не откладывают на будущее.
Второй признак – у вас достаточная «подушка безопасности». Бывают ситуации, которые от нас не зависят, но серьезно влияют на наше финансовое состояние. Достаточная подушка безопасности позволит пережить тяжелые жизненные периоды.
Третий признак – вы владеете недвижимостью. Косвенным образом этот признак указывает на то, что вы смогли накопить и распорядиться значительной суммой. Немногим это под силу.
Четвертый признак – вы не ограничиваетесь депозитами. 2/3 сбережений населения - это банковский депозит. Но депозит - это инструмент сбережений, а не инвестиций. А без инвестиций ускорить накопление капитала будет затруднительно.
И заключительный, пятый признак – ваши инвестиции показывают положительную доходность. В противном случае это сигнал, что ваша стратегия требует корректировок.
Полная статья на Я.Дзене
#авторскаяколонка
Яндекс Дзен
5 признаков того, что вы дружите с личными финансами
Они покажут, что личные финансы для вас - это нечто более глобальное, важное и интересное!
👍1
Forwarded from MOEX - Московская биржа
🔔🇷🇺🇨🇳 #MOEX #БПИФ
Запустили торги двумя биржевыми фондами от УК «Альфа-Капитал»:
AKME – БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые российские акции», который использует стратегию активного управления акциями и депозитарными расписками российских компаний.
AKCH – БПИФ «Альфа-Капитал Китайские акции», инвестирующий в акции, которые входят в индексы китайского фондового рынка.
Торги фондами идут в рублях, минимальный размер инвестиций – от 100 рублей.
Подробнее
Запустили торги двумя биржевыми фондами от УК «Альфа-Капитал»:
AKME – БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые российские акции», который использует стратегию активного управления акциями и депозитарными расписками российских компаний.
AKCH – БПИФ «Альфа-Капитал Китайские акции», инвестирующий в акции, которые входят в индексы китайского фондового рынка.
Торги фондами идут в рублях, минимальный размер инвестиций – от 100 рублей.
Подробнее
👍1
Пятничная викторина🤓🧐
Инвестор с зарплатой 30 000 ₽ в месяц внёс на ИИС типа А — 400 000 ₽. Также инвестор приобрёл акции на сумму 50 000 ₽, которые выросли на 10% и принесли ему дивиденды в размере 1 000 ₽. После получения дивидендов инвестор продал акции.
Инвестор с зарплатой 30 000 ₽ в месяц внёс на ИИС типа А — 400 000 ₽. Также инвестор приобрёл акции на сумму 50 000 ₽, которые выросли на 10% и принесли ему дивиденды в размере 1 000 ₽. После получения дивидендов инвестор продал акции.
👍1
Какой финансовый результат от всех операций?
Anonymous Quiz
6%
44 800 ₽
15%
46 800 ₽
27%
52 150 ₽
52%
52 800 ₽
Forwarded from MOEX - Московская биржа
🔔🚜 👨🌾 #MOEX #срочка
Запустили торги поставочными фьючерсами на пшеницу совместно с «ВТБ Капиталом».
Подробнее
Запустили торги поставочными фьючерсами на пшеницу совместно с «ВТБ Капиталом».
Подробнее
👍1