Самый странный инвестор (из успешных)

Softbank на днях стал самой дорого компанией Японии - обогнали не абы кого, а Тойоту.

Очевидная причина - незатухающий ИИ-бум и подготовка OpenAI к IPO (у Softbank в нём доля). Менее очевидная, но ИМХО более важная - Softbank собирается войти в инфру для ИИ, причём по-взрослому.

Во-первых, они собрались инвестировать $75 млрд в дата-центры во Франции. SoftBank будет отвечать за саму стройку и развёртывание сети, а Schneider Electric - за электронную начинку. В Европе начинается своя волна импортозамещалова (крышечки от бутылок не способствуют независимости от США), так что, темка годная и горячая.

Во-вторых (и это ещё интереснее), Softbank хочет делать роботов, которые будут сами собирать дата-центры. Для этого они объединяют все свои робо-активы (ABB Robotics, Ampere, DigitalBridge и т.д.) в стартап под названием Roze AI, и хотят вытащить его на биржу по оценке в $100 млрд. Идея такая: дата-центров не хватает, а их главное узкое горлышко - это не бабки и технологии, а руки чтобы строить. Масаёси Сон собирается решить эту проблему через прицельную роботизацию. Ну, попытка интересная, посмотрим.

Вообще, Масаёси Сон - тот ещё фрукт, про которого можно сделать отдельный материал. Он постоянно промахивается с инвестициями, вкладывается во всякий шлак и делает прямо-таки эпичные промахи. Наверно, мало у кого ещё наберётся так много увесистых фейлов.

Например, Сон не вовремя продавал долю в Nvidia аж дважды. Первый раз - в 2019 году, прямо перед ковидом и бумом видеокарт. Тогда он слил пакет за 3 ярда, а подержал бы ещё годик - было бы 160 млрд (кек). Второй раз - в 2025 году, незадолго до резкого скачка стоимости хуанговской конторы. Ещё он вкладывался в скамеров из FTX и в не меньших скамеров из Greensill Capital, а также заносил в DiDi прямиком перед тем, как они разосрались с китайской Партией.

И конечно, SoftBank влил почти 20 миллиардов в WeWork. Когда WeWork лопнул, Softbank даже на время выпал из элиты, а про Сона писали, что он вообще закончит и отойдёт от дел. Но не тут то было.

Нужно понимать, что Сон легко может позволить себе такие приколы. Потому что ещё в 2000 году закинул 20 лямов молодому экс-учителю по имени Джек Ма, когда про Alibaba вообще никто не знал (в интернетах пишут, что Сон "поверил в горящие глаза"). Из $20 лямов в итоге вышло $72 миллиарда (!). Кстати, ещё раньше Сон сделал $3 млрд из $2 млн через суперранний вход в Yahoo. Ну а в конце 2010-х удесятерил $20 млрд, вложенные в чипмейкера ARM - часть этих акций Сон потом заложит как раз для кредита для входа в OpenAI.

В общем, Масаёси Сон и его Softbank - это один из самых странных и ярких инвестиционных организмов, за каждой крупной ставкой которого интересно следить. Обычно они либо громко туземунят, либо не менее громко скамятся. Не хочется заканчивать японской клюквой, но у Сона и правда только путь ⛩

Дизраптор

Хотите вообще не удивиться?

Нидерландское издание Trouw раскопало, что Niantic активно использует данные от ловцов покемонов для ударных дронов.

Вообще не удивлён, чем-то таким и должно было закончиться 😈. С момента запуска Pokémon Go в 2016 Niantic собрала почти 30 миллиардов (!) сканов окружающей среды из кучи стран мира. Ловили покемонов где угодно - хоть дома, хоть в лесу, хоть в церкви (осуждаю).

Все эти данные являются собственностью навигационной дочки Niantic под названием "Niantic Spatial". А она обучила на них 3D-модель, позволяющую роботизированной умной технике ориентироваться в пространстве. Технологию назвали VPS, visual positioning system (не путать с другим VPS - осуждаю два раза, хтьфу). Я про неё подробно писал вот тут.

А какие в сегодняшнем мире самые востребованные "умные роботы"? Правильно - у которых нижняя подсветка вкл.

Судя по инфе в статье, Niantic продавала эти данные разных американским ИИ-конторам (Valor, Coco Robotics и т.д.), а те уже шли в оборонку и обучали на них дроны. Так что, формально Niantic не при делах - просто продала кому-то свою дату. Имеет право.

Эх, не понимали люди в 2016 году ценность данных. Сейчас компании вон готовы хату отдраить за просто так, лишь бы всё снять. А мы бегали, покемонов каких-то ловили. За бесплатно! Я, если что, не ловил (уже тогда неистово осуждал и называл покемонщиков лохами позорными).

Критичность личных данных тогда тоже никто не понимал. Не то что сейчас, правда? [мем с Падме, сгружающей в чатбота все медицинские анализы]

Дизраптор

"Трубопровод" для ИИ

В июле 2025 MIT опубликовал интересную цифру по ИИ в реальном бизнесе: несмотря на $30-40 млрд вложений в пилоты и тесты, 95% компаний не получили никакого эффекта, измеримого в деньгах (ну, кроме $30-40 млрд вложений 🤔). И что важно - MIT прямо говорит, что дело не в моделях (модели-то уже давно умные и много чего могут), а в том, что никто не хочет нести риски, пока пилот идёт до прода.

А теперь перенесёмся в Китай. В недавно принятой новой пятилетке ИИ заявлен не корпоративным инструментом, а "производительной силой" (одной из семи, но самой вездесущей). И главная цель - создать условия и стимулы, чтобы ИИ-сила пронизала насквозь все отрасли экономики. Есть даже конкретный таргет: 70% проникновение ИИ-агентов в реальный сектор к 2027. То есть, они мыслят не через "сделаем лучшую версию этой технологии", а через "построим самую крутую систему труб, по которым эта технология будет течь до каждой фабрики или больницы". По-научному это называется диффузией, и китайцы делают почти all-in именно на неё.

Ещё в той статье я писал, что копировать Китай не стоит, но заимствовать его лучшие практики (которые нам подходят) - очень даже нужно. И отрадно видеть, что именно ИИ-диффузией мы хорошенько вдохновляемся. Вот яркий пример: "Ростелеком" (точнее, его портфельная компания "Фазум") анонсировал создание Центра масштабирования ИИ (ЦМИИ). Это структура, которая объединит инфру, технологии и экспертизу для повсеместного внедрения ИИ в реальных сценариях различных индустрий. К ней смогут подключаться как создатели ИИ-решений, которым нужно довести их до ума и найти спрос, так и заказчики, которые хотят эффективно внедрять.

В анонсе упоминается, что ЦМИИ будет работать по модели "Build-Operate-Transfer" (B-O-T). Это схема, через которую обычно делают большие инфраструктурные проекты: электростанции, аэропорты и всякие трассы с дамбами. Внешний оператор строит объект за свой счёт и сначала сам его эксплуатирует (= пилот) - чтобы был пруф, что всё норм и работает. И только потом объект переходит заказчику (= прод).

Компании сыпятся с внутренними пилотами не потому что нанимают плохих разрабов, а потому что некому выложить капекс и взять на себя риск масштабирования. А структура вроде ЦМИИ (реализованная через B-O-T) этот риск будет сдвигать - через готовую инфру с библиотекой типовых отраслевых решений, команды на стороне клиента, on-premise-развёртку для надёжности данных и удешевление каждого следующего внедрения за счёт переиспользования наработок.

То есть, должна получиться "система труб" для ИИ-диффузии, но которая закрывает ровно ту дыру из отчёта MIT.

Это правильная, годная инициатива. Я, правда, не уверен, что хватит одного такого центра - скорее должно появиться несколько конкурирующих и предлагающих разные подходы и практики. Но, думаю, если модель в целом окажется рабочей, то предложение быстро вырастет. А пока - хорошо, что вообще запускают такую историю, и что в самой её идее сидит глубокое вовлечение корпораций с обеих сторон процесса.

Дизраптор

Microsoft призналась, что делает нас цифровыми наркоманами 😰
Или нет?

На днях завирусилась вот такая статья от 404 Media. Суть вот в чём:

Microsoft выкатил агента Scout на базе OpenClaw. Он встроен в Microsoft 365, умеет писать письма, заполнять календари и делать другую рабочую рутину от имени юзера. Обычный ИИ-агент, коих тысячи, ничего особенного.

Но вместе с релизом компания выкатила для него дорожную карту "Project Lobster", где чёрным по белому написано: "Make people addicted". А далее сказано, что MS намерена "построить экосистему инструментов [вокруг / с помощью этого Scout], от которых люди будут зависеть ежедневно".

Многие tech-медиа и каналы тут же это расхайпили. Мол, Мелкомягкие совсем охренели и уже в открытую пишут, что собираются превращать юзеров в цифровых нариков.

Масла в огонь подлил и сам Сатья Наделла. Он сказал, что "не верит, что такой документ мог быть написан", и что авторы "возможно, захотят поискать работу в другом месте" (чем усилил эффект Стрейзанд). А один из сотрудников MS анонимно заявил: "Разве конечная цель любого ПО от любой tech-компании - не сделать его аддиктивным? К счастью для нас, Microsoft довольно плохо справляется с созданием аддиктивных продуктов по сравнению с другими компаниями" (с этим сложно поспорить).

Я ни в коем случае не хочу оправдывать Microsoft и других крупных корпоратов. Сами накосячили с коммуникацией - пусть теперь сами разгребают свою панамку. Но я хочу защитить здравый смысл. Потому что очевидно, что здесь речь не идёт про выработку привыкания, дофаминовые петли и компульсивное использование (как у алгоритмических лент, например).

Больше похоже, что пиарщики Микра просто очень неудачно перевели на человеческий слова "retention" и "lock-in". Если копнуть их релиз глубже, то речь там вот о чём:

У корпоративного ПО (включая ИИшное) есть базовая проблема: руководители в восторге, а сотрудники не понимают, что с ним делать. Агент может быть умный и классный, но юзеру самому надо придумать, для чего и как его использовать. Из-за этого не формируется пользовательская привычка, и тул висит мёртвым (и часто дорогим) грузом. А вот эта штука от Microsoft пытается решить эту проблему через постоянное присутствие - вместо того, чтобы ждать вопроса или промпта, он проактивно наблюдает за рабочим днём и сам предлагает полезные шаги.

Дорожная карта Project Lobster - именно про это.

Чем это хуже и страшнее любого другого корпоративного ПО - ну, не знаю. Разве что тем, что тут решили серьёзно заняться главной проблемой адопшена. Да и вообще, абсолютно любой продукт нацелен на "формирование привычки" (иначе зачем вообще его выкатывать? Чтобы им не пользовались?). Но это совсем не та зависимость и аддиктивность, которую радостно расхайпили техно-журналюги.

В общем, чаще всего корпоративный релиз - это просто корпоративный релиз. А маркетологи могут ему либо помочь, либо серьёзно поднасрать. Думаю, именно на них Наделла и намекал, когда говорил про "поискать работу в другом месте" 😈

Дизраптор

Мил человек, подай на токены 🙏

Гуманоидные железяки Unitree просят милостыню на улицах китайских мегаполисов.

Понятно, что это не массовая история, а отдельный вирусный видос для соцсетей, но вообще, бюджетную бу-модель от Unitree можно купить примерно за пару тысяч долларов. Учитывая вау-эффект (по крайней мере - на первых порах), собирать он может достойно. Получается, китайцы нашли первый сценарий, где гуманоиды реально окупаются и имеют экономический смысл 😂

Ещё, железяку можно запрограммировать делать что-нибудь эдакое при донате. Например, читать стих. Тогда она сможет поконкурировать даже с питерским бомжом-интеллигентом.

Один оператор может управлять сразу несколькими кибер-попрошайками. То есть, это ещё и масштабируемо. По сути, это ботофермы, но только в реальном физическом мире. Не удивлюсь, что скоро армиями робо-бомжей будет дистанционно рулить Прашат Гупта из Бангалора.

Получается, если ИИ и роботы лишат нас работы и выгонят на улицу, то это ещё не конец истории.

Дизраптор

"Дурачок Амодеи заигрался и получил по шапке от властей 😰"

Примерно такой тезис я вижу во многих СМИ и тг-каналах, пишущих про отключение Fable. И мне очень смешно это читать. Вот почему:

1. На неделе Anthropic выкатила модель Fable 5. По сути, это та самая страшная и ужасная "ИИ-ядерка" Mythos, но в ограничительной обёртке (нельзя кибератаки делать, уязвимости искать и всё такое).

2. Позавчера Amazon (который сам крупный инвестор в Anthropic - совпадение?) позвонил в Белый дом и рассказал, что его ребята смогли через Fable 5 получить потенциально опасные данные. Потом аналогичные доносы пришли и от других компаний.

3. Сразу после этого Anthropic получает приказ от Говарда Лютника (министра торговли США, отвечает в т.ч. за export control): всем иностранцам - закрыть доступ к Fable.

4. Anthropic вырубает Fable и Mythos глобально для всех, потому что технически невозможно отфильтровать иностранцев в реальном времени.

5. Pre-IPO бумаги Anthropic тут же падают на 3,7% на суете.

6. Все пишут, что Амодеи - мальчик, который кричал "Волки!", и вообще лох. А Anthropic теперь в заднице, потому что компании не понимают, как на его моделях строить бизнес, если власти могут их выключить в один день.

Моё мнение слегка (совсем капельку) отличается от мейнстрима. ИМХО, Anthropic получил самый-самый имба-пиар, который только может выхватить разработчик новых технологий. Весь мир получил подтверждение (устами не кого-то там, а американских властей), что фронтирные модели Anthropic настолько мощны и круты, что их придётся аж закрыть! Anthropic теперь может заявлять всему миру: "OpenAI? Google? Пффф. Их не запретили, хотя мы просили контролировать всех серьёзных ребят. А вот нас да, запретили, настолько мы опасные". Точнее, им даже говорить это не нужно, индустрия отлично считает сигнал сама.

Заблокировали отдельные модели? Ничего - придумают, в каком режиме их можно использовать, и восстановят доступ. Компании-клиенты испугались? Так ведь Opus, Sonnet и весь агентский стек на них никто не трогал. На Pre-IPO падение? Ну и ладно, это краткосрочно на фоне громкой новости. Важно - какой эффект будет в долгосроке (например, в преддверии будущего IPO и сразу после).

В общем, Амодеи и ко. получили максимально сильный публичный пруф от самого Трампа, что они - абсолютно топовая ИИ-лаба прямо сейчас. Разве можно придумать более сильный пиар для tech-компании?

Дизраптор

Пишут, что одна из ферм в Нидерландах выращивает мясо.

Технология принадлежит стартапу Mosa Meat. Они берут небольшой образец ткани коровы через биопсию (корова при этом не умерщвляется), выделяют мышечные клетки и помещают в небольшой биореактор с весёлым миксом из глюкозы, аминокислот и других веществ. Клетки делятся и формируют мышечную ткань, которая (вроде бы) идентична обычной говядине.

За встройку всего этого дела на фермы отвечает другой стартап RespectFarms, который основала дочка чувака (тоже нидерландца), зарегавшего патент на культивируемое мясо ещё в 90-е.

Вообще, любопытно, как всю нишу мясо-заменителей убила история с Beyond Meat и Impossible Foods. Помните, года 3-4 назад они жёстко хайпили. Некоторые фастфуд-сети даже включали в меню бургеры и стейки из такого "мяса". Но оно а) было дорогим и б) люди с одного укуса понимали, что это не мясо никакое, а химическая нутовая бурда.

В итоге ниша пришла в упадок, про мясные суррогаты все быстро забыли, а инвесторы убежали в эйай.

Но тут другая история. Голландцы делают именно мясо, просто из пробирки. Но и здесь есть два больших барьера:

Первый - экономика. Лет 10 назад стоимость одного кг такого мяска переваливала за миллион баксов. Сейчас она плюс-минус приблизилась к ресторанному стейку. Прогресс серьёзный, но до полки в супермаркете ещё далеко. Собственно, главная цель голландского эксперимента - потестить экономику.

Второй - регулирование. В ЕС и многих американских штатах действует полный запрет на продажу культивируемого мясо. Причина скорее всего в мощном лобби агросектора, которому такая история в рыночном формате (ну, если экономика начнём сходится, а она может начать сходиться) мягко говоря невыгодна.

Понятно, что это долгая история на будущее (причём не самое ближайшее). Но что-то мне подсказывает, что история не прям мёртвая. Потому что у обычной мясо-молочки есть природный лимит по оптимизации - даже если внедрить всю "точную сельхозку" мира. А тут потенциал удешевления будто бы безграничный.

Ещё любопытно, что вокруг искусственного мясо ходит много страшилок - в первую очередь, про рак. Мол, ради ускорения процесса в биореакторе клеткам отключают барьер деления. Но учёные и профильные регуляторы сходятся во мнении, что это всё-таки бред.

А вообще, лучше инвестировать не в мясо из пробирки, а сразу в человеческий комбикорм. Вот там мы точно рано или поздно окажемся 👍

Дизраптор

Лудомания в галстуке

Поймал себя на мысли, что мне первый раз в жизни тотально насрать на чемпионат мира по футболу. Раньше я хотя бы обзоры некоторых матчей смотрел, или новости оттуда почитывал, а сейчас вообще фиолетово.

Возможно, виновато странное расписание (из-за локации США/Канада/Мексика большинство игр идут по ночам). Либо всему виной расширение участников - теперь на групповом этапе есть жемчужины вроде Ирака против Кюрасао 🤦‍♂️ Либо я просто стал взрослый, занятой и душный (думаю, дело в этом).

Но вот "около" ЧМ кое-что интересное есть. Как минимум тот факт, что Мундиаль 2026 бьёт рекорды по ставкам. Инвестбанк Macquarie прогнозирует $50 млрд суммарных ставок на ЧМ-2026, это рекорд с большим отрывом (причём это только классический беттинг).

Понятно, что часть роста - чисто математическая. Матчей стало аж 100+, ставить можно тупо чаще. Плюс, в США поэтапно идёт легализация спортивных ставок, а они хостят этот ЧМ. То есть, активируется ранее спящий рынок, у которого в этот раз будет нетипично высокий интерес.

Но есть и третий фактор. И он, как по мне, куда любопытней. Это бум prediction markets вроде Polymarket и Kalshi. И тут дело не только в новых модных механиках, подъехавших в беттинг из финтеха и крипты. Важно другое - эти ребята привлекают совершенно новую аудиторию, которая раньше вообще не ставила.

Prediction markets продают не азарт или шанс выиграть, а информацию. Это совсем другая мотивация - люди идут за консенсусом рынка (цель - стать более информированными, "более умными" - ну, как им кажется), а не за лудоманским дофамином от ставочек, который многие считают позорным и кринжовым (вполне оправданно). Но часть юзеров в процессе "информирования" затягиваются и конвертятся в ставки. Причём сначала они могут брать контракты на самом Полимаркете, а потом перетечь и в классические СТАВКИ НА СПОРТ📣📣📣

То есть, у беттинг-индустрии появилась очень хитрая клешня, которой они могут дотянуться до обычных "любителей спортивной аналитики". Те ставить в общем-то и не собирались, но где-то в глубине души не исключали такой вариант (нужно было лишь изящно их к этому подтолкнуть).

Да и вообще, ставки - это казино, азартные игры, слабость, кринж, хтьфу. А смарт-контракты на события и торговля вероятностями - это круто, почти как у трейдыров с Волк-стрит. О таком и в компании таких же лудоманов рассказать не стыдно.

Prediction markets буквально стянули с беттинга скуфскую майку-алкашку и напялили на него дорогой костюм биржевого трейдера. Ну или нишевую худи продвинутого техно-бро, кому что ближе.

Дизраптор