⚡Группа Астра: обзор результатов за 1К26 по МСФО — динамика не впечатляет; негативно
Группа Астра опубликовала финансовые результаты за 1К26.
• Показатель отгрузок сократился на 4% г/г до 1,9 млрд руб., выручка — на 15% г/г до 2,7 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA оказался в отрицательной зоне (-0,5 млрд руб.), а скорректированный чистый убыток составил 0,7 млрд руб.
• На конец периода чистый долг был равен 0,4 млрд руб., а его отношение к скорректированной EBITDA за предыдущие 12 месяцев — 0,05.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #ASTR
Группа Астра опубликовала финансовые результаты за 1К26.
• Показатель отгрузок сократился на 4% г/г до 1,9 млрд руб., выручка — на 15% г/г до 2,7 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA оказался в отрицательной зоне (-0,5 млрд руб.), а скорректированный чистый убыток составил 0,7 млрд руб.
• На конец периода чистый долг был равен 0,4 млрд руб., а его отношение к скорректированной EBITDA за предыдущие 12 месяцев — 0,05.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #ASTR
📈 1 июня, в 16:00 (МСК) Инвестбанк Синара приглашает вас на вебинар «Разблокировка 2.0: новая стратегия выхода»
Обсудим текущую ситуацию и практические возможности разблокировки иностранных ценных бумаг и денежных средств, оказавшихся заблокированными в результате санкционных ограничений в отношении НРД.
🔗 Регистрация: https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_DoQN-CAfT8mtXzeuITTv0A
Добавить в календарь:
🌐 Яндекс.Календарь | 🔍 Google Calendar
@Sinara_finance
Обсудим текущую ситуацию и практические возможности разблокировки иностранных ценных бумаг и денежных средств, оказавшихся заблокированными в результате санкционных ограничений в отношении НРД.
🔗 Регистрация: https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_DoQN-CAfT8mtXzeuITTv0A
Добавить в календарь:
@Sinara_finance
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡РусГидро: отчетность за 1К26 по МСФО отразила двукратный рост чистой прибыли — позитивно
• Выручка в 1К26 выросла на 19% г/г до 231 млрд руб., что соответствует нашим ожиданиям.
• Помогло увеличение продажи электроэнергии и мощности на розничном (+22%) и оптовом (+32%) рынках на фоне повышения цен и прибавки в выработке ГЭС (+10% г/г) и доли дальневосточных ГЭС, продающих энергию по свободным ценам.
• Сразу на 50% г/г вырос показатель EBITDA (79 млрд руб.) при повышении рентабельности по нему до 34,2%.
• Чистая прибыль составила 37 млрд руб., превысив наши ожидания и увеличившись почти вдвое относительно 1К25 за счет снижения процентных расходов и переоценки беспоставочного форварда на акции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #HYDR
• Выручка в 1К26 выросла на 19% г/г до 231 млрд руб., что соответствует нашим ожиданиям.
• Помогло увеличение продажи электроэнергии и мощности на розничном (+22%) и оптовом (+32%) рынках на фоне повышения цен и прибавки в выработке ГЭС (+10% г/г) и доли дальневосточных ГЭС, продающих энергию по свободным ценам.
• Сразу на 50% г/г вырос показатель EBITDA (79 млрд руб.) при повышении рентабельности по нему до 34,2%.
• Чистая прибыль составила 37 млрд руб., превысив наши ожидания и увеличившись почти вдвое относительно 1К25 за счет снижения процентных расходов и переоценки беспоставочного форварда на акции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #HYDR
📌Актуализация оценки: Сегежа Групп — рентабельность на нуле
• Мы снижаем целевую цену по акциям Сегежа Групп с 0,85 руб. до 0,60 руб. за штуку, сохраняя рейтинг «Продавать».
• Показатель OIBDA за последний год фактически обнулился, долговая нагрузка остается значительной даже после допэмиссии, а процентные расходы продолжают давить на ликвидность.
• На фоне слабого спроса, недостаточной, на наш взгляд, поддержки со стороны государства и риска очередной докапитализации восстановление котировок представляется маловероятным.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#SGZH
• Мы снижаем целевую цену по акциям Сегежа Групп с 0,85 руб. до 0,60 руб. за штуку, сохраняя рейтинг «Продавать».
• Показатель OIBDA за последний год фактически обнулился, долговая нагрузка остается значительной даже после допэмиссии, а процентные расходы продолжают давить на ликвидность.
• На фоне слабого спроса, недостаточной, на наш взгляд, поддержки со стороны государства и риска очередной докапитализации восстановление котировок представляется маловероятным.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#SGZH
⚡Газпром: обзор результатов за 1К26 по МСФО — EBITDA выше нашей оценки на 6%, капзатраты упали; позитивно
Газпром опубликовал результаты за 1К26 по МСФО.
• Выручка выросла на 7% к/к и осталась на уровне 1К25 — 2,8 трлн руб.
• EBITDA по расчету компании поднялась на 16% г/г и 31% к/к до 979 млрд руб.
• Чистая прибыль упала на 48% г/г и выросла на 82% г/г, составив 345 млрд руб.
• Операционный денежный поток увеличился на 9% г/г и 21% к/к до 1027 млрд руб.
• Капзатраты снизились на 37% г/г и 54% к/к до 403 млрд руб.
• Свободный денежный поток увеличился на 105% г/г до 624 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #GAZP
Газпром опубликовал результаты за 1К26 по МСФО.
• Выручка выросла на 7% к/к и осталась на уровне 1К25 — 2,8 трлн руб.
• EBITDA по расчету компании поднялась на 16% г/г и 31% к/к до 979 млрд руб.
• Чистая прибыль упала на 48% г/г и выросла на 82% г/г, составив 345 млрд руб.
• Операционный денежный поток увеличился на 9% г/г и 21% к/к до 1027 млрд руб.
• Капзатраты снизились на 37% г/г и 54% к/к до 403 млрд руб.
• Свободный денежный поток увеличился на 105% г/г до 624 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #GAZP
⚡Газпром нефть отчиталась за 1К26 по МСФО: EBITDA выше нашей оценки на 3%, но отрицательный свободный денежный поток — нейтрально
• По итогам квартала выручка снизилась на 4% г/г и на 5% к/к до 858 млрд руб.
• Показатель EBITDA (сумма операционной прибыли и амортизации) вырос на 19% г/г и на 5% к/к до 264 млрд руб.
• Чистая прибыль составила 345 млрд руб., что на 53% выше результата годичной давности и в восемь раз — по сравнению с 4К25.
• Операционный денежный поток (123 млрд руб.) увеличился на 23% г/г, но уменьшился на 24% к/к.
• Капзатраты выросли на 13% г/г и упали на 28% к/к до 202 млрд руб.
• Свободный денежный поток оказался отрицательным (-79 млрд руб.) и остался примерно на уровне 1К25.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #SIBN
• По итогам квартала выручка снизилась на 4% г/г и на 5% к/к до 858 млрд руб.
• Показатель EBITDA (сумма операционной прибыли и амортизации) вырос на 19% г/г и на 5% к/к до 264 млрд руб.
• Чистая прибыль составила 345 млрд руб., что на 53% выше результата годичной давности и в восемь раз — по сравнению с 4К25.
• Операционный денежный поток (123 млрд руб.) увеличился на 23% г/г, но уменьшился на 24% к/к.
• Капзатраты выросли на 13% г/г и упали на 28% к/к до 202 млрд руб.
• Свободный денежный поток оказался отрицательным (-79 млрд руб.) и остался примерно на уровне 1К25.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #SIBN
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🛢️Акции российских нефтегазовых компаний показывают с начала года динамику хуже, чем бумаги их зарубежных аналогов
♦️Акции российских нефтегазовых компаний заметно проигрывают бумагам зарубежных аналогов по полной доходности с начала года, пересчитанной на доллары США. Так, вложения в Роснефть принесли бы только 3%, в ЛУКОЙЛ — 1% даже с учетом дивидендов, а цена акций Газпрома практически не изменилась. Для сравнения, медианная полная доходность в группе крупнейших мировых представителей отрасли составила 30%, а нефтегазовых компаний развивающихся рынков — 22%.
♦️С другой стороны, по динамике с начала конфликта на Ближнем Востоке, то есть с первых чисел марта, российские акции оказались близки к зарубежным: Роснефть и ЛУКОЙЛ дают полную доходность около 6%, нефтегазовые компании развитых рынков — в районе 9%, а Татнефть (+19%) опередила большинство сопоставимых эмитентов в мире.
♦️Подорожание бумаг нефтегазовых компаний США, Европы, Китая в начале года было связано с ростом напряженности на Ближнем Востоке, с ожиданиями вооруженного конфликта. В значительной степени потенциал в них был исчерпан еще до первых ударов США и Израиля по Ирану в конце февраля. Российские компании, однако, остались в стороне от этого ралли. Более того, в рублевом выражении их акции по большей части не показали роста и с марта, но рубль с тех пор укрепился к доллару на 7%.
♦️На рыночную оценку бумаг российских компаний нефтегазового сектора по-прежнему, по-видимому, негативно влияют ожидания новых налогов, связанных со взлетом цен на нефть, и опасения, преувеличенные, на наш взгляд, что объемы добычи, экспорта или переработки значительно снизятся. По основанной на рыночных источниках оценке ОПЕК, добыча нефти в РФ снизилась в 1К26 только на 1,7%к/к до 9,19 мбс, а в апреле тоже превышала 9 мбс. Мы считаем, что российские компании — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпром, НОВАТЭК — недооценены даже исходя из консервативных прогнозов по стоимости нефти в этом году.
#ChartOfTheWeek
@Sinara_finance
♦️Акции российских нефтегазовых компаний заметно проигрывают бумагам зарубежных аналогов по полной доходности с начала года, пересчитанной на доллары США. Так, вложения в Роснефть принесли бы только 3%, в ЛУКОЙЛ — 1% даже с учетом дивидендов, а цена акций Газпрома практически не изменилась. Для сравнения, медианная полная доходность в группе крупнейших мировых представителей отрасли составила 30%, а нефтегазовых компаний развивающихся рынков — 22%.
♦️С другой стороны, по динамике с начала конфликта на Ближнем Востоке, то есть с первых чисел марта, российские акции оказались близки к зарубежным: Роснефть и ЛУКОЙЛ дают полную доходность около 6%, нефтегазовые компании развитых рынков — в районе 9%, а Татнефть (+19%) опередила большинство сопоставимых эмитентов в мире.
♦️Подорожание бумаг нефтегазовых компаний США, Европы, Китая в начале года было связано с ростом напряженности на Ближнем Востоке, с ожиданиями вооруженного конфликта. В значительной степени потенциал в них был исчерпан еще до первых ударов США и Израиля по Ирану в конце февраля. Российские компании, однако, остались в стороне от этого ралли. Более того, в рублевом выражении их акции по большей части не показали роста и с марта, но рубль с тех пор укрепился к доллару на 7%.
♦️На рыночную оценку бумаг российских компаний нефтегазового сектора по-прежнему, по-видимому, негативно влияют ожидания новых налогов, связанных со взлетом цен на нефть, и опасения, преувеличенные, на наш взгляд, что объемы добычи, экспорта или переработки значительно снизятся. По основанной на рыночных источниках оценке ОПЕК, добыча нефти в РФ снизилась в 1К26 только на 1,7%к/к до 9,19 мбс, а в апреле тоже превышала 9 мбс. Мы считаем, что российские компании — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпром, НОВАТЭК — недооценены даже исходя из консервативных прогнозов по стоимости нефти в этом году.
#ChartOfTheWeek
@Sinara_finance
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В конце прошлой недели активность участников торгов осталась низкой, индекс МосБиржи (-0,6%) откатился к 2560 пунктам. Внешний фон, включая упавшие к $90 за баррель цены на нефть и все еще крепкий рубль, также не способствовал позитивным настроениям. Отскок котировок драгметаллов и подорожавший до рекордного уровня алюминий позволили ЮГК (+6,1%) и ОК РУСАЛ (+1,5%) выйти в лидеры дня, среди которых оказалась и АФК Система (+4,2%) на фоне спекуляций вокруг возможной продажи доли в Озоне (-0,9%). При этом даже сильная отчетность за 1К26 не обеспечила Газпрому (-0,2%) закрытие в плюсе. Главным аутсайдером стала АЛРОСА (-4,8%), чьи котировки приблизились к своим историческим минимумам 2012 г. Рынок торгуется в отрыве от фундаментальных показателей на фоне геополитических опасений и навеса продаж институциональных инвесторов, но на этой неделе может получить долгожданную поддержку от новостей с ПМЭФ, а также анонса большего объема покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила.
В пятницу давление на котировки гособлигаций возобновилось, в результате чего доходности повысились на 2–10 б. п. Так, доходность 2-летнего выпуска 26212 поднялась до 13,19% (+8 б. п.), а 10-летнего 26212 — до 14,81% (+2 б. п.). Основные индексы на этом фоне растеряли скромный рост предыдущего дня: индекс государственных облигаций с постоянным купоном, рассчитываемый Московской Биржей по текущим ценам (RGBILP), опустился на 0,12% до 118,60 п., индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) — на 0,13% до 118,85 п. Доходность последнего увеличилась на 5 б. п. до 14,38%.
Стратегия – обновлены базы расчета индекса акций МосБиржи
Газпром – обзор результатов за 1К26 по МСФО
Газпром нефть – обзор результатов за 1К26 по МСФО
ФосАгро – вышли финансовые результаты за 1К26
Группа Астра – обзор результатов за 1К26 по МСФО
РусГидро – обзор результатов за 1К26 по МСФО
М.видео – СД предложил новые условия допэмиссии
Застройщики – в апреле банки выдали 83 850 ипотечных кредитов на 359 млрд руб.
ПИК СЗ – МосБиржа исключает акции из базы расчета своих индексов
На повестке: Транснефть — отчетность за 1К26 по МСФО; Московская Биржа — объемы торгов в мае
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Ежедневный_обзор
Российский фондовый рынок
В конце прошлой недели активность участников торгов осталась низкой, индекс МосБиржи (-0,6%) откатился к 2560 пунктам. Внешний фон, включая упавшие к $90 за баррель цены на нефть и все еще крепкий рубль, также не способствовал позитивным настроениям. Отскок котировок драгметаллов и подорожавший до рекордного уровня алюминий позволили ЮГК (+6,1%) и ОК РУСАЛ (+1,5%) выйти в лидеры дня, среди которых оказалась и АФК Система (+4,2%) на фоне спекуляций вокруг возможной продажи доли в Озоне (-0,9%). При этом даже сильная отчетность за 1К26 не обеспечила Газпрому (-0,2%) закрытие в плюсе. Главным аутсайдером стала АЛРОСА (-4,8%), чьи котировки приблизились к своим историческим минимумам 2012 г. Рынок торгуется в отрыве от фундаментальных показателей на фоне геополитических опасений и навеса продаж институциональных инвесторов, но на этой неделе может получить долгожданную поддержку от новостей с ПМЭФ, а также анонса большего объема покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила.
В пятницу давление на котировки гособлигаций возобновилось, в результате чего доходности повысились на 2–10 б. п. Так, доходность 2-летнего выпуска 26212 поднялась до 13,19% (+8 б. п.), а 10-летнего 26212 — до 14,81% (+2 б. п.). Основные индексы на этом фоне растеряли скромный рост предыдущего дня: индекс государственных облигаций с постоянным купоном, рассчитываемый Московской Биржей по текущим ценам (RGBILP), опустился на 0,12% до 118,60 п., индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) — на 0,13% до 118,85 п. Доходность последнего увеличилась на 5 б. п. до 14,38%.
Стратегия – обновлены базы расчета индекса акций МосБиржи
Газпром – обзор результатов за 1К26 по МСФО
Газпром нефть – обзор результатов за 1К26 по МСФО
ФосАгро – вышли финансовые результаты за 1К26
Группа Астра – обзор результатов за 1К26 по МСФО
РусГидро – обзор результатов за 1К26 по МСФО
М.видео – СД предложил новые условия допэмиссии
Застройщики – в апреле банки выдали 83 850 ипотечных кредитов на 359 млрд руб.
ПИК СЗ – МосБиржа исключает акции из базы расчета своих индексов
На повестке: Транснефть — отчетность за 1К26 по МСФО; Московская Биржа — объемы торгов в мае
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Ежедневный_обзор
Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в РФ, Контрол Лизинг, Софтлайн, Сбербанк, Трансмашхолдинг, Ред Софт
Ситуация с бюджетом остается неопределенной, и на этом фоне котировки ОФЗ на прошедшей неделе продолжали двигаться вниз. Как результат, рынок госдолга закрылся ростом доходностей практически на всех отрезках кривой. Так, доходность 4-летнего выпуска 26228 повысилась на 4 б. п. до 13,93%, а 10-летнего — на 7 б. п. до 14,81%. В более коротких бумагах динамика в целом была аналогичной, например, серия 26232 с погашением через 1,3 года поднялась в доходности на 4 б. п. до 13,17%. При этом у 2-летнего выпуска 26212 сохранился уровень в 13,19%. Основные индексы гособлигаций завершили неделю в небольшом минусе: индекс государственных облигаций с постоянным купоном, рассчитываемый Московской Биржей по текущим ценам (RGBILP), опустился на 0,30% до 118,60 п., индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) — на 0,40% до 118,85 п., а доходность последнего увеличилась на 12 б. п. до 14,38%.
Минфин в среду провел аукционы, в рамках которых предложил инвесторам выпуски ОФЗ-ПД 26251 (август 2030 г.) и ОФЗ-ПД 26230 (март 2039 г.). Результаты аукционов по сравнению с предыдущими оказались заметно слабее: совокупный спрос составил 165,0 млрд руб., номинальный объем размещения — 105,0 млрд руб., выручка — 84,4 млрд руб. Спрос на среднесрочные бумаги, традиционно высокий, в этот раз не достиг и 100 млрд руб. Минфин идет с большим опережением графика, уже закрыв квартальный план в денежном выражении на 84,4%. Кроме того, ведомство разместило новый 10-летний юаневый выпуск ОФЗ на CNY10 млрд. Купон по итогам сбора заявок был снижен с 8,00% до 7,65%, что соответствует доходности в 7,80%. Это третий юаневый выпуск ОФЗ.
На наступившей неделе пройдет ПМЭФ 2026, и не исключено, что с его полей могут прийти новости, способные оказать влияние на рынок. Соответственно, считаем, что многие инвесторы будут внимательно следить за мероприятием. Весьма вероятно, что значительный объем выплат, запланированных на эту неделю, окажет поддержку котировкам долговых бумаг. Кроме того, важными для рынка событиями станут традиционные аукционы ОФЗ и публикация данных по инфляции, которые выйдут как в среду (за неделю), так и в пятницу (за месяц).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Еженедельный_обзор
Долговой рынок: инфляция в РФ, Контрол Лизинг, Софтлайн, Сбербанк, Трансмашхолдинг, Ред Софт
Ситуация с бюджетом остается неопределенной, и на этом фоне котировки ОФЗ на прошедшей неделе продолжали двигаться вниз. Как результат, рынок госдолга закрылся ростом доходностей практически на всех отрезках кривой. Так, доходность 4-летнего выпуска 26228 повысилась на 4 б. п. до 13,93%, а 10-летнего — на 7 б. п. до 14,81%. В более коротких бумагах динамика в целом была аналогичной, например, серия 26232 с погашением через 1,3 года поднялась в доходности на 4 б. п. до 13,17%. При этом у 2-летнего выпуска 26212 сохранился уровень в 13,19%. Основные индексы гособлигаций завершили неделю в небольшом минусе: индекс государственных облигаций с постоянным купоном, рассчитываемый Московской Биржей по текущим ценам (RGBILP), опустился на 0,30% до 118,60 п., индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) — на 0,40% до 118,85 п., а доходность последнего увеличилась на 12 б. п. до 14,38%.
Минфин в среду провел аукционы, в рамках которых предложил инвесторам выпуски ОФЗ-ПД 26251 (август 2030 г.) и ОФЗ-ПД 26230 (март 2039 г.). Результаты аукционов по сравнению с предыдущими оказались заметно слабее: совокупный спрос составил 165,0 млрд руб., номинальный объем размещения — 105,0 млрд руб., выручка — 84,4 млрд руб. Спрос на среднесрочные бумаги, традиционно высокий, в этот раз не достиг и 100 млрд руб. Минфин идет с большим опережением графика, уже закрыв квартальный план в денежном выражении на 84,4%. Кроме того, ведомство разместило новый 10-летний юаневый выпуск ОФЗ на CNY10 млрд. Купон по итогам сбора заявок был снижен с 8,00% до 7,65%, что соответствует доходности в 7,80%. Это третий юаневый выпуск ОФЗ.
На наступившей неделе пройдет ПМЭФ 2026, и не исключено, что с его полей могут прийти новости, способные оказать влияние на рынок. Соответственно, считаем, что многие инвесторы будут внимательно следить за мероприятием. Весьма вероятно, что значительный объем выплат, запланированных на эту неделю, окажет поддержку котировкам долговых бумаг. Кроме того, важными для рынка событиями станут традиционные аукционы ОФЗ и публикация данных по инфляции, которые выйдут как в среду (за неделю), так и в пятницу (за месяц).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Еженедельный_обзор
⚡Аэрофлот: обзор результатов за 1К26 по МСФО — EBITDA и чистый убыток хуже ожиданий; негативно
Аэрофлот представил результаты за 1К26 по МСФО.
• Выручка оказалась на уровне наших прогнозов, увеличившись на 5,7% г/г до 201,1 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA сократился на 16,9% г/г до 30,4 млрд руб., что ниже нашего прогноза в 31,8 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA снизилась на 4,1 п. п. в годовом сопоставлении до 15,1%.
• Скорректированный чистый убыток составил 8,8 млрд руб. против убытка в 3,4 млрд руб. годом ранее и также оказался хуже нашей оценки (7,0 млрд руб.).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #AFLT
Аэрофлот представил результаты за 1К26 по МСФО.
• Выручка оказалась на уровне наших прогнозов, увеличившись на 5,7% г/г до 201,1 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA сократился на 16,9% г/г до 30,4 млрд руб., что ниже нашего прогноза в 31,8 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA снизилась на 4,1 п. п. в годовом сопоставлении до 15,1%.
• Скорректированный чистый убыток составил 8,8 млрд руб. против убытка в 3,4 млрд руб. годом ранее и также оказался хуже нашей оценки (7,0 млрд руб.).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #AFLT
⚡Транснефть отчиталась за 1К26 по МСФО: положительный СДП, вклад в годовые дивиденды — 50 руб. на акцию; позитивно
• Выручка за 1К26 составила 361 млрд руб., то есть почти не изменилась ни в годовом, ни в квартальном сопоставлении.
• Показатель EBITDA (сумма операционной прибыли и амортизации) снизился на 2% г/г, но вырос на 15% к/к до 155 млрд руб.
• Чистая прибыль уменьшилась на 9% г/г до 73 млрд руб.
• Операционный денежный поток (95 млрд руб.) увеличился на 38% г/г, но уменьшился на 45% к/к. Компания сократила капзатраты до 77 млрд руб. (-2% г/г и -32% к/к).
• Свободный денежный поток составил 18 млрд руб. против -10 млрд руб. годом ранее. Однако к предыдущему кварталу он снизился на 70%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #TRNFP
• Выручка за 1К26 составила 361 млрд руб., то есть почти не изменилась ни в годовом, ни в квартальном сопоставлении.
• Показатель EBITDA (сумма операционной прибыли и амортизации) снизился на 2% г/г, но вырос на 15% к/к до 155 млрд руб.
• Чистая прибыль уменьшилась на 9% г/г до 73 млрд руб.
• Операционный денежный поток (95 млрд руб.) увеличился на 38% г/г, но уменьшился на 45% к/к. Компания сократила капзатраты до 77 млрд руб. (-2% г/г и -32% к/к).
• Свободный денежный поток составил 18 млрд руб. против -10 млрд руб. годом ранее. Однако к предыдущему кварталу он снизился на 70%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #TRNFP
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В понедельник индекс МосБиржи (+0,5%) несколько раз пытался приблизиться к отметке 2600, но, отыграв вечером дневные потери, так и не смог продвинуться дальше 2580–2590 пунктов. Рыночные качели не помешали большинству нефтегазовых бумаг, следовавших за ценой нефти, закрыться в плюсе относительно пятницы. С учетом выходных подорожали обыкновенные акции Татнефти (+1,9%), НОВАТЭК (+1,4%) и Сургутнефтегаз (+1,6% по «обычке» и +4,2% по «префам»). В отстающих оказались золотодобытчики ЮГК (-2,7%) и Полюс (-0,8%), а также опубликовавший слабые результаты Аэрофлот (-1,6%). На этой неделе рынок может получить некоторую поддержку со стороны дорожающей нефти, ослабления рубля в преддверии изменения объема покупок по бюджетному правилу, а также значимых новостей с ПМЭФ, но в центре внимания остаются международные события и навес акций на продажу, способные нивелировать любые попытки двигаться вверх.
Рынок ОФЗ начал неделю ростом доходностей вдоль всей кривой на 5–10 б. п. В частности, доходность 2-летнего выпуска 26212 повысилась до 13,26% (+6 б. п.), а 10-летнего 26245 — до 14,86% (+5 б. п.). Основные индексы гособлигаций на этом фоне завершили торги в небольшом минусе: индекс государственных облигаций с постоянным купоном, рассчитываемый Московской Биржей по текущим ценам (RGBILP), уменьшился до 118,38 п., индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) — до 118,63 п., в обоих случаях потеряв по 0,19%. Доходность RGBI увеличилась на 11 б. п. до 14,49%.
Роснефть, Транснефть, Аэрофлот – обзор результатов за 1К26 по МСФО
Московская Биржа – объемы торгов в мае
Циан – завершен заключительный раунд обмена бумаг
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Ежедневный_обзор
Российский фондовый рынок
В понедельник индекс МосБиржи (+0,5%) несколько раз пытался приблизиться к отметке 2600, но, отыграв вечером дневные потери, так и не смог продвинуться дальше 2580–2590 пунктов. Рыночные качели не помешали большинству нефтегазовых бумаг, следовавших за ценой нефти, закрыться в плюсе относительно пятницы. С учетом выходных подорожали обыкновенные акции Татнефти (+1,9%), НОВАТЭК (+1,4%) и Сургутнефтегаз (+1,6% по «обычке» и +4,2% по «префам»). В отстающих оказались золотодобытчики ЮГК (-2,7%) и Полюс (-0,8%), а также опубликовавший слабые результаты Аэрофлот (-1,6%). На этой неделе рынок может получить некоторую поддержку со стороны дорожающей нефти, ослабления рубля в преддверии изменения объема покупок по бюджетному правилу, а также значимых новостей с ПМЭФ, но в центре внимания остаются международные события и навес акций на продажу, способные нивелировать любые попытки двигаться вверх.
Рынок ОФЗ начал неделю ростом доходностей вдоль всей кривой на 5–10 б. п. В частности, доходность 2-летнего выпуска 26212 повысилась до 13,26% (+6 б. п.), а 10-летнего 26245 — до 14,86% (+5 б. п.). Основные индексы гособлигаций на этом фоне завершили торги в небольшом минусе: индекс государственных облигаций с постоянным купоном, рассчитываемый Московской Биржей по текущим ценам (RGBILP), уменьшился до 118,38 п., индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) — до 118,63 п., в обоих случаях потеряв по 0,19%. Доходность RGBI увеличилась на 11 б. п. до 14,49%.
Роснефть, Транснефть, Аэрофлот – обзор результатов за 1К26 по МСФО
Московская Биржа – объемы торгов в мае
Циан – завершен заключительный раунд обмена бумаг
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Ежедневный_обзор
⚡Лента: покупка гипермаркетов «О’КЕЙ» укрепит позиции компании в сегменте гипермаркетов — позитивно
Лента объявила о приобретении 100%-ной доли в ООО «ФБ Ритейл», управляющем сетью гипермаркетов под брендом «О’КЕЙ».
• В сделку войдут 75 магазинов общей торговой площадью 474 тыс. м2 в шести федеральных округах и четыре распределительных центра.
• Цена сделки не разглашается, она осуществляется в неденежной форме: в качестве платы Лента примет на себя обязательства приобретаемой компании.
• Лента ожидает, что к концу 2026 г. отношение ее чистого долга к EBITDA не превысит 1,0, а рентабельность по EBITDA за год составит не менее 7,0%.
• ФАС уже удовлетворила ходатайство о покупке.
• Приобретенные магазины перейдут под бренд «Гипер Лента».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #LENT
Лента объявила о приобретении 100%-ной доли в ООО «ФБ Ритейл», управляющем сетью гипермаркетов под брендом «О’КЕЙ».
• В сделку войдут 75 магазинов общей торговой площадью 474 тыс. м2 в шести федеральных округах и четыре распределительных центра.
• Цена сделки не разглашается, она осуществляется в неденежной форме: в качестве платы Лента примет на себя обязательства приобретаемой компании.
• Лента ожидает, что к концу 2026 г. отношение ее чистого долга к EBITDA не превысит 1,0, а рентабельность по EBITDA за год составит не менее 7,0%.
• ФАС уже удовлетворила ходатайство о покупке.
• Приобретенные магазины перейдут под бренд «Гипер Лента».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #LENT
📄Разблокировка иностранных ценных бумаг: приём активов до 15 июня
♦️Банк Синара даёт возможность участия в процедуре разблокировки иностранных ценных бумаг.
Участвовать могут как действующие клиенты Банка Синара, так и инвесторы, чьи бумаги находятся у других профучастников. Для этого нужно до 15 июня перевести заблокированные ценные бумаги в Банк Синара.
♦️После перевода активов клиент подаёт поручение на участие в сделке и подписывает необходимые документы.
Механика предполагает формирование пула активов и дальнейшую работу по получению необходимых разрешений в российском и иностранном контуре. Завершение процедуры зависит от состава бумаг, ликвидности активов, позиции контрагентов и решений регуляторов.
♦️Комиссия взимается только при успешном результате — после получения необходимых разрешений, проведения расчётов и зачисления денег на брокерский счёт клиента.
Подробности уточняйте у клиентского менеджера Банка Синара.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Участие в процедуре не гарантирует разблокировку активов и зависит от регуляторных, санкционных и рыночных факторов.
@Sinara_finance
♦️Банк Синара даёт возможность участия в процедуре разблокировки иностранных ценных бумаг.
Участвовать могут как действующие клиенты Банка Синара, так и инвесторы, чьи бумаги находятся у других профучастников. Для этого нужно до 15 июня перевести заблокированные ценные бумаги в Банк Синара.
♦️После перевода активов клиент подаёт поручение на участие в сделке и подписывает необходимые документы.
Механика предполагает формирование пула активов и дальнейшую работу по получению необходимых разрешений в российском и иностранном контуре. Завершение процедуры зависит от состава бумаг, ликвидности активов, позиции контрагентов и решений регуляторов.
♦️Комиссия взимается только при успешном результате — после получения необходимых разрешений, проведения расчётов и зачисления денег на брокерский счёт клиента.
Подробности уточняйте у клиентского менеджера Банка Синара.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Участие в процедуре не гарантирует разблокировку активов и зависит от регуляторных, санкционных и рыночных факторов.
@Sinara_finance
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Заметное ослабление рубля в преддверии анонса объема валютных покупок на июнь, а также известия о прибытии в Москву Г. Шредера и участии американской делегации в стартующем сегодня ПМЭФ оказали во вторник существенную поддержку перепроданному рынку акций. Индекс МосБиржи (+1,7%) уверенно преодолел уровень сопротивления и закрепился выше 2600 пунктов при достаточно больших для последних недель объемах торгов (~60 млрд руб.) В качестве локомотивов выступили чувствительные к обменному курсу бумаги ГМК Норильский никель (+5,9%) и ОК РУСАЛ (+8,3%), а лидерство после объявления очередного аукциона перешло к ЮГК (+8,5%). Среди немногих ушедших в минус оказались акции Банка ВТБ (-0,6%), МКБ (-0,4%) и Аэрофлота (-0,3%). В случае подтверждения сегодня надежд инвесторов на ослабление рубля ралли может получить продолжение, хотя новости с ПМЭФ способны добавить волатильности.
Котировки ОФЗ по итогам торгов во вторник немного поднялись, отыграв падение предыдущих двух торговых сессий. Доходность 2-летнего выпуска 26212 сократилась до 13,12% (-11 б. п.), а 10-летнего 26245 — до 14,81% (-5 б. п.). Индекс государственных облигаций с постоянным купоном, рассчитываемый Московской Биржей по текущим ценам (RGBILP), повысился на 0,38% до 119,78 п., индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) — на 0,44% до 119,05 п., а его доходность сократилась на 6 б. п. до 14,43%.
В2В-РТС – опубликованы результаты за 1К26 по МСФО
Лента – объявила о приобретении сети гипермаркетов «О’КЕЙ»
Производители меди – вчера цены на медь на ЛБМ вновь приблизились к $14 000/т
Интер РАО – Грузия начала выплачивать денежную компенсацию
Застройщики – в мае запущены новые проекты площадью 2,3 млн м2
На повестке: стратегия, макроэкономика — Петербургский международный экономический форум; макроэкономика — анонс объема покупок валюты Минфином в июне
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Ежедневный_обзор
Российский фондовый рынок
Заметное ослабление рубля в преддверии анонса объема валютных покупок на июнь, а также известия о прибытии в Москву Г. Шредера и участии американской делегации в стартующем сегодня ПМЭФ оказали во вторник существенную поддержку перепроданному рынку акций. Индекс МосБиржи (+1,7%) уверенно преодолел уровень сопротивления и закрепился выше 2600 пунктов при достаточно больших для последних недель объемах торгов (~60 млрд руб.) В качестве локомотивов выступили чувствительные к обменному курсу бумаги ГМК Норильский никель (+5,9%) и ОК РУСАЛ (+8,3%), а лидерство после объявления очередного аукциона перешло к ЮГК (+8,5%). Среди немногих ушедших в минус оказались акции Банка ВТБ (-0,6%), МКБ (-0,4%) и Аэрофлота (-0,3%). В случае подтверждения сегодня надежд инвесторов на ослабление рубля ралли может получить продолжение, хотя новости с ПМЭФ способны добавить волатильности.
Котировки ОФЗ по итогам торгов во вторник немного поднялись, отыграв падение предыдущих двух торговых сессий. Доходность 2-летнего выпуска 26212 сократилась до 13,12% (-11 б. п.), а 10-летнего 26245 — до 14,81% (-5 б. п.). Индекс государственных облигаций с постоянным купоном, рассчитываемый Московской Биржей по текущим ценам (RGBILP), повысился на 0,38% до 119,78 п., индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) — на 0,44% до 119,05 п., а его доходность сократилась на 6 б. п. до 14,43%.
В2В-РТС – опубликованы результаты за 1К26 по МСФО
Лента – объявила о приобретении сети гипермаркетов «О’КЕЙ»
Производители меди – вчера цены на медь на ЛБМ вновь приблизились к $14 000/т
Интер РАО – Грузия начала выплачивать денежную компенсацию
Застройщики – в мае запущены новые проекты площадью 2,3 млн м2
На повестке: стратегия, макроэкономика — Петербургский международный экономический форум; макроэкономика — анонс объема покупок валюты Минфином в июне
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Ежедневный_обзор
Макроэкономика: покупки валюты Минфином с 5 июня вырастут до 9,9 млрд руб. в день
• Министерство финансов объявило, что с 5 июня по 6 июля купит валюты и золота в рамках бюджетного правила на сумму 208,2 млрд руб. (против 110,3 млрд руб. в мае).
• При этом ежедневные покупки вырастут до 9,9 млрд руб.
• С учетом собственных корректировок Банка России (зеркалирование операций с ФНБ) регулятор купит 5,3 млрд руб. в день (1,2 млрд руб. в мае).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #Макроэкономика
• Министерство финансов объявило, что с 5 июня по 6 июля купит валюты и золота в рамках бюджетного правила на сумму 208,2 млрд руб. (против 110,3 млрд руб. в мае).
• При этом ежедневные покупки вырастут до 9,9 млрд руб.
• С учетом собственных корректировок Банка России (зеркалирование операций с ФНБ) регулятор купит 5,3 млрд руб. в день (1,2 млрд руб. в мае).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #Макроэкономика
⚡Аукционы ОФЗ: квартальный план выполнен, но спрос слабеет — негативно
• Сегодня Минфин предложил инвесторам 3-летний выпуск ОФЗ-ПД 26237 и 26238 со сроком обращения 15 лет. Спрос на двух аукционах в сумме составил 133,4 млрд руб., номинальный объем размещения — 56,6 млрд руб., выручка — 42,8 млрд руб.
• На первом аукционе проходила продажа ОФЗ-ПД 26237 с погашением в марте 2029 г. и купоном 6,70%. Инвесторы подали заявок на 90,9 млрд руб., что обеспечило размещение в объеме 35,3 млрд руб. и выручку в 30,7 млрд руб. Средневзвешенная цена сформировалась на уровне 85,47%, доходность по ней — 13,52%.
• В рамках второго аукциона инвесторам предлагался выпуск ОФЗ-ПД 26238 с погашением в мае 2041 г. и купоном 7,10%. Спрос на бумагу составил 42,6 млрд руб., объем размещения — 21,2 млрд руб., выручка — 12,1 млрд руб. Средневзвешенной цене в 57,00% соответствовала доходность в 14,55%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #ОФЗ
• Сегодня Минфин предложил инвесторам 3-летний выпуск ОФЗ-ПД 26237 и 26238 со сроком обращения 15 лет. Спрос на двух аукционах в сумме составил 133,4 млрд руб., номинальный объем размещения — 56,6 млрд руб., выручка — 42,8 млрд руб.
• На первом аукционе проходила продажа ОФЗ-ПД 26237 с погашением в марте 2029 г. и купоном 6,70%. Инвесторы подали заявок на 90,9 млрд руб., что обеспечило размещение в объеме 35,3 млрд руб. и выручку в 30,7 млрд руб. Средневзвешенная цена сформировалась на уровне 85,47%, доходность по ней — 13,52%.
• В рамках второго аукциона инвесторам предлагался выпуск ОФЗ-ПД 26238 с погашением в мае 2041 г. и купоном 7,10%. Спрос на бумагу составил 42,6 млрд руб., объем размещения — 21,2 млрд руб., выручка — 12,1 млрд руб. Средневзвешенной цене в 57,00% соответствовала доходность в 14,55%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Взгляд_аналитика #ОФЗ
Валютный и долговой рынки: итоги мая и прогноз на июнь — большое предложение валюты не дает рублю упасть
• Наблюдаемому в последние месяцы усилению рубля способствует большое предложение валюты при низком спросе на нее.
• В июне, полагаем, факторов, способных сильно сказаться на курсе рубля, не будет.
• Спрос Минфина на валюту оказался низким.
• Ведомство, несмотря на небольшое уменьшение объема заявок на майских аукционах, по-прежнему движется в этом плане в довольно хорошем темпе.
• В мае рынок государственного долга оказался довольно слабым, вместе с тем среднесрочные перспективы считаем скорее позитивными, а в фаворитах у нас ОФЗ с погашением на том же горизонте.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
• Наблюдаемому в последние месяцы усилению рубля способствует большое предложение валюты при низком спросе на нее.
• В июне, полагаем, факторов, способных сильно сказаться на курсе рубля, не будет.
• Спрос Минфина на валюту оказался низким.
• Ведомство, несмотря на небольшое уменьшение объема заявок на майских аукционах, по-прежнему движется в этом плане в довольно хорошем темпе.
• В мае рынок государственного долга оказался довольно слабым, вместе с тем среднесрочные перспективы считаем скорее позитивными, а в фаворитах у нас ОФЗ с погашением на том же горизонте.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Вчера индекс МосБиржи (-1,3%) показал двойную вершину в районе отметки 2630 и плавно снижался всю вторую половину дня. Все достижения вторника были растеряны вопреки росту курса USD/RUB по итогам дня даже после анонса меньшего, чем ждал рынок, объема покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила. Видимо, на настрое участников негативно сказались заявления М. Рубио об украинском конфликте и возможных новых санкциях, как и подросшая недельная инфляция. Одними из самых волатильных оставались акции ЮГК, которые в этот раз подешевели на 3,1% после сообщений об изменениях в законодательстве, позволяющих государству продать свой пакет, не делая оферты миноритариям. Это известие также негативно сказалось и на рынке акций в целом. Наиболее значительно подорожали бумаги ВУШ Холдинга, прибавившие в цене 7,6% без явных причин. Неожиданные новости с ПМЭФ способны задать направление движение рынка перед выходными, но главное событие — выступление В. Путина — состоится завтра во второй половине дня.
Вчера котировки госбумаг продемонстрировали минимальные и разнонаправленные изменения. В коротких облигациях доходности снизились (например, 2-летного выпуска 26212 — на 6 б. п. до 13,07%), а в длинных вообще практически не изменились (в случае 10-летних бумаг подросла всего на 1 б. п. до 14,76%). Индекс RGBILP закрылся на уровне предыдущего дня — 118,79 п., а RGBI подрос до 119,05 п. (+0,24%). Доходность последнего уменьшилась до 14,36% (-7 б. п.).
Макроэкономика – Минфин увеличит объем покупки валюты в июне
Макроэкономика – в апреле ВВП вырос на 1,3% г/г
НОВАТЭК – распоряжением В. Путина TotalEnergies разрешено продать 10% «Арктик СПГ 2»
Группа Ренессанс Страхование – СД предлагает выкуп, не рекомендует финальных дивидендов
Макроэкономика – с 26 мая по 1 июня инфляция ускорилась до 0,15%
Газпром нефть – компания MOL запросила США продлить срок переговоров по NIS
Акрон – СД рекомендовал дивиденды в 235 руб. на акцию
На повестке: стратегия, макроэкономика — Петербургский международный экономический форум
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Ежедневный_обзор
Российский фондовый рынок
Вчера индекс МосБиржи (-1,3%) показал двойную вершину в районе отметки 2630 и плавно снижался всю вторую половину дня. Все достижения вторника были растеряны вопреки росту курса USD/RUB по итогам дня даже после анонса меньшего, чем ждал рынок, объема покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила. Видимо, на настрое участников негативно сказались заявления М. Рубио об украинском конфликте и возможных новых санкциях, как и подросшая недельная инфляция. Одними из самых волатильных оставались акции ЮГК, которые в этот раз подешевели на 3,1% после сообщений об изменениях в законодательстве, позволяющих государству продать свой пакет, не делая оферты миноритариям. Это известие также негативно сказалось и на рынке акций в целом. Наиболее значительно подорожали бумаги ВУШ Холдинга, прибавившие в цене 7,6% без явных причин. Неожиданные новости с ПМЭФ способны задать направление движение рынка перед выходными, но главное событие — выступление В. Путина — состоится завтра во второй половине дня.
Вчера котировки госбумаг продемонстрировали минимальные и разнонаправленные изменения. В коротких облигациях доходности снизились (например, 2-летного выпуска 26212 — на 6 б. п. до 13,07%), а в длинных вообще практически не изменились (в случае 10-летних бумаг подросла всего на 1 б. п. до 14,76%). Индекс RGBILP закрылся на уровне предыдущего дня — 118,79 п., а RGBI подрос до 119,05 п. (+0,24%). Доходность последнего уменьшилась до 14,36% (-7 б. п.).
Макроэкономика – Минфин увеличит объем покупки валюты в июне
Макроэкономика – в апреле ВВП вырос на 1,3% г/г
НОВАТЭК – распоряжением В. Путина TotalEnergies разрешено продать 10% «Арктик СПГ 2»
Группа Ренессанс Страхование – СД предлагает выкуп, не рекомендует финальных дивидендов
Макроэкономика – с 26 мая по 1 июня инфляция ускорилась до 0,15%
Газпром нефть – компания MOL запросила США продлить срок переговоров по NIS
Акрон – СД рекомендовал дивиденды в 235 руб. на акцию
На повестке: стратегия, макроэкономика — Петербургский международный экономический форум
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Ежедневный_обзор